de.wedoany.com-Bericht: Am 11. August gab Air Canada bekannt, dass ein Investorenkonsortium unter der Führung von Blackstone und der Caisse de dépôt et placement du Québec (La Caisse) 2,5 Milliarden CAD in Aeroplan investieren wird und damit einen nicht kontrollierenden Anteil von 25 % am Vielfliegerprogramm der Fluggesellschaft erwirbt, was einer Gesamtbewertung von 10 Milliarden CAD entspricht. Dem Konsortium gehören außerdem das Public Sector Pension Investment Board (PSP Investments) und die British Columbia Investment Management Corporation (BCI) an.
Nach Abschluss der Transaktion wird Air Canada die verbleibenden 75 % an Aeroplan halten, weiterhin die strategische Ausrichtung, den Betrieb und das Tagesgeschäft kontrollieren und Aeroplan in den Konzernabschluss einbeziehen; die Anteile der neuen Investoren werden als nicht beherrschende Anteile im Eigenkapital ausgewiesen. Der Abschluss der Investition ist für den 17. August 2026 geplant; die Vereinbarungen mit Mitgliedern, Partnern und Mitarbeitern bleiben unverändert.
Die Investoren können gemäß der vereinbarten Ausschüttungspolitik an den vom Verwaltungsrat von Aeroplan genehmigten Gewinnausschüttungen teilnehmen. Air Canada hat das Recht, die vom Konsortium gehaltenen Anteile zwischen dem fünften und achten Jahr nach Abschluss der Transaktion zurückzukaufen; der Rückkaufpreis wird auf Grundlage einer vereinbarten Formel bestimmt, die den Investoren eine interne Rendite von 6,5 % nach Abzug bereits erhaltener Ausschüttungen sichert.
Air Canada plant, die Erlöse aus der Transaktion zur Rückzahlung der fälligen Anleihen in Höhe von 1,2 Milliarden USD (ca. 1,7 Milliarden CAD) zu verwenden; der Großteil der verbleibenden Mittel soll zur Beschleunigung des Aktienrückkaufs eingesetzt werden. Das Unternehmen beabsichtigt, im Rahmen eines modifizierten holländischen Auktionsverfahrens bis zu 800 Millionen CAD an Aktien der Klasse A mit variablem Stimmrecht und Aktien der Klasse B mit Stimmrecht zurückzukaufen und einzuziehen; der Abschluss ist für September 2026 geplant.
Aeroplan hat weltweit über 10 Millionen aktive Mitglieder; das Prämiennetzwerk umfasst mehr als 50 Fluggesellschaften und über 1.300 Ziele und verbindet zudem Konsumbereiche wie Hotels, Autovermietungen, Waren und Geschenkkarten. Diese Aktientransaktion bringt langfristiges Kapital zu einer Bewertung von 10 Milliarden CAD ein, während die Fluggesellschaft die Kontrolle über Mitgliederdaten, Partnernetzwerk und Programmbetrieb behält.
Zum 30. Juni 2026 beliefen sich die langfristigen Schulden und Leasingverbindlichkeiten von Air Canada auf insgesamt 12,794 Milliarden CAD, die Nettoverschuldung auf 5,270 Milliarden CAD und der Nettoverschuldungsgrad auf das 1,7-Fache. Im zweiten Quartal 2026 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 6,266 Milliarden CAD, ein bereinigtes EBITDA von 719 Millionen CAD und einen freien Cashflow von 174 Millionen CAD.
