de.wedoany.com-Bericht: Newcore Gold Ltd (NCAU:TSXV; NCAUF:OTCQX) hat die Ergebnisse einer detaillierten vorläufigen Machbarkeitsstudie (PFS) für das Goldprojekt Enchi in Ghana veröffentlicht, das sich in einer entscheidenden Phase befindet. Ghana ist der größte Goldproduzent Afrikas. Der aktuelle Goldmarkt wird durch Käufe von Zentralbanken und geopolitische Faktoren gestützt. Der Goldpreis erreichte zeitweise ein Rekordniveau von über 5.000 USD pro Unze, bevor er am 29. Juni auf rund 4.041,90 USD pro Unze fiel. Analysten von S&P Global weisen darauf hin, dass Gold zwar volatil bleibt, aber weiterhin nachfragegestützt ist; Brian Taylor von Recycling Today zitiert eine Prognose der Weltbank, wonach die globalen Metallpreise bis 2026 um 17 % steigen werden.
Das Konzessionsgebiet Enchi erstreckt sich über 40 Kilometer entlang der Bibiani-Scherzone. Die von Newcore Gold Ltd durchgeführte PFS sieht eine konventionelle Mahl- und Kohle-in-Pulp (CIL)-Anlage mit einer Jahreskapazität von 5,5 Millionen Tonnen vor, wobei der Abbau fremdvergeben wird. Dies ersetzt die in der vorherigen vorläufigen wirtschaftlichen Bewertung (PEA) angenommene Haufenlaugung.
Die PFS plant eine Minenlebensdauer von 9,3 Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Goldproduktion von 104.000 Unzen und einer Spitzenproduktion von 136.709 Unzen. Bei einem Goldpreis von 3.800 USD pro Unze beträgt die interne Rendite nach Steuern 37 %, der Nettobarwert (NPV) nach Steuern (bei einem Diskontsatz von 5 %) beträgt 496 Mio. USD; bei dem in der Studie verwendeten Spotpreis von 4.200 USD pro Unze steigt der NPV auf 647 Mio. USD. Die anfänglichen Investitionsausgaben belaufen sich auf 351 Mio. USD, was bei einem Goldpreis von 3.800 USD pro Unze eine Amortisationszeit von 1,6 Jahren ermöglicht, die bei höheren Goldpreisen noch kürzer ausfällt. Ein Bohrprogramm über 80.000 Meter ist im Gange, bei dem vier Bohranlagen die Tiefenerweiterungen und hochgradigen Zonen unterhalb des aktuellen Grubendesigns testen. Das Management und Insider halten 13,35 % der Aktien, institutionelle Anleger 24 %, während Privatanleger die restlichen 312,7 Millionen ausstehenden Aktien besitzen. Die jüngsten Erlöse aus einer Finanzierung in Höhe von 15 Mio. USD verschaffen dem Unternehmen die nötigen Mittel, um die Ressourcen zu erweitern und in der zweiten Jahreshälfte 2026 einen Antrag auf eine Abbaulizenz zu stellen.
Die PFS geht von einem konventionellen CIL-Verfahren anstelle der Haufenlaugung aus, um durch höhere Gewinnungsraten der Enchi-Goldmineralisierung den maximalen wirtschaftlichen Nutzen zu erzielen. Dieses Verfahren ist in der Branche weit verbreitet und erzielt bei vielen Lagerstättentypen in der Regel höhere Goldgewinnungsraten als die Haufenlaugung, ist jedoch mit höheren anfänglichen Kapital- und Betriebskosten verbunden. Die durchschnittliche Produktion in den Jahren 1 bis 3 wird auf etwa 120.000 Unzen pro Jahr geschätzt, bevor sie auf den langfristigen Durchschnitt von 104.000 Unzen pro Jahr sinkt; die gesamte verkaufsfähige Goldmenge über die Minenlebensdauer beträgt 953.350 Unzen. Die Studie berücksichtigt eine aktualisierte Schätzung der Mineralressourcen, die Bohrergebnisse nach 2026 ausschließt.
CEO Luke Alexander wies darauf hin, dass die PFS die Grundlage für den Antrag auf eine Abbaulizenz bildet; Chairman Doug Forster betonte, dass über die aktuelle Studie hinaus noch erhebliches Wachstumspotenzial besteht. Das laufende Bohrprogramm zielt auf hochgradige Zonen in geringer Tiefe sowie auf tiefere Erweiterungsbereiche zwischen 200 und 350 Metern vertikaler Tiefe ab, die zuvor nicht detailliert getestet wurden. VP Exploration Greg Smith merkte an, dass die meisten historischen Bohrungen auf die ersten 150 Meter beschränkt blieben, was innerhalb des 248 Quadratkilometer großen Konzessionsgebiets ein erhebliches Tiefenpotenzial offen lässt.
Die Marktreaktion auf die PFS war gemischt. Chen Lin (What is Chen Buying? What is Chen Selling?) beobachtete einen Kursrückgang nach der Veröffentlichung, sieht jedoch bei einem aktuellen Kurs von etwa 0,30 CAD einen Wert in der Aktie, da die laufenden Bohrungen zu verbesserten wirtschaftlichen Kennzahlen führen könnten. Daniel Flynn von The Gold Advisor vergab ein Rating „Dollar-Cost Averaging Down" und wies darauf hin, dass der Bewertungsabschlag für Anleger, die mit dem Entwicklungszeitplan zufrieden sind, eine Einstiegsmöglichkeit schafft.
Die Marktkapitalisierung von Newcore Gold Ltd beträgt 118,82 Mio. CAD, die 52-Wochen-Spanne liegt zwischen 0,33 CAD und 0,92 CAD. Privatanleger kontrollieren den Großteil der ausstehenden Aktien. Bevorstehende Bohrergebnisse und der Antrag auf eine Abbaulizenz sind kurzfristige Katalysatoren, die die Bewertung beeinflussen könnten.
Eine vorläufige Machbarkeitsstudie (PFS) bewertet ein Bergbauprojekt auf der Grundlage von gemessenen und angezeigten Ressourcen detailliert technisch und wirtschaftlich, mit einer höheren Vertrauenswürdigkeit als eine vorläufige wirtschaftliche Bewertung (PEA), aber geringer als eine Machbarkeitsstudie. Das CIL-Verfahren beinhaltet das Mahlen des Erzes und die Rückgewinnung von Gold unter Verwendung einer cyanidhaltigen Lösung und Aktivkohle, was in der Regel zu höheren Gewinnungsraten als bei der Haufenlaugung führt. Der Basisfall verwendet einen Goldpreis von 3.800 USD pro Unze, während das Szenario mit einem Spotpreis von 4.200 USD pro Unze einen deutlich höheren NPV und eine schnellere Amortisation zeigt. Das Unternehmen plant, Ende 2026 eine Abbaulizenz zu beantragen; der anschließende Genehmigungszeitplan und weitere Studien werden über die Baueutscheidung entscheiden. Ghana ist dem Bergbau gegenüber aufgeschlossen, dennoch sollten sich Anleger über die in dieser Gerichtsbarkeit üblichen Lizenzgebührenstrukturen und Genehmigungsverfahren informieren. Die PFS bietet Newcore Gold Ltd eine solide Grundlage, während das parallel laufende Bohrprogramm auf ein beträchtliches Ressourcenwachstum abzielt.
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