de.wedoany.com-Bericht: Am 12. August unterbreitete die US-Investmentgesellschaft Ancora Holdings Group dem Vorstand von H.B. Fuller ein unaufgefordertes Übernahmeangebot in Höhe von 1,1 bis 1,2 Milliarden US-Dollar in bar für dessen Geschäftsbereich Bauklebstofflösungen. Fuller hat den Eingang des Angebots bestätigt; der Vorstand wird es gemeinsam mit Finanz- und Rechtsberatern prüfen. Bislang wurde noch keine Transaktionsvereinbarung zwischen den Parteien getroffen.
Ancora erklärte, man sei bereit, umgehend eine Vertraulichkeitsvereinbarung zu unterzeichnen und die Due-Diligence-Prüfung einzuleiten. Die Institution hatte sich bereits am 7. Juli an den CEO und den Vorstandsvorsitzenden von Fuller gewandt, um die Möglichkeit einer Veräußerung des Bauklebstoffgeschäfts zu erörtern; das am 12. August eingereichte schriftliche Dokument stellt jedoch das erste formelle Übernahmeangebot dar. Ancora hatte im Mai 2026 offengelegt, mehr als 2 % der Anteile an Fuller zu halten.
Bauklebstofflösungen ist eines der drei Hauptgeschäftsfelder von Fuller und umfasst Anwendungen wie gewerbliche Dachsysteme, Gebäudehüllen, Infrastruktur, Straßenverkehr, Kommunikationseinrichtungen, Industrieanlagen für Flüssigerdgas, HLK-Isolierung, Holz- und Verbundwerkstoffe sowie Mehrscheiben-Isolierglas. Das Segment bietet vor allem Spezialklebstoffe, Dichtstoffe, Klebebänder und zugehörige Verarbeitungsgeräte.
Der Geschäftsbericht von Fuller für das Geschäftsjahr 2025 zeigt, dass dieses Segment einen Nettoumsatz von 860 Millionen US-Dollar erzielte, was 25 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens entspricht; das bereinigte EBITDA betrug 134 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 15,6 %. Im gleichen Zeitraum belief sich der Gesamtumsatz von Fuller auf 3,474 Milliarden US-Dollar; der angestrebte Kaufpreis für das Bauklebstoffgeschäft entspricht etwa dem 1,3- bis 1,4-fachen seines Umsatzes im Geschäftsjahr 2025.
Dieses Angebot steht im Zusammenhang mit der von Fuller vorangetriebenen Übernahme des Medizinmaterialgeschäfts. Fuller hat zugestimmt, den britischen Medizinproduktehersteller Advanced Medical Solutions Group zu einem Transaktionspreis von rund 715 Millionen Britischen Pfund einschließlich Schulden zu übernehmen. Ancora hatte diese Transaktion zuvor abgelehnt; mit dem nun vorgelegten Vorschlag zur Veräußerung des Bauklebstoffgeschäfts hofft die Institution, dass Fuller durch die Veräußerung von Vermögenswerten seinen Schuldendruck reduziert und seine Ressourcen auf den medizinischen sowie andere margenstarke Klebstoffmärkte konzentriert.
Fuller erklärte, dass das Management und der Vorstand des Unternehmens das Geschäftsportfolio weiterhin prüfen und das Angebot von Ancora auf der Grundlage des langfristigen Werts für die Aktionäre bewerten werden. Ob es anschließend zur Unterzeichnung einer Vertraulichkeitsvereinbarung, Due-Diligence-Prüfung, formellen Angebotsabgabe und behördlichen Genehmigungsverfahren kommt, hängt vom Ergebnis der Bewertung durch den Vorstand von Fuller ab.
