de.wedoany.com-Bericht: Der Metallmarkt zeigte über Nacht eine allgemeine Aufwärtstendenz. Bei den chinesischen Inlandsbasismetallen legte Shanghai-Zink mit 2,16 % am stärksten zu, Shanghai-Kupfer stieg um 0,9 %, Shanghai-Aluminium um 0,81 %, Shanghai-Zinn um 1,66 %; Shanghai-Nickel stieg um 0,36 %, Shanghai-Blei gab leicht um 0,37 % nach. Der Hauptkontrakt für Aluminiumoxid-Futures stieg um 0,64 %, der Hauptkontrakt für Gussaluminium um 1,66 %. Die meisten Werte im Stahlsektor notierten im Plus: Edelstahl stieg um 0,48 %, Eisenerz um 0,54 %, Betonstahl gab um 0,1 % nach, Warmband blieb unverändert bei 3312 Yuan pro Tonne. Bei den Kokskohleprodukten stieg der Hauptkontrakt für Kokskohle um 1,13 %, der Hauptkontrakt für Koks um 1,21 %.
An den internationalen Märkten legten die Basismetalle an der London Metal Exchange (LME) ebenfalls zu. LME-Kupfer stieg leicht, LME-Aluminium um 0,39 %, LME-Blei gab um 0,58 % nach, LME-Zink stieg um 1,8 %, LME-Zinn um 1,69 %, LME-Nickel fiel um 0,36 %.
Bei den Edelmetallen stieg Gold an der New York Mercantile Exchange (COMEX) um 1,37 %, verzeichnete aber die vierte Wochenverlustwoche in Folge mit einem Wochenminus von 3,37 %; COMEX-Silber stieg um 1,37 %, verzeichnete die siebte Wochenverlustwoche in Folge mit einem Wochenminus von 10,79 %. Im Inland stieg der Hauptkontrakt für Shanghai-Gold um 1,34 % bei einem Wochenminus von 6,33 %; der Hauptkontrakt für Shanghai-Silber stieg um 2,61 % bei einem Wochenminus von 15,23 %. Strategen von Macquarie erklärten, der Markt konzentriere sich auf die Inflationsentwicklung und die geldpolitischen Signale der Zentralbanken; die Entspannung im Nahostkonflikt sowie die hawkishe Haltung der Fed hätten zu einem Rückgang der Goldpreise geführt. Macquarie prognostiziert einen durchschnittlichen Spotgoldpreis von 4641 USD für 2026, ein Anstieg von 35 % im Jahresvergleich, erwartet jedoch einen Rückgang des Durchschnittspreises um 9,5 % auf 4200 USD im Jahr 2027, mit weiteren Rückgängen bis 2030; die Bank senkte ihre Spotgoldprognose für das Jahresende von 4400 USD auf 4300 USD. Macquarie ist der Ansicht, dass der Ton der ersten Sitzung unter dem neuen Fed-Vorsitzenden Warsh „hawkish“ sei und die Zentralbank unter seiner Führung in der Lage sei, die Goldmarktpreise „anzutreiben oder zu drücken“; die Auswirkungen der Nahostlage dürften das globale Wachstum im dritten Quartal belasten, während die anschließende Erholung des globalen Wachstums und der Beginn eines geldpolitischen Lockerungszyklus die Goldpreise voraussichtlich nach unten treiben sollten, da mehr Anlegergelder von Edelmetallen in andere Anlageklassen umgeschichtet werden; Anleger hätten Gewinne mitgenommen und sich Aktien zugewandt, was Raum für einen Wiedereinstieg in den Edelmetallsektor schaffe, aber es bedürfe möglicherweise eines bedeutenden makroökonomischen Ereignisses, um das Interesse der Anleger an Gold neu zu entfachen.
