de.wedoany.com-Bericht: Indische Unternehmen für elektronische Fertigungsdienstleistungen (EMS) blicken optimistisch auf ihre mittelfristigen Geschäftsaussichten, vor allem dank einer starken Auftragspipeline, einer gesunden Nachfrage und den Vorteilen kürzlich in Betrieb genommener Produktionskapazitäten. Diese Einschätzung stammt aus Forschungsberichten der Analysten von Motilal Oswal und HDFC Securities.
Motilal Oswal weist in seinem Forschungsbericht darauf hin, dass das Wachstum voraussichtlich durch erweiterte Chancen in den Bereichen EMS, Halbleiterausrüstung, Telekommunikation, Verteidigung, Eisenbahn, Elektronik und Exporte getrieben wird, begünstigt durch die Diversifizierung globaler Lieferketten, steigende Verteidigungsausgaben und die zunehmende, von Künstlicher Intelligenz dominierte Nachfrage. Diese Erkenntnisse basieren auf einer Analyse führender indischer EMS-Unternehmen, darunter Dixon Technologies, Amber Enterprises, Avalon Technologies, Cyient DLM, Data Pattern, Kaynes Technology und Syrma SGS Technology. Die Institution erklärte, dass anhaltende Investitionsausgaben, gepaart mit intensiver Forschung und Entwicklung, Rückwärtsintegrationsplänen und dem Angebot hochwertiger Produkte, zur Verbesserung der Betriebseffizienz, der Gewinnmargenstabilität und der langfristigen Wettbewerbsposition beitragen könnten.
Laut einem Forschungsbericht von HDFC Securities vom April hat der anhaltende Anstieg der Elektronikexporte im letzten Jahrzehnt die Exportchancen für indische EMS vorangetrieben. Elektronikprodukte stiegen vom siebtgrößten Exportgut im Haushaltsjahr 22 auf den dritten Platz im Haushaltsjahr 25 und erreichten in der ersten Hälfte des Haushaltsjahres 26 den zweiten Platz. Der Exportwert stieg von 0,4 Billionen Rupien im Haushaltsjahr 15 auf 3,3 Billionen Rupien im Haushaltsjahr 25 – eine fast neunfache Steigerung bei einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 24%. HDFC Securities ist der Ansicht, dass dieser strukturelle Exportanstieg, unterstützt durch das produktionsgebundene Anreizprogramm (PLI), die Neuverteilung globaler Lieferketten und die zunehmende Auslagerung durch Originalgerätehersteller (OEMs), einen langfristigen Wachstumsraum für indische EMS-Akteure schafft.
Nach Angaben von HDFC Securities war der indische EMS-Markt im Haushaltsjahr 24 2,5 Billionen Rupien wert, was fast 24% der gesamten inländischen Elektronikproduktion ausmachte. Es wird erwartet, dass er mit einer CAGR von 27% wächst und bis zum Haushaltsjahr 29 8,2 Billionen Rupien erreicht. Der Bericht führt die Expansion der indischen EMS-Branche auf steigende Arbeitskosten in anderen Regionen der Welt sowie auf die Tendenz großer OEMs zurück, die Fertigung auszulagern, anstatt in eigene Infrastruktur zu investieren. Im am 31. März 2024 endenden Haushaltsjahr machten Mobiltelefone, Unterhaltungselektronik, Telekommunikations- und Industrieelektronik mehr als 84% des gesamten indischen EMS-Marktes aus.
Allerdings wird der globale Markt, selbst während der Expansion der indischen EMS-Branche, weiterhin von China dominiert, das Kostenvorteile und starke technologische Fähigkeiten genießt. KPMG India betont in seinem Bericht, dass sich die Fertigungsaktivitäten außerhalb Chinas auf wenige asiatische Länder konzentrieren – Indien, Malaysia, Thailand und Vietnam –, während Mexiko aufgrund seiner Nähe zum US-Markt zu einer starken Alternative wird. Der Bericht stellt fest, dass diese globalen Knotenpunkte bereits den Großteil der jüngsten Verlagerungen auf sich gezogen haben, begünstigt durch die „China+1“-Strategie, insbesondere in den arbeitsintensiven Bereichen Unterhaltungselektronik und automobilbezogene Fertigung. Trotz des starken Wachstums ist der Anteil Indiens an der globalen EMS-Branche mit 5-6% immer noch gering, dürfte sich jedoch im nächsten Jahrzehnt vergrößern, da die Fertigungskapazitäten zunehmen und die Exportchancen wachsen.
HDFC Securities stellt fest, dass der indische Elektronikmarkt vom Mobilfunksektor dominiert wird, der etwa 49% des gesamten Elektronikverbrauchs ausmacht, gefolgt von Unterhaltungselektronik und Haushaltsgeräten mit 18%, Industrie mit 12%, IT mit 6%, Automobil mit 5%, Telekommunikation mit 3% und Medizintechnik mit 2%. Ohne Mobiltelefone wuchs die inländische Produktion von Elektronikprodukten zwischen den Haushaltsjahren 15 und 25 mit einer CAGR von 13% auf 5,8 Billionen Rupien. Die indische Regierung hat sich im Rahmen ihrer Elektronikvision das Ziel gesetzt, bis zum Haushaltsjahr 30 eine Elektronikproduktion von 500 Milliarden US-Dollar zu erreichen, darunter 350 Milliarden US-Dollar an Fertigprodukten und 150 Milliarden US-Dollar an Komponenten. Allerdings warnt HDFC Securities, dass Verzögerungen oder das Auslaufen von Anreizprogrammen sowie die anhaltende Abhängigkeit von importierten Komponenten Unternehmen dem Risiko von Lieferunterbrechungen und Wechselkursschwankungen aussetzen, während eine verzögerte Ausweitung der Komponentenfertigung das Wachstum und die Gewinnausweitung einschränken könnte.
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