de.wedoany.com-Bericht: Das globale Kommunikationstechnologie-Unternehmen Comtech Telecommunications Corp. (Nasdaq: CMTL) hat eine endgültige Vereinbarung getroffen, den Großteil seines Satelliten- und Raumfahrtkommunikationsgeschäfts an Gilat Satellite Networks Ltd. (Nasdaq: GILT, Tel Aviv Stock Exchange: GILT) zu verkaufen. Der Transaktionswert beträgt 157,5 Millionen US-Dollar. Die Transaktion wurde von den Vorständen beider Unternehmen einstimmig genehmigt. Nach Abschluss wird sich Comtech in ein auf öffentliche Sicherheitstechnologie spezialisiertes Unternehmen umwandeln und in Allerium umbenennen.
Gemäß den Vertragsbedingungen erwirbt Gilat den Großteil des S&S-Geschäfts für 157,5 Millionen US-Dollar, wovon 10 Millionen US-Dollar bereits am 15. Juni 2026 gezahlt wurden. Comtech behält innerhalb des S&S-Geschäfts bestimmte netzwerksicherheitsbezogene Vermögenswerte sowie das Einzugsrecht für bestimmte Forderungen. Die Transaktion unterliegt üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich behördlicher Genehmigungen, und wird voraussichtlich im vierten Quartal 2026 abgeschlossen. Die Transaktion beendet den zuvor von Comtech angekündigten Prozess zur Prüfung strategischer Alternativen.
Comtech kündigte außerdem eine Änderung der bestehenden Kreditvereinbarungen an und stimmte zu, bestehende wandelbare Vorzugsaktien durch eine Reihe neuer wandelbarer Vorzugsaktien zu ersetzen, um die finanzielle Flexibilität des Unternehmens zu verbessern. Nach Abschluss der Transaktion plant das Unternehmen, die Netto-Cash-Erlöse zur Reduzierung der Verschuldung und zur Umstrukturierung des Geschäfts zu verwenden, um dem verbleibenden Allerium-Geschäft eine robustere finanzielle Situation zu verschaffen.
Kenneth Traub, Chairman, President und CEO, erklärte, der Verkauf des Großteils des S&S-Geschäfts sowie die Vereinbarungen mit den Kreditgebern und Vorzugsaktionären seien ein wichtiger Meilenstein für die Transformation von Comtech und spiegelten die erfolgreiche Umsetzung der Strategie wider. Traub dankte Daniel Gizinski, President von S&S, sowie dem Führungs- und Betriebsteam für die erfolgreiche Trendwende des Geschäfts und lobte die Arbeit der gesamten Organisation bei der Umsetzung der Transformation, einschließlich der Verbesserung von Rentabilität, Cashflow und Kapitalstruktur, der Vereinfachung der Abläufe und der strategischen Fokussierung auf das Allerium-Geschäft für öffentliche Sicherheit.
Traub erklärte, dass in den Monaten der behördlichen Genehmigung ein Übergangsplan umgesetzt werde, um die Organisation auf das Wachstum von Allerium als führendem Anbieter von Technologie und Dienstleistungen für die öffentliche Sicherheit der nächsten Generation auszurichten. Jeff Robertson, President von Allerium, wies darauf hin, dass Allerium das erste Unternehmen sei, das das gesamte Notfallreaktions-Ökosystem integriere – von der Geräteortung über Systeme, Netzwerke und Datenanalysen bis hin zur Unterstützung bei der Kontaktaufnahme mit Notdiensten. Allerium sei bei NG911, Anrufverarbeitung, standortbasierten Diensten und Echtzeitdaten zentral positioniert. Da die Branche von sprachbasierter Konnektivität zu datenzentrierter Kommunikation, Koordination und Echtzeit-KI-gestützter Entscheidungsfindung übergehe, ziele Allerium darauf ab, das wiederkehrende Umsatzwachstum mit Software und Dienstleistungen zu beschleunigen sowie Margen und operative Hebelwirkung zu vergrößern.