Auf makroökonomischer Ebene zeigen Daten des chinesischen Statistikamts, dass die Gesamtgewinne der Industrieunternehmen über der festgelegten Größe in China von Januar bis Mai 3143,96 Milliarden Yuan betrugen, ein Anstieg von 18,8 % im Jahresvergleich. Davon stiegen die Gewinne der Elektronikindustrie um 103,9 % und trugen 43,1 % zum Gewinnwachstum aller Industrieunternehmen bei; Yu Weining, Chefstatistiker der Industrieabteilung des chinesischen Statistikamts, interpretierte dies als deutliche Stützwirkung der Elektronikindustrie. Darüber hinaus wurde die siebenteilige chinesische Normenreihe „Künstliche Intelligenz – Interkonnektivität intelligenter Agenten“ offiziell veröffentlicht, die Kernbereiche wie Gesamtarchitektur, Identitätsmanagement und Interaktion intelligenter Agenten abdeckt. Die chinesische Volksbank und die Generalzollverwaltung haben einen öffentlichen Konsultationsentwurf zu den „Verwaltungsmaßnahmen für die Ein- und Ausfuhr von Gold und Goldprodukten“ vorgelegt. Das Finanzministerium, das Ministerium für natürliche Ressourcen und die Staatliche Steuerverwaltung haben gemeinsam ein Dokument veröffentlicht, das klarstellt, dass ab dem 1. August 2026 keine Verzugszuschläge mehr für die Abgabe von Bergbaurechten erhoben werden; ab dem Tag des Verzugs wird täglich ein Verzugszuschlag von zwei Promille des ausstehenden Betrags erhoben, der den ausstehenden Kapitalbetrag nicht übersteigen darf; vor dem Inkrafttreten angefallene Verzugszuschläge sind weiterhin nach den ursprünglichen Bestimmungen zu entrichten.
Am Devisenmarkt gab der US-Dollar-Index über Nacht um 0,1 % auf 101,36 nach, verzeichnete aber die zweite Wochengewinnwoche in Folge mit einem Wochenplus von 0,6 %. Das FedWatch-Tool der CME Group zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in diesem Jahr weiterhin bei 42 % liegt, während die Wahrscheinlichkeit einer zweiten Zinserhöhung von 34 % auf 28 % gesunken ist. Eine Reuters-Umfrage ergab, dass 78 von 102 Ökonomen erwarten, dass die Fed den Leitzins im Jahr 2026 unverändert in der Spanne von 3,50 % bis 3,75 % belassen wird. Artem Sakhbiev, Devisenstratege bei BCA Research, erklärte, die jüngste Erholung des US-Dollars erscheine übertrieben und es fehle an Unterstützung, um die Handelsspanne des letzten Jahres zu durchbrechen; die Anhebung der Zinsprognosen durch die Fed und der klare Fokus auf die Inflation hätten zu einem Anstieg der Realrenditen geführt und den Dollar gestützt, diese Bewegung sei nun jedoch weitgehend abgeschlossen. Laut einem Bericht von Nick Timiraos, dem „Fed-Flüsterer“, steckt die Auswahl des neuen Präsidenten der Federal Reserve Bank of Atlanta in einer Sackgasse, da die ersten Kandidaten nicht bestätigt werden konnten, was die Bank dazu zwingt, das Auswahlverfahren neu zu starten. Fed-Vertreter Kashkari erklärte, dass Anzeichen einer breiten Inflation ihn in seiner Prognose Anfang dieses Monats dazu veranlasst hätten, in diesem Jahr eine Zinserhöhung zu erwarten, wobei der Leitzins 2027 voraussichtlich unverändert bleiben werde; der Iran-Krieg habe die Ölpreise in die Höhe getrieben, die jährliche PCE-Rate lag im Mai bei 4,1 %, die Preise hätten das 2 %-Ziel der Fed bereits seit über fünf Jahren überschritten. Das US-Warenhandelsdefizit weitete sich im Mai auf 105,8 Milliarden USD aus, den höchsten Stand seit über einem Jahr, verglichen mit einem erwarteten Defizit von 85 Milliarden USD; die Exporte gingen um 5,4 % zurück, während die Importe um 3,6 % stiegen. Beamte der Bank of England äußerten Besorgnis, dass rekordverdächtige Hitzewellen die Lebensmittelinflation in die Höhe treiben könnten; es wird erwartet, dass sich das El-Niño-Phänomen im späteren Verlauf dieses Jahres bis 2027 ausbildet, was eine neue Welle von Angebotsschocks auslösen könnte.
