Schneider Electric aus Frankreich bestätigt Übernahme des US-Softwareunternehmens PTC für 22,6 Milliarden US-Dollar

de.wedoany.com-Bericht: Am 5. Oktober unterzeichneten Schneider Electric aus Frankreich und das US-Industriesoftwareunternehmen PTC eine endgültige Übernahmevereinbarung. Danach wird Schneider Electric das gesamte Aktienkapital von PTC für 205 US-Dollar je Aktie in bar erwerben, was einem Eigenkapitalwert von etwa 22,6 Milliarden US-Dollar und einem Unternehmenswert von etwa 23,7 Milliarden US-Dollar entspricht. Der Übernahmepreis liegt 42,3 % über dem Schlusskurs des letzten Handelstags vor Bekanntgabe der Transaktion und 46,1 % über dem volumengewichteten Durchschnittspreis der vorangegangenen 30 Handelstage.

Die Transaktion wurde von den Verwaltungsräten von Schneider Electric und PTC einstimmig genehmigt und soll im dritten Quartal 2027 abgeschlossen werden. Vor dem Vollzug sind noch die Zustimmung einer außerordentlichen Hauptversammlung von PTC, die Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörden sowie die Erfüllung weiterer üblicher Vollzugsbedingungen erforderlich. Gemäß der Vereinbarung liegt die Zustimmungsschwelle für die PTC-Aktionäre bei mindestens der Mehrheit der ausgegebenen Aktien.

Schneider Electric hat von Morgan Stanley und der Société Générale eine vollständig zugesagte Brückenfinanzierung erhalten, um die für die Übernahme erforderliche Barzahlung zu leisten. Das Unternehmen plant, die endgültige Finanzierung durch eine Eigenkapitalfinanzierung von etwa 5 bis 6 Milliarden Euro sowie neue Schulden von etwa 16 bis 17 Milliarden Euro aufzubringen. Der Eigenkapitalanteil soll dabei im Wege eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens umgesetzt werden, während die neuen Schulden in verschiedenen Währungen begeben werden sollen.

PTC bietet hauptsächlich Software für computergestütztes Design, Produktlebenszyklusmanagement, Anwendungslebenszyklusmanagement und Servicelebenszyklusmanagement an und richtet sich vor allem an Unternehmen der diskreten und hybriden Fertigung. Das Unternehmen erzielte 2025 einen Umsatz von etwa 2,4 Milliarden Euro bei einer bereinigten EBITA-Marge von etwa 40 %. Schneider Electric erwartet für PTC bis 2029 ein durchschnittliches jährliches Wachstum des Umsatzes und der jährlich wiederkehrenden Erlöse von etwa 10 %.

Nach den von Schneider Electric veröffentlichten Transaktionsberechnungen werden nach Abschluss der Übernahme im dritten Jahr jährliche Kostensynergien von etwa 250 Millionen Euro sowie Umsatzsynergien von etwa 800 Millionen Euro erwartet. Im ersten Jahr der vollständigen Konsolidierung von PTC wird die Transaktion voraussichtlich einen niedrigen einstelligen Zuwachs zum bereinigten Ergebnis je Aktie von Schneider Electric bewirken; nach Realisierung aller Synergien wird ein Zuwachs im mittleren bis hohen einstelligen Bereich erwartet. Einschließlich aller Synergien wird die Kapitalrendite der Transaktion voraussichtlich im fünften Jahr nach dem Vollzug die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten von Schneider Electric übertreffen.