de.wedoany.com-Bericht: FuelCell Energy (FCEL) und Siemens haben eine Partnerschaft zur Entwicklung skalierbarer Brennstoffzellen-Stromversorgungslösungen geschlossen. Am Tag der Bekanntgabe stieg der Aktienkurs des Unternehmens um über 11 %. Im Rahmen der Kooperation wird Siemens die elektrischen Systeme für große Brennstoffzellenanlagen entwerfen und liefern, was FuelCell Energy dabei helfen soll, kommerzielle Projekte mit einer Leistung von 100 Megawatt oder mehr voranzutreiben. Beide Seiten planen zudem eine Zusammenarbeit in den Bereichen Engineering, Integration und Lieferung, um Brennstoffzellen mit Batteriespeichern und Mikronetzsteuerung zu kombinieren.
Für FuelCell Energy kommt dieser Deal zu einem entscheidenden Zeitpunkt. Das Management hatte zuvor erklärt, dass das Unternehmen, sobald die jährliche Produktion 100 Megawatt oder mehr erreicht, ein positives EBITDA erzielen werde – nach einem negativen EBITDA von 17,1 Millionen US-Dollar im letzten Quartal. Eine Partnerschaft, die die Projektgröße in diesen Bereich bringt, steigert nicht nur die Einnahmen, sondern bringt das Unternehmen auch näher an die tatsächliche Rentabilität. Die Zusammenarbeit baut zudem auf der jüngsten Wachstumsdynamik auf. Vor wenigen Wochen unterzeichnete FuelCell Energy eine Vereinbarung mit Fit Energy zur Lieferung von bis zu 380 Megawatt sauberem Strom für Künstliche Intelligenz-Rechenzentren. Gleichzeitig erweitert das Unternehmen sein Werk in Torrington mit dem Ziel, die jährliche Produktionskapazität auf 500 Megawatt zu steigern.
FuelCell Energy ist ein 1969 gegründetes Unternehmen für saubere Energie mit Hauptsitz in Danbury, Connecticut, unter der Leitung von Präsident und CEO Jason Few. Das Unternehmen entwickelt und betreibt Brennstoffzellen-Stromerzeugungsplattformen. Sein Produktportfolio umfasst Brennstoffzellen-Stromerzeugungssysteme, Wasserstoffproduktion, Kohlenstoffabscheidungstechnologie und Langzeitspeicherung.
Seit Jahresbeginn ist der Aktienkurs von FuelCell Energy um 128 % gestiegen und hat damit den iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), der im gleichen Zeitraum um 9 % zulegte, deutlich übertroffen. Nach der Ankündigung einer öffentlichen Platzierung von 10,7 Millionen Aktien zu einem Discountpreis fiel der Kurs von seinem Hoch von 36 US-Dollar Ende Juni zurück.
Aus Bewertungssicht liegt das aktuelle Kurs-Umsatz-Verhältnis von 9,83 etwa 20 % über dem Fünfjahresdurchschnitt des Unternehmens, nachdem es zuvor fast das Doppelte des historischen Normalwerts erreicht hatte. In Bezug auf die Gewinnaussichten wird für die Jahre 2026 bis 2028 ein jährliches Gewinnwachstum pro Aktie von über 50 % erwartet, und die jüngste Partnerschaft mit Siemens könnte diesen Prozess beschleunigen. Die Bilanz von FuelCell Energy zeigt Barmittel in Höhe von 373 Millionen US-Dollar bei einer Verschuldung von nur 159 Millionen US-Dollar, was einem Netto-Cash-Überschuss von 214 Millionen US-Dollar entspricht.
Der Geschäftsbericht für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 zeigt, dass FuelCell Energy am 8. Juni einen Quartalsumsatz von 35,6 Millionen US-Dollar meldete, ein Rückgang von 5 % im Vergleich zum Vorjahr und unter den von der Wall Street erwarteten 40,5 Millionen US-Dollar. Finanzvorstand Michael Bishop führte den Rückgang der Quartalseinnahmen auf Portfolio- und Betriebsprobleme zurück, wobei die Serviceeinnahmen aufgrund fehlender Modulaustauschprojekte sanken und die Stromeinnahmen durch Reparaturen am Groton-Projekt zurückgingen. Der Gewinn pro Aktie betrug -1,45 US-Dollar und lag damit unter den Analystenerwartungen von -0,44 US-Dollar. Der operative Verlust belief sich auf insgesamt 77,9 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 117 % im Vergleich zum Vorjahr, hauptsächlich aufgrund einer nicht zahlungswirksamen Wertminderung von 42,6 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit dem Groton-Projekt. Das Management gab keine formelle Umsatz- oder Gewinnprognose ab, plant jedoch, die jährliche Produktionskapazität des Torrington-Werks von 350 Megawatt auf 500 Megawatt zu erhöhen. Bishop bekräftigte, dass das Unternehmen ein positives bereinigtes EBITDA erwarte, sobald die annualisierte Produktion kontinuierlich 100 Megawatt oder mehr erreicht.
Am 29. Juni stufte B. Riley die FCEL-Aktie von „Neutral“ auf „Kaufen“ hoch und erhöhte das Kursziel von 13 auf 32 US-Dollar, da das Unternehmen nach dem Rechenzentrumsdeal mit Fit Energy zuversichtlicher ist, Großkunden aus dem Rechenzentrumsbereich zu gewinnen. FuelCell Energy wird derzeit von neun Wall-Street-Analysten abgedeckt, mit einer Konsensbewertung von „Moderat Kaufen“ und einem durchschnittlichen Kursziel von 25,29 US-Dollar, was einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 14 % entspricht. Vier Analysten vergeben die Bewertung „Stark Kaufen“, drei „Halten“ und zwei „Stark Verkaufen“.