In dieser Woche wird der Markt eine Reihe von Daten verfolgen, darunter den Industrie-Vertrauensindex und den Wirtschafts-Vertrauensindex der Eurozone für Juni, den Geschäftsaktivitätsindex der Dallas Fed, den offiziellen chinesischen Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe im Juni, die endgültige jährliche BIP-Wachstumsrate des Vereinigten Königreichs für das erste Quartal, die Verbraucherpreisindizes (VPI) für Frankreich, Deutschland und die Eurozone, die US-ADP-Beschäftigungsdaten, die Nonfarm Payrolls, den ISM-PMI für das verarbeitende Gewerbe und die Arbeitslosenquote. Darüber hinaus werden in dieser Woche mehrere Zentralbankvertreter Reden halten, darunter Fed-Vorsitzender Warsh, EZB-Präsidentin Lagarde, BoE-Gouverneur Bailey und BoC-Gouverneur Macklem auf dem EZB-Forum. Bezüglich der Handelszeiten ist zu beachten: Am 1. Juli bleibt die Hongkonger Börse aufgrund des Jahrestags der Gründung der Sonderverwaltungszone Hongkong geschlossen, der Süd- und Nordhandel ist eingestellt; am 3. Juli bleibt die New Yorker Börse aufgrund des Unabhängigkeitstages geschlossen, der Handel mit Edelmetall-, Energie-, Devisen-, US-Staatsanleihen- und Aktienindex-Futures-Kontrakten der CME Group endet vorzeitig um 01:00 Uhr MEZ am 4. Juli, der Handel mit Brent-Rohöl-Futures-Kontrakten der Intercontinental Exchange (ICE) endet vorzeitig um 01:30 Uhr MEZ am 4. Juli.
Am Rohölmarkt fielen die internationalen Ölpreise über Nacht: US-Öl-Futures gaben um 2,34 % nach, Brent-Öl um 2,52 %; beide verzeichneten die dritte Wochenverlustwoche in Folge, US-Öl fiel um 7,4 % in der Woche, Brent-Öl um 8,06 %. Der Brent-Rohöl-Spotpreis fiel auf das Vorkriegsniveau zurück, die Terminkontrakte für den nächsten Monat zeigten sieben Tage in Folge eine normale Terminstruktur (Contango). Tariq Zahir, geschäftsführendes Mitglied von Tyche Capital Advisors, erklärte, die Ölpreise seien zu schnell und zu stark gefallen, das Waffenstillstandsabkommen sei weiterhin fragil und die Lage in der Straße von Hormus bleibe ungewiss. Rich Privorotsky, Leiter des One-Delta-Geschäftsbereichs bei Goldman Sachs, wies darauf hin, dass der Iran seine Stärke in der Nähe der Straße von Hormus demonstriert habe, einige Frachtschiffe ihre Routen geändert hätten, die aufgestauten Lagerbestände in der Golfregion allmählich auf den Markt gelangten und die Wahrscheinlichkeit eines signifikanten Ölpreisanstiegs kurzfristig begrenzt sei. Daten von Baker Hughes zeigen, dass die Zahl der aktiven US-Ölbohranlagen in der vergangenen Woche auf 440 gestiegen ist, die zweite Woche in Folge mit einem Anstieg; die Zahl der aktiven Erdgasbohranlagen stieg auf 573, der größte wöchentliche Anstieg seit Juni 2022. Ein Bericht der US Energy Information Administration (EIA) zeigt, dass die US-Raffineriekapazität im Jahr 2025 um 263.000 Barrel pro Tag (1,43 %) zurückgegangen ist, hauptsächlich aufgrund der Umstellung einer großen Raffinerie in Houston und der Schließung einer Raffinerie in Los Angeles, Kalifornien; Marathon Petroleum behauptete mit einer Kapazität von 2,986 Millionen Barrel pro Tag seine Position als größter US-Raffineur. Das irakische Ölministerium erklärte, die OPEC habe die irakischen Produktionsquoten auf das Vorkriegsniveau schrittweise wiederhergestellt, was die Erholung der Ölindustrie unterstützen werde. Die Barclays Bank senkte ihre Brent-Ölpreisprognose: Die Prognose für 2026 wurde von 100 USD pro Barrel auf 96 USD gesenkt, die Prognose für 2027 von 88 USD auf 85 USD, mit der Begründung, dass der Öltransport durch die Straße von Hormus wieder aufgenommen werde, der aktuelle Durchfluss etwa 80 % des Vorkriegsniveaus erreicht habe, der Normalisierungsprozess jedoch noch nicht abgeschlossen sei.
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