de.wedoany.com-Bericht: Die brasilianische Wirtschaftsverteidigungs- und Verwaltungskommission (Cade) hat ein Prüfverfahren für die Übernahme des brasilianischen Generikageschäfts des französischen Pharmakonzerns Sanofi durch das Pharmaunternehmen EMS eingeleitet. Die Transaktion, die Anfang März von dem von der Familie Sanchez kontrollierten Unternehmen angekündigt wurde, beläuft sich auf rund 600 Millionen US-Dollar und wird von der NC-Gruppe über Novamed formal durchgeführt. Die Ankündigung der Prüfung wurde am 1. Juni im Bundesamtsblatt veröffentlicht und von Vizepräsident Felipe Neiva unterzeichnet.
Laut dem bei Cade eingereichten 126-seitigen Benachrichtigungsdokument wird die Fusion zu Überschneidungen in etwa 40 therapeutischen Kategorien führen. EMS erklärte in dem Dokument, dass diese Überschneidungen aufgrund der hohen Fragmentierung des brasilianischen Generikamarktes nicht zu einer übermäßigen Marktkonzentration führen würden. Aufgrund der Komplexität der Transaktion haben sich EMS und Sanofi für ein reguläres Prüfverfahren mit einer Dauer von 240 Tagen entschieden. Der Käufer wies darauf hin, dass das Unternehmen auch nach Abschluss der Transaktion nicht willkürlich Preise erhöhen könne, da der Markt von der Arzneimittelmarktregulierungskommission (CMED) reguliert werde, die der nationalen Gesundheitsüberwachungsbehörde (Anvisa) unterstehe. In dem Dokument wird betont, dass die CMED über Mechanismen zur Eindämmung von Marktmachtmissbrauch verfüge, die willkürliche Preissteigerungen begrenzen könnten.
Im Bereich der Generikaprodukte, die EMS und Medley gemeinsam haben, listet das Dokument die relevantesten Kategorien auf, darunter Herz-Kreislauf-Erkrankungen, Diabetes, Magen-Darm-Erkrankungen, Dermatologie, Gynäkologie, Urologie, Antibiotika sowie psychische und neurologische Erkrankungen. Für einige Teilmärkte, in denen der kombinierte Marktanteil nach der Fusion 40 % übersteigen könnte, wird Hydroxychloroquin als Beispiel genannt. Dieses Medikament wurde während der COVID-19-Pandemie von einigen Ärzten in die Liste der „Frühbehandlungs“-Empfehlungen aufgenommen, war jedoch nie wissenschaftlich belegt. EMS erklärte, dass der tatsächliche Wettbewerb auf dem Markt angesichts der Möglichkeit von Alternativtherapien weiterhin erheblich sei. Ein weiteres Beispiel ist Naratriptan zur Behandlung von Migräne. EMS ist der Ansicht, dass es für diese Erkrankung verschiedene Behandlungsmöglichkeiten gibt, die je nach ärztlicher Verschreibung unterschiedliche Therapiekategorien umfassen. Von den 27 überlappenden Märkten im Einzelhandelskanal und 14 im institutionellen Kanal liegen laut Unternehmensangaben 19 unter 40 %.
Die Transaktion umfasst auch das Produktionswerk in Campinas im Bundesstaat São Paulo, das aus zwei Grundstücken besteht, sowie die geistigen Eigentumsrechte und Markenrechte der Medley-Produkte. EMS wird außerdem die von Dritten betriebenen Vertriebsverträge von Medley in den Bundesstaaten São Paulo und Minas Gerais übernehmen. EMS erklärte, dass die Transaktion für die NC-Gruppe eine Gelegenheit sei, das Angebot an Generika zu erweitern, während Sanofi sich dadurch verstärkt auf innovative Produkte für nachhaltiges Wachstum konzentrieren könne. Um zu belegen, dass der Kontrollwechsel die Wettbewerbslandschaft nicht verändern werde, verwies EMS auf die jüngsten Großinvestitionen von Wettbewerbern: Cimed investierte 450 Millionen Reais in den Bau eines Werks in Poços de Caldas, Minas Gerais; Eurofarma baut ebenfalls einen neuen Industriekomplex in Minas Gerais mit Investitionen von 2 Milliarden Reais; Hypera investierte 363 Millionen Reais in den Bau einer Onkologiefabrik; sowie weitere Investitionszyklen.
In dem Antragsdokument listete EMS mindestens 30 große, im brasilianischen Generikamarkt aktive Pharmakonzerne auf, darunter Eurofarma, Aché, Hypera Pharma, Prati-Donaduzzi, Teuto, Cimed, Geolab, União Química, Biolab, Vitamedic und andere. Daten des brasilianischen Industrieverbands für Generika und Biosimilars (PróGenéricos) zeigen, dass das Land der siebtgrößte Pharmamarkt der Welt ist. Die Einnahmen der Generikaindustrie beliefen sich 2025 auf 23 Milliarden Reais, ein Anstieg von 13,4 % im Vergleich zum Vorjahr, und die verkaufte Menge stieg in den letzten fünf Jahren um 75 %. Derzeit machen Generika in Brasilien 40 % des gesamten nationalen Absatzes aus, mit einem durchschnittlichen Rabatt von 70 %. 102 Labore produzieren 4665 bereits bei Anvisa registrierte Darreichungsformen, mit einem jährlichen Verkaufsvolumen von über 2,5 Milliarden Packungen.
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