DNO plant Übernahme von Capricorn Energy für 396 Millionen US-Dollar und Einstieg in den ägyptischen Öl- und Gasmarkt

de.wedoany.com-Bericht: Das norwegische Öl- und Gasunternehmen DNO hat eine Vereinbarung mit Capricorn Energy über ein empfohlenes Barübernahmeangebot getroffen. Gemäß den Transaktionsbedingungen beabsichtigt die hundertprozentige DNO-Tochtergesellschaft DNO Bidco AS, alle ausgegebenen und noch auszugebenden Stammaktien von Capricorn zu erwerben. Die Transaktion wird im Rahmen eines Scheme of Arrangement nach dem britischen Companies Act 2006 vor dem schottischen Gericht durchgeführt. Auf vollständig verwässerter Basis wird das gesamte Aktienkapital von Capricorn im Rahmen der Transaktion auf etwa 396 Millionen US-Dollar (ca. 292 Millionen Britische Pfund) geschätzt.

Die Aktionäre von Capricorn erhalten für jede gehaltene Aktie einen Gesamtgegenwert in bar von 5,214 US-Dollar, bestehend aus einer Barzahlung von 4,224 US-Dollar durch DNO sowie einer von Capricorn beabsichtigten Sonderdividende von 0,99 US-Dollar vor Wirksamwerden der Transaktion. Diese Sonderdividende entspricht einem Gesamtbetrag von etwa 75 Millionen US-Dollar. Zum am Ankündigungstag geltenden Wechselkurs entspricht der Angebotswert pro Aktie etwa 384 Pence, was einem Aufschlag von rund 45 % gegenüber dem Schlusskurs von Capricorn von 266 Pence am 10. März, dem Tag vor Beginn der Angebotsfrist, entspricht.

Dieses Angebot liegt zudem über dem zuvor von Genel Energy unterbreiteten Übernahmevorschlag. Der Angebotswert pro Aktie von DNO liegt 0,474 US-Dollar bzw. etwa 10 % über dem Genel-Angebot, was einem Anstieg des gesamten Eigenkapitalwerts von Capricorn um etwa 36 Millionen US-Dollar entspricht. Der Vorstand von Capricorn hat angekündigt, den Aktionären einstimmig die Unterstützung des DNO-Angebots zu empfehlen; zuvor hatten die Aktionäre von Capricorn am 18. August die relevanten Beschlüsse zur Übernahme durch Genel verabschiedet, wobei dieses Angebot damals noch der Genehmigung durch die ägyptische Seite bedurfte.

Nach Abschluss der Transaktion wird DNO erstmals in den ägyptischen Upstream-Öl- und Gasmarkt eintreten. Die derzeitigen Hauptaktiva von Capricorn befinden sich in der Westlichen Wüste Ägyptens, darunter die vier wichtigsten Produktionsgebiete Obaiyed, Badr El Din, North East Abu Gharadig und Alam El Shawish West, an denen Capricorn jeweils einen Arbeitsanteil von 50 %, 50 %, 26 % bzw. 20 % hält. Die betreffenden Vermögenswerte werden von Capricorn gemeinsam mit Partnern wie Cheiron erschlossen, wobei ein Teil der Produktionsbetriebe über die Badr El Din Petroleum Company abgewickelt wird, an der die Egyptian General Petroleum Corporation (EGPC), Cheiron und Capricorn gemeinsam beteiligt sind.

Im Jahr 2025 erreichte die Öl- und Gasproduktion aus den ägyptischen Vermögenswerten von Capricorn auf Arbeitsanteilsbasis durchschnittlich 20.024 Barrel Öläquivalent pro Tag, wobei Flüssigproduktion 40 % ausmachte; die Einnahmen aus dem ägyptischen Öl- und Gasgeschäft beliefen sich im Gesamtjahr auf 134 Millionen US-Dollar. Die Produktionsprognose des Unternehmens für 2026 liegt bei 18.000 bis 22.000 Barrel Öläquivalent pro Tag, der Investitionsplan sieht 85 bis 95 Millionen US-Dollar vor, und es werden vier Bohranlagen in Betrieb gehalten, mit Schwerpunkt auf der Erschließung des Badr El Din-Gebiets und der Nahfeld-Exploration innerhalb der konsolidierten Konzessionsgebiete.

Die acht ursprünglichen Erschließungskonzessionen von Capricorn in Ägypten wurden in einen neuen Produktionsbeteiligungsvertrag für die Westliche Wüste zusammengeführt. Diese Vereinbarung wurde im März 2026 vom ägyptischen Parlament genehmigt und trat nach Unterzeichnung durch den ägyptischen Minister für Erdöl und Bodenschätze am 19. Mai offiziell in Kraft. DNO erklärte, dass Ägypten nach Abschluss der Übernahme als drittes Kerngeschäftsgebiet nach der Nordsee und der irakischen Region Kurdistan entwickelt werden soll, mit weiteren Investitionen in bestehende Vermögenswerte, Beteiligung an Explorations- und Erschließungsaktivitäten sowie anschließenden Vermögensakquisitionen.

Gemäß den in der Ankündigung offengelegten Bedingungen bedarf die Übernahme noch der Zustimmung der Aktionäre von Capricorn, der Genehmigung durch das schottische Gericht sowie der entsprechenden Zustimmung der ägyptischen Seite. DNO und Capricorn werden die Genehmigung der Transaktion durch die Egyptian General Petroleum Corporation (EGPC) anstreben. Das Scheme of Arrangement bedarf der Zustimmung einer Mehrheit der anwesenden und abstimmenden Aktionäre in der Gerichtsversammlung, wobei diese Aktien mindestens 75 % des Abstimmungswerts repräsentieren müssen; die entsprechende Sonderresolution der Hauptversammlung benötigt ebenfalls mindestens 75 % der gültigen Stimmen.