Marvell aus den USA übernimmt das Photonik-Unternehmen Lumentum für 115 Milliarden US-Dollar

de.wedoany.com-Bericht: Am 2. November haben das US-Halbleiterunternehmen Marvell Technology, Inc. und das Photonik-Unternehmen Lumentum Holdings Inc. eine endgültige Übernahmevereinbarung erzielt, wonach Marvell Lumentum durch eine reine Aktientransaktion übernehmen wird. Der implizite Unternehmenswert von Lumentum beläuft sich bei dieser Transaktion auf etwa 115 Milliarden US-Dollar, was etwa 1.132 US-Dollar pro Aktie entspricht und einer Prämie von etwa 23,9 % gegenüber dem Schlusskurs beider Unternehmen am 28. Oktober 2026 vor Bekanntwerden der Transaktion entspricht. Gemäß der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von Lumentum für jede Stammaktie von Lumentum 4,5 Stammaktien von Marvell.

Durch diese Übernahme werden die elektrischen Verbindungstechnologien, optischen Verbindungstechnologien, Switching-Technologien und kundenspezifischen Chip-Produkte von Marvell mit den Hochleistungslasern, optischen Transceivern und Produkten für optisches Circuit-Switching (OCS) von Lumentum zusammengeführt. Beide Parteien planen, ein umfassendes Interconnect-Produktportfolio aufzubauen, das die Architekturen Scale-up, Scale-out, Scale-in und Scale-across abdeckt, um End-to-End-Interconnect-Lösungen für KI-Rechenzentren bereitzustellen und durch die Co-Design von optischen und elektrischen Technologien die skalierte Produktion optimierter und vorvalidierter optischer Kommunikationsprodukte voranzutreiben.

Laut den von beiden Parteien veröffentlichten Investor-Präsentationsunterlagen wird der adressierbare Gesamtmarkt des fusionierten Unternehmens voraussichtlich 550 Milliarden US-Dollar erreichen. Davon entfallen nach Prognose von Marvell 400 Milliarden US-Dollar auf den adressierbaren Markt im Jahr 2030, während Lumentum mehr als 90 Milliarden US-Dollar erwartet. Beide Parteien erklärten, dass die integrierte Technologieplattform das Marktpotenzial weiter erschließen dürfte.

Beide Parteien erwarten, nach Abschluss der Transaktion jährlich Betriebskostensynergien von mehr als 1 Milliarde US-Dollar realisieren zu können, die hauptsächlich aus der Optimierung der Vertriebskosten stammen. Das fusionierte Unternehmen soll das langfristige Umsatzwachstum, die Non-GAAP-Bruttomarge und die Non-GAAP-Betriebsmarge verbessern und im ersten Jahr nach Abschluss der Transaktion eine Steigerung des Non-GAAP-Ergebnisses je Aktie von Marvell erzielen. Auf annualisierter Basis der zuletzt berichteten Quartalsdaten beider Parteien beläuft sich der in den Investor-Präsentationsunterlagen ausgewiesene kombinierte Pro-forma-Umsatz auf etwa 17,7 Milliarden US-Dollar, die Non-GAAP-Bruttomarge auf etwa 57 % und die Non-GAAP-Betriebsmarge auf etwa 39 %.

Nach Abschluss der Transaktion wird Matt Murphy, derzeitiger Vorsitzender und Chief Executive Officer von Marvell, weiterhin als Vorsitzender und Chief Executive Officer des fusionierten Unternehmens tätig sein. Drei Mitglieder des Verwaltungsrats von Lumentum, darunter Lumentums President und Chief Executive Officer Michael Hurlston, werden in den Verwaltungsrat von Marvell eintreten. Nach Abschluss der Transaktion werden die bestehenden Aktionäre von Marvell voraussichtlich etwa 67 % der Anteile am fusionierten Unternehmen halten, die Aktionäre von Lumentum voraussichtlich etwa 33 %.

Laut der Ankündigung wird der Abschluss der Transaktion in der ersten Hälfte des Jahres 2028 erwartet. Der Verwaltungsrat beider Parteien hat die Übernahmevereinbarung bereits einstimmig genehmigt; die Transaktion bedarf jedoch noch der Zustimmung der Aktionäre beider Unternehmen sowie der Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörden und der Erfüllung weiterer üblicher Vollzugsbedingungen.