USA Rare Earth schließt Übernahme von Serra Verde in Brasilien zu einer Bewertung von rund 2,8 Milliarden US-Dollar ab

de.wedoany.com-Bericht: Am 3. September schloss USA Rare Earth die Übernahme der Serra Verde Group ab. Die Muttergesellschaft von Serra Verde, SVRE Holdings, wurde in eine fusionierte Tochtergesellschaft von USA Rare Earth eingegliedert und ist nach Abschluss der Transaktion eine indirekte hundertprozentige Tochtergesellschaft von USA Rare Earth. Laut den bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereichten Unterlagen umfasste die Fusion eine Barzahlung von 300 Millionen US-Dollar sowie die Ausgabe von 126.849.307 Stammaktien von USA Rare Earth an die bisherigen Aktionäre von Serra Verde und damit verbundene Anspruchsberechtigte. Als die Parteien im April dieses Jahres die Transaktionsvereinbarung unterzeichneten, betrug der implizite Transaktionswert auf Grundlage des damaligen Aktienkurses von USA Rare Earth rund 2,8 Milliarden US-Dollar.

Durch diese Transaktion werden die Seltenerdmine Pela Ema und die Verarbeitungsanlagen von Serra Verde im brasilianischen Bundesstaat Goiás in das Anlagevermögen von USA Rare Earth integriert. Pela Ema nahm im Januar 2024 die Produktion auf und befindet sich derzeit in der Optimierungs- und Inbetriebnahmephase. Serra Verde kann die vier magnetischen Seltenerdelemente Neodym, Praseodym, Dysprosium und Terbium in großem Maßstab produzieren sowie weitere Seltenerdprodukte wie Yttrium herstellen. Nach Abschluss der ersten Optimierungsphase plant das Unternehmen, die Gesamtproduktionsmenge an Seltenerdoxiden bis Ende 2026 auf etwa 4.000 Tonnen pro Jahr zu steigern. Die zweite Ausbaustufe befindet sich bereits im Bau, mit einer angestrebten durchschnittlichen Produktionsmenge von 6.400 Tonnen pro Jahr; die Inbetriebnahme ist innerhalb der nächsten zwölf Monate geplant.

Während der Transaktionsphase leitete der brasilianische Verwaltungsrat für Wirtschaftsverteidigung (CADE) eine Prüfung des Zusammenschlusses von USA Rare Earth und Serra Verde sowie damit verbundener Liefervereinbarungen ein. Die Behörde stellte das Verfahren anschließend ein, da der Zusammenschluss die nach brasilianischem Recht geltenden Umsatzschwellen für eine obligatorische Vorabanmeldung nicht erreichte. Die Aktionäre von USA Rare Earth genehmigten am 28. August die Ausgabe von 126.849.307 Stammaktien für diese Fusion und ebneten damit den Weg für die Aktienausgabeprozesse zum Abschluss der Transaktion am 3. September.

Serra Verde verfügt außerdem über eine Abnahmevereinbarung für Seltenerdprodukte mit einer Laufzeit von 15 Jahren, die die Produkte Neodym, Praseodym, Dysprosium und Terbium aus der ersten Produktionsphase abdeckt. Im August schloss die für die Abnahme zuständige Zweckgesellschaft eine Kapitalvereinbarung über 1,55 Milliarden US-Dollar ab, darunter 750 Millionen US-Dollar von der US-Regierung sowie eine zugesagte vorrangige Fremdfinanzierung von bis zu 500 Millionen US-Dollar durch eine große Bank. Serra Verde erwartet, ab Anfang des vierten Quartals 2026 mit der Lieferung von gemischtem Seltenerdkarbonat an diese Zweckgesellschaft zu beginnen.

Parallel zum Abschluss der Übernahme übernahm das fusionierte Unternehmen die zuvor mit der US International Development Finance Corporation (DFC) geschlossene Finanzierungsvereinbarung von Serra Verde über bis zu 565 Millionen US-Dollar, bestehend aus einem Initialdarlehen von bis zu 465 Millionen US-Dollar und einem Zusatzdarlehen von 100 Millionen US-Dollar. Das Zusatzdarlehen wurde vor Abschluss der Transaktion ausgezahlt; die damit verbundenen Optionsscheine wurden vor der Fusion in Rechte auf Transaktionsgegenleistung umgewandelt, und der entsprechende Kapitalbetrag von 100 Millionen US-Dollar gilt im Rahmen der Abschlussvereinbarung als getilgt.