Nach Abschluss der Transaktion wird das Unternehmen seine Abläufe, Strategie und Marke anpassen, um sich auf die öffentliche Sicherheit zu konzentrieren, und in Allerium umbenannt. Allerium wird in den Markt für sicherheitskritische Aufgaben investieren, der erhebliche langfristige Nachfragetreiber aufweist.
Daniel Gizinski, President von S&S, erklärte, er sei stolz auf das Team für die Trendwende und Neupositionierung des S&S-Geschäfts und werde die Mission, Kunden und Partner weiterhin unterstützen. Adi Sfadia, CEO von Gilat, sagte, die erfolgreichen Fortschritte von Comtech hätten ihn tief beeindruckt, und er freue sich darauf, das Satelliten- und Raumfahrtkommunikationsgeschäft in Gilat zu integrieren, da dies eine hervorragende strategische Ergänzung darstelle.
Comtech erwartet, dass der Netto-Cash-Erlös aus der Transaktion nach Abzug transaktionsbezogener Kosten in Höhe von etwa 12,5 bis 14,5 Millionen US-Dollar zwischen etwa 143 und 145 Millionen US-Dollar liegen wird. Das Unternehmen wird 65 % des Nettoerlöses aus der Transaktion zur vorzeitigen Rückzahlung des Großteils seiner vorrangig besicherten Kreditlinie verwenden, die restlichen 35 % zur Rückzahlung nachrangiger Schulden, beginnend mit der Tilgung des nachrangigen vorrangigen Terminkredits.
Das Unternehmen rechnet mit Investitionen von etwa 12 bis 14 Millionen US-Dollar für übergangsbezogene Kosten, die hauptsächlich im Geschäftsjahr 2027 anfallen und Geschäftssystemtools, -fähigkeiten, Personal und Berichtsfunktionen betreffen. Nach Abschluss des Verkaufs des S&S-Geschäfts und etwa ein Jahr nach Umsetzung des Übergangs erwartet Comtech jährliche Kosteneinsparungen von etwa 11 bis 13 Millionen US-Dollar.
In den zwölf Monaten bis zum 30. April 2026 beliefen sich die Nettoumsätze des verbleibenden Geschäfts von Comtech auf etwa 249 Millionen US-Dollar, der Auftragsbestand betrug 554 Millionen US-Dollar. Unter Berücksichtigung der erwarteten Kosteneinsparungen schätzt das Unternehmen das bereinigte Pro-forma-EBITDA für denselben Zeitraum auf etwa 33 bis 35 Millionen US-Dollar.
Die Überleitungsrechnung vom Pro-forma-GAAP-Betriebsergebnis zum bereinigten EBITDA zeigt für die zwölf Monate bis zum 30. April 2026 ein Betriebsergebnis von 2 Millionen US-Dollar, eine Abschreibung immaterieller Vermögenswerte von 14 Millionen US-Dollar, eine Abschreibung von Sachanlagen von 11 Millionen US-Dollar, Restrukturierungskosten von 5 Millionen US-Dollar, CEO-Übergangskosten von 2 Millionen US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 34 Millionen US-Dollar. Die Pro-forma-Ergebnisse repräsentieren das verbleibende Geschäft von Comtech, einschließlich Allerium, bestimmter netzwerksicherheitsbezogener Vermögenswerte und nicht zugeordneter Posten, zuzüglich der erwarteten Kosteneinsparungen.
TD Securities (USA) LLC fungierte als exklusiver Finanzberater von Comtech bei dieser Transaktion. Norton Rose Fulbright war Rechtsberater von Comtech bei dieser Transaktion sowie bei den Änderungen der Kreditvereinbarung und der wandelbaren Vorzugsaktienvereinbarung. Naschitz Brandes Amir war Rechtsberater von Gilat bei dieser Transaktion. Quilty Space war Geschäftsberater von Gilat bei dieser Transaktion.
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