de.wedoany.com-Bericht: Die israelische Gilat Satellite Networks Ltd. (Nasdaq: GILT) und Comtech Telecommunications Corp. (Nasdaq: CMTL) haben eine endgültige Vereinbarung getroffen, wonach Gilat den Großteil des Geschäftsbereichs Satellite and Space Communications (S&S) von Comtech zu einem Transaktionswert von 157,5 Millionen US-Dollar übernimmt.
Es handelt sich um eine bargeld- und schuldenfreie Transaktion, bei der 10 Millionen US-Dollar bei Unterzeichnung fällig werden. Die Übernahme markiert eine Umkehrung der Situation von vor sechs Jahren, als Comtech sich bereit erklärt hatte, Gilat für 577 Millionen US-Dollar zu übernehmen, was jedoch aufgrund des Ausbruchs der COVID-19-Pandemie scheiterte.
Durch die Veräußerung kann Comtech seine Unternehmensschulden erheblich reduzieren und sich in ein reines Unternehmen für öffentliche Sicherheitstechnologie verwandeln; Gilat wiederum sichert sich damit einen großen Marktanteil im lukrativen Verteidigungs- und Regierungskommunikationssektor.
Die Übernahme ist ein transformativer Meilenstein für das in Israel ansässige Unternehmen Gilat. Nach der Integration wird voraussichtlich ein fusioniertes Unternehmen mit einem Jahresumsatz von über 700 Millionen US-Dollar und einem bereinigten EBITDA von 80 Millionen US-Dollar entstehen. Entscheidend ist, dass die Aufnahme des Technologieportfolios von Comtech die gesamten Verteidigungseinnahmen von Gilat mehr als verdoppeln wird, wodurch der Anteil der militärischen Aktivitäten von 25 % auf über 40 % des Gesamtgeschäfts des Unternehmens steigt.
Der Geschäftsbereich S&S von Comtech konzentriert sich hauptsächlich auf Satelliten-Bodeninfrastrukturlösungen für Konstellationen in der geostationären Erdumlaufbahn (GEO), der mittleren Erdumlaufbahn (MEO) und der niedrigen Erdumlaufbahn (LEO). Mehr als 70 % seiner aktiven Kunden umfassen das US-Verteidigungsministerium, Verteidigungsbehörden von Verbündeten sowie kommerzielle Raumfahrtgiganten.
Durch die Übernahme dieses Geschäftsbereichs erbt Gilat wichtige raumfahrterprobte Infrastrukturanlagen, darunter Troposcatter-Systeme – eine fortschrittliche Kommunikationsarchitektur für Überhorizont- und Nicht-Sichtverbindungen (BLOS), die atmosphärische Reflexion von Funkwellen nutzt, um Daten über Hunderte von Kilometern ohne direkte Sichtverbindung zu übertragen. Hinzu kommen Raumfahrtelektronik, d. h. hochkomplexe HF-Verstärker, Stromversorgungskomponenten und Steuerungssysteme für Satelliten und Trägerraketen. Komponenten, die von diesem Geschäftsbereich hergestellt werden, wurden bereits von der US-amerikanischen Luft- und Raumfahrtbehörde NASA und der japanischen Raumfahrtagentur JAXA eingesetzt.
Adi Sfadia, CEO von Gilat, erklärte, die Übernahme sei ein transformativer Meilenstein für die Entwicklung von Gilat zu einem größeren, diversifizierteren Unternehmen für Verteidigungskommunikation und Raumfahrttechnologie. Die Aufnahme des Geschäftsbereichs Satellite and Space Communications von Comtech beschleunige die Strategie erheblich, vergrößere den Maßstab, stärke die Präsenz in den USA und verbessere die Fähigkeit, größere und komplexere Verteidigungs- und Weltraumprojekte zu bewältigen.
Für Comtech ebnet die Transaktion den Weg für langfristige finanzielle Stabilität. Comtech erwartet nach Abzug der Transaktionskosten einen Netto-Cash-Erlös von etwa 143 bis 145 Millionen US-Dollar. Gemäß der Kreditvereinbarung wird das Unternehmen 65 % des Bargeldes zur Tilgung der vorrangig besicherten Kreditlinie verwenden, die restlichen 35 % zur Reduzierung nachrangiger Schulden. Nach einer etwa einjährigen Betriebsübergangsphase plant Comtech, den Unternehmensschwerpunkt vollständig auf die nächste Generation von 9-1-1-Notdiensten, standortbezogene Intelligenzplattformen und cloudnative Notfallsoftware zu legen. Im Rahmen dieser umfassenden Umstrukturierung kündigte das Unternehmen an, die Marke Comtech schließlich aufzugeben und die Unternehmensmarke vollständig auf Allerium umzustellen.
Ken Traub, Chairman, President und CEO von Comtech, sagte, die Transaktion stelle einen entscheidenden Meilenstein für die Transformation, die Wiedererlangung von Stärke und die Zukunft von Comtech dar. Der Übergang zu Allerium nach Abschluss der Transaktion werde den Beginn eines neuen Kapitels markieren, das Investitionen, Innovation und Ausführung auf eine einzige Mission konzentriere: die Führung bei der Entwicklung von Technologien für die öffentliche Sicherheit, da der Markt von traditionellen Sprachsystemen zu datenzentrierten, KI-gestützten intelligenten Arbeitsabläufen übergehe.
Gilat plant, die Übernahme vollständig aus eigenen Barreserven zu finanzieren, die Ende des ersten Quartals bei etwa 170 Millionen US-Dollar lagen. Der erworbene Geschäftsbereich von Comtech weist eine solide finanzielle Performance auf, mit einem Umsatz von 195,2 Millionen US-Dollar und einem bereinigten EBITDA von 16,8 Millionen US-Dollar in den zwölf Monaten bis Januar. Die Transaktion wurde von den Vorständen beider Unternehmen einstimmig genehmigt und wird voraussichtlich bis Ende des Kalenderjahres 2026 abgeschlossen, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen sowie der behördlichen Genehmigungen durch das Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS), die Federal Trade Commission (FTC) und das Justizministerium (DOJ).
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