PwC: Nur 13 von 907 kritischen Mineralprojekten in Australien nahe der FID

de.wedoany.com-Bericht: Am 30. August hat PwC Australia erneut ein Update zum Entwicklungsfortschritt kritischer Mineralprojekte in Australien veröffentlicht. Die am 6. August veröffentlichte Analyse „Securing Australia’s Critical Minerals Future“ umfasst 907 kritische Mineralprojekte landesweit, von denen nur 117 in den von ihr definierten „investierbaren Projektpool“ aufgenommen wurden und nur 13 die Stufe der definierten Machbarkeitsstudie (DFS) erreicht haben, wobei voraussichtlich noch 2 bis 4 Jahre bis zur Annäherung an die endgültige Investitionsentscheidung (FID) vergehen werden.

Von allen 907 Projekten befinden sich 675 noch in der Explorations- oder Reservenentwicklungsphase, was 74 % entspricht; 87 sind bereits in Produktion, 20 befinden sich in der Bauphase, und weitere 8 sind Verarbeitungsanlagenprojekte. Alle 117 investierbaren Projekte haben die Exploration abgeschlossen, aber noch keine FID getroffen, wobei 42 sich in der Scoping-Studienphase befinden (36 %), 62 in der Vor-Machbarkeitsstudienphase (53 %) und die 13 in der DFS-Phase nur 11 % ausmachen. Nahezu 90 % der investierbaren Projekte sind noch 3 bis 6 Jahre von der FID entfernt, komplexe Projekte können bis zu 10 Jahre benötigen.

Von 2022 bis Juni 2026 haben in Australien insgesamt 6 vorgelagerte kritische Mineralprojekte offiziell eine FID getroffen, darunter 4 Lithiumprojekte, 1 Seltenerdprojekt sowie 1 Projekt für Basismetalle und Technologiemetalle. Das erste Projekt traf im Juni 2022 eine FID, danach erreichte fast 4 Jahre lang kein neues Projekt diesen Meilenstein, die übrigen 5 wurden zwischen März und Juni 2026 abgeschlossen. Eines dieser Projekte erhielt über 1 Milliarde AUD an Bundesmitteln, eines ist der Neustart eines stillgelegten Projekts, und ein weiteres ist eine große untertägige Erweiterung einer bestehenden Mine.

Auch die Verteilung der Rohstoffarten bei den investierbaren Projekten ist relativ konzentriert. Kupferprojekte machen 29 % aus, Nickel 15 %, Seltene Erden 10 %; Projekte für Vanadium, Zinn, Graphit, Lithium, Zink und Kobalt zusammen 31 %. Die PwC-Umfrage entstand ursprünglich aus der Anfrage eines souveränen Investors nach australischen Batteriemineral-Versorgungsprojekten; nach der Filterung von fast 300 Lithium- und Kobaltprojekten reduzierte sich die Zahl der Projekte, die die entsprechenden Bedingungen erfüllten, auf weniger als 10, woraufhin der Analyseumfang auf die gesamte Pipeline kritischer Mineralprojekte in Australien ausgeweitet wurde.

Die wirtschaftlichen Projektdaten konzentrieren sich weiterhin hauptsächlich auf wenige Projekte mit höherem Entwicklungsgrad. PwC konnte für nur 25 der 117 investierbaren Projekte öffentlich zugängliche Nachsteuer-Finanzdaten erhalten, wobei 17 Projekte einen Nachsteuer-Nettobarwert (NPV) von nicht mehr als 500 Millionen AUD aufweisen, weitere 7 Projekte zwischen 500 Millionen und 1,5 Milliarden AUD liegen und nur 1 Projekt über 1,5 Milliarden AUD liegt. Nach Ausschluss der beiden Projekte mit der höchsten internen Rendite und dem größten NPV beträgt die kapitalausgaben-gewichtete Nachsteuer-Interne Rendite der übrigen 23 Projekte etwa 27 %.

Seit 2022 hat Australien rund 28 Milliarden AUD an politischer Unterstützung für kritische Mineralien und Seltene Erden zugesagt, darunter Regelungen wie die strategische Reserve für kritische Mineralien, Steueranreize für die Produktion kritischer Mineralien sowie die Critical Minerals Facility. Zu den von PwC aufgeführten Projektengpassfaktoren zählen Energiekosten, Genehmigungszeiten, Arbeitskräftebeschränkungen, Rohstoffpreisschwankungen sowie die Kluft zwischen staatlichen Unterstützungsbedingungen und der Projektwirtschaftlichkeit.