de.wedoany.com-Bericht: Die Internationale Energieagentur (IEA) veröffentlichte am 12. August ihren Ölmarktbericht für August 2026 und senkte die globale Ölangebotsprognose für dieses Jahr auf etwa 102 Millionen Barrel pro Tag, was einem erwarteten Rückgang von 4,3 Millionen Barrel pro Tag gegenüber dem Vorjahr entspricht. Gegenüber der im Juli-Bericht erwarteten Reduzierung von 3,7 Millionen Barrel pro Tag wurde die neueste Prognose um weitere 600.000 Barrel pro Tag nach unten korrigiert.
Nach Berechnungen von Reuters auf Grundlage der neuesten Angebots- und Nachfragedaten der IEA wird das globale Ölangebot 2026 voraussichtlich um etwa 1,27 Millionen Barrel pro Tag unter der Nachfrage liegen, höher als die im Juli-Bericht implizite Lücke von 860.000 Barrel pro Tag. Obwohl die Nachfrage durch hohe Ölpreise und unzureichendes Produktangebot gedämpft wird, ist der Rückgangstempo immer noch nicht schnell genug, um die Angebotskontraktion im Nahen Osten und in Russland auszugleichen. Der Druck auf dem globalen Ölmarkt verlagert sich zunehmend von der Preisseite auf die Infrastruktur für Schifffahrt, Häfen, Raffinerie sowie Lagerung und Transport.
Erholung des globalen Ölangebots erneut behindert
Nach Angaben der IEA stieg das globale Ölangebot im Juli gegenüber dem Vormonat um 2,4 Millionen Barrel pro Tag auf 101,5 Millionen Barrel pro Tag, lag aber weiterhin um 6,3 Millionen Barrel pro Tag unter dem Vorjahreszeitraum. Die Produktion in der Golfregion stieg im Monat um 2,5 Millionen Barrel pro Tag auf 23,9 Millionen Barrel pro Tag, lag aber immer noch 8,3 Millionen Barrel pro Tag unter dem Niveau vor dem Konflikt.
Diese Erholung setzte sich nicht fort. Die Ölverlademengen im Nahen Osten stiegen Anfang Juli kurzzeitig auf etwa 20 Millionen Barrel pro Tag, fielen dann aber auf etwa 12 Millionen Barrel pro Tag; die Exporte der Golfregion gingen im Juli gegenüber dem Vormonat um 2,1 Millionen Barrel pro Tag auf 15 Millionen Barrel pro Tag zurück. Die IEA senkte daher ihre Prognose für das globale Ölangebot im dritten Quartal gegenüber dem Vormonat um 1,7 Millionen Barrel pro Tag und erwartet für das Quartal ein Angebotsdefizit von 1,8 Millionen Barrel pro Tag, mehr als doppelt so hoch wie die im Juli-Bericht erwarteten etwa 800.000 Barrel pro Tag, und möglicherweise die schwerste quartalsweise Angebotsknappheit seit dem vierten Quartal 2021.
Auch auf der Nachfrageseite schwächt sich die Entwicklung ab. Die IEA erwartet, dass die globale Ölnachfrage 2026 gegenüber dem Vorjahr um 1,6 Millionen Barrel pro Tag zurückgehen wird, wobei der Rückgang gegenüber der Juli-Prognose um 510.000 Barrel pro Tag größer ausfällt. Davon entfallen auf das zweite Quartal ein Nachfragerückgang von 4,9 Millionen Barrel pro Tag gegenüber dem Vorjahr, auf das dritte Quartal ein erwarteter Rückgang von 2,8 Millionen Barrel pro Tag, während das vierte Quartal möglicherweise wieder ein Wachstum von 580.000 Barrel pro Tag gegenüber dem Vorjahr verzeichnen könnte.
Was die Marktanspannung jedoch wirklich verschärft, sind nicht Nachfrageveränderungen, sondern die gleichzeitige Einschränkung von Rohölproduktion, Seetransport und Raffinerieverarbeitung. Die weltweite Rohölverarbeitung in Raffinerien lag im Juli bei etwa 80,9 Millionen Barrel pro Tag – zwar ein Anstieg von 1,8 Millionen Barrel pro Tag gegenüber dem Vormonat, aber immer noch fast 5 Millionen Barrel pro Tag unter dem Vorjahreszeitraum. Die IEA erwartet, dass die weltweite Raffinerieverarbeitung 2026 im Durchschnitt um 2,5 Millionen Barrel pro Tag zurückgehen wird.
Die russische Raffinerieverarbeitung fiel im Juli auf etwa 3,9 Millionen Barrel pro Tag, nahe einem 20-Jahres-Tief; die Ölproduktion ging im gleichen Zeitraum gegenüber dem Vormonat um 100.000 Barrel pro Tag auf 8,76 Millionen Barrel pro Tag zurück. Die Exporte von Mineralölprodukten aus dem Nahen Osten haben sich noch nicht vollständig erholt, und die Raffineriekapazitäten in anderen Regionen konnten die Lücke nicht rechtzeitig schließen, wodurch die Crack-Spreads und Raffineriemargen für Produkte wie Diesel, Flugturbinenkraftstoff und Benzin stiegen.
Die Lagerbestände verlieren ihre Pufferfunktion. Die weltweit beobachtbaren Ölbestände sanken im Juli um 69 Millionen Barrel und sind seit Beginn des Konflikts um insgesamt 410 Millionen Barrel zurückgegangen, wobei die Gesamtmenge auf knapp unter 7,9 Milliarden Barrel fiel – das erste Mal seit April 2025, dass diese Schwelle unterschritten wurde. Transportverzögerungen und Anlagenstillstände, die früher durch Lagerbestände absorbiert werden konnten, schlagen sich heute leichter in Ölpreisen, Frachtraten und Mineralölproduktpreisen nieder.
Die Straße von Hormus treibt Umstellungen der internationalen Öltransportrouten voran
Der entscheidende Faktor für die erneute Senkung der Angebotsprognose durch die IEA bleibt die Straße von Hormus. Nach Angaben der US-amerikanischen Energy Information Administration (EIA) machte das durch diese Meerenge transportierte Öl zwischen 2024 und dem ersten Quartal 2025 etwa ein Viertel des globalen Seehandels mit Öl aus, was etwa einem Fünftel des weltweiten Verbrauchs von Öl und Mineralölprodukten entspricht.
Im vierten Quartal 2025 betrug das Transportvolumen von Öl und anderen