de.wedoany.com-Bericht: Micron hat durch die Unterzeichnung von 16 „Strategic Customer Agreements" (SCA) die Produktpreise für die nächsten fünf Jahre auf einem hohen Niveau abgesichert. Der Mindestpreismechanismus ermöglicht dem Unternehmen eine Bruttomarge, die über den historischen zyklischen Spitzenwerten liegt.
Sanjay Mehrotra, CEO, Präsident und Chairman von Micron, stellte diese SCAs während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals vor und wies darauf hin, dass die Laufzeit dieser Vereinbarungen hauptsächlich von 2026 bis 2030 reicht. Sie verpflichten die Kunden, eine bestimmte Produktmenge abzunehmen und innerhalb einer Preisspanne zu zahlen, die einen Mindest- und einen Höchstpreis umfasst. Der Mindestpreis sichert Micron eine Bruttomarge auf dem historisch höchsten Niveau, während der Höchstpreis die Kunden vor weiteren Preiserhöhungen bei Speicherchips schützt.
Mehrotra erläuterte, warum Kunden bereit sind, diese bindenden Geschäfte mit hohen Gewinnmargen zu akzeptieren. Er sagte, die Kunden erkennen, dass die Engpässe bei der Speicherversorgung nur langsam behoben werden können. Selbst wenn sich das Branchenangebot voraussichtlich ab 2028 allmählich verbessert, sei derzeit nicht absehbar, wann das Speicherangebot die wachsende Nachfrage einholen könne.
Er wies darauf hin, dass selbst massive Investitionen in neue Chip-Fabriken das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage nicht schnell beheben könnten. Die zunehmende Komplexität neuer Speichertypen verlängere die Bauzeit der Fabriken, und wenn diese in Betrieb gehen, müssten sie gleichzeitig die Nachfrage nach Hochbandbreitenspeicher für Künstliche Intelligenz sowie nach anderen NAND- und DRAM-Typen decken, sodass die Produktionslinien weiterhin unzureichend seien. Mehrotra erklärte, dass trotz aller Bemühungen des Unternehmens, das Angebot zu erhöhen, die Fähigkeit des Angebotswachstums, den Branchenbedarf zu decken, strukturell eingeschränkt sei.
Diese SCA-Geschäfte werden voraussichtlich 40 % der Micron-Einnahmen ausmachen. Daher behält das Unternehmen weiterhin einen Großteil seiner Lagerbestände, um sie zu verhandelbaren Preisen zu verkaufen, anstatt alle Produkte durch diese Vereinbarungen zu binden.
Mehrotra gab auch positive Prognosen bekannt. Er sagte voraus, dass die DRAM-Produktion von Micron im Jahr 2026 um etwa 20 % bis 25 % steigen werde, etwas höher als zuvor erwartet, und wies darauf hin, dass die SCAs Vorauszahlungen der Kunden erfordern, was zur Finanzierung der Fabrikerweiterungen von Micron beitrage.
Die Finanzdaten des dritten Quartals waren stark. Der Umsatz des Unternehmens erreichte 41,5 Milliarden US-Dollar, ein Rekord für das fünfte Quartal in Folge, ein Anstieg von 346 % im Jahresvergleich. Davon erzielte der DRAM-Umsatz mit 31,3 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert, ein Plus von 343 % im Jahresvergleich; der NAND-Umsatz stieg um 361 % auf 9,9 Milliarden US-Dollar. Der Nettogewinn betrug 28,9 Milliarden US-Dollar, die konsolidierte Bruttomarge lag bei 84,9 %.
Die Führungskräfte prognostizierten eine weitere Verbesserung der Ergebnisse und gaben eine Prognose für den Umsatz im vierten Quartal von 50 Milliarden US-Dollar ab, mit einer erwarteten Bruttomarge von etwa 86 %. Sie wiesen auch darauf hin, dass die zunehmende Komplexität von Speicher bedeute, dass die Kosten zukünftiger Produkte die der aktuellen Produkte übersteigen würden.
Während Microns Geschäft wächst, bemühen sich IT-Experten jedoch, Arbeitslasten mit weniger Speicher zu bewältigen. Mehrotra sagte, Micron erwarte, dass die Verkäufe traditioneller Server im Kalenderjahr 2026 um etwa 15 % steigen, aber das durchschnittliche DRAM-Wachstum pro Server werde sich moderat verlangsamen. Er erklärte, dass sich die Kunden bei sehr knapper Speicherzuteilung darauf konzentrieren, die Auslieferungsmengen zu maximieren.
Die Anleger reagierten positiv auf die Ergebnisse und die Prognosen. Die Micron-Aktie stieg im nachbörslichen Handel um 15 %.
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