de.wedoany.com-Bericht: Marvell Technology und Flex werden demnächst in den S&P 500 Index aufgenommen. In einer Podcast-Diskussion wiesen Analysten darauf hin, dass Marvell sich auf den Bereich der Dateninfrastruktur konzentriert, wobei seine Hochgeschwindigkeits-Optik-Interconnect-Chips und maßgeschneiderten KI-Chips als Highlights hervorstechen. Nvidia-CEO Jensen Huang prognostizierte, dass Marvell möglicherweise ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von einer Billion Dollar werden könnte, und Nvidias eigener Anteil von 2 Milliarden Dollar an Marvell unterstützt diese Ansicht.
Marvell ist ein Gigant der Dateninfrastruktur, der sich auf Hochgeschwindigkeits-Optik-Interconnect-Chips und maßgeschneiderte KI-Siliziumchips spezialisiert hat – Technologien, die für die Datenübertragung über große Servercluster hinweg entscheidend sind. Hyperscale-Cloud-Anbieter nutzen Marvell für die Entwicklung maßgeschneiderter KI-Chips; dieses Geschäft wird voraussichtlich bis zum Geschäftsjahr 2029 einen Umsatz von über 10 Milliarden Dollar erzielen. Das Optikgeschäft wächst mit einer Rate von über 70 %, hauptsächlich weil es verteilte GPU-Cluster mit Lichtgeschwindigkeit verbinden kann. Analysten sind der Meinung, dass eine Bewertung von einer Billion Dollar mathematisch sinnvoll ist, wenn Marvell einen mittleren zweistelligen Wachstumspfad beibehält und bis 2031 einen Umsatz von etwa 50 Milliarden Dollar sowie ein EBITDA von 25 Milliarden Dollar erreicht – unter Berücksichtigung eines Bewertungsaufschlags von etwa dem 40-fachen für KI-Infrastruktur.
Flex ist ein großes Unternehmen für elektronische Fertigungsdienstleistungen, das Produktionsdienstleistungen für Unternehmen anbietet, die Produkte entwerfen, aber nicht selbst herstellen möchten. Sein KI-Rechenzentrumsgeschäft ist derzeit der Hauptwachstumstreiber und umfasst Stromversorgungsprodukte, Kühlprodukte und Produkte für die Strominfrastruktur. Flex erzielte im letzten Geschäftsjahr einen Umsatz von 28 Milliarden Dollar; die Gewinne wuchsen in den letzten sechs Jahren kontinuierlich mit zweistelligen Raten, und das Management prognostiziert für das laufende Geschäftsjahr ein Umsatzwachstum von 18 % und einen Gewinn pro Aktie von 32 %. Das Unternehmen gliedert derzeit sein Cloud- und Strominfrastrukturgeschäft aus, das in diesem Jahr voraussichtlich um 65 % bis 70 % wachsen wird.
Analysten sind der Ansicht, dass Flex derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 35 bewertet wird, was als hoch erscheint. Für neue Käufer scheint der aktuelle Preis nicht günstig zu sein. Sollte es jedoch in Zukunft zu einem Rückgang von 20 % bis 30 % kommen, könnte dies das Interesse von Investoren wecken. Das ausgegliederte KI-Infrastrukturgeschäft könnte als eigenständige Einheit eine höhere Bewertung erzielen.
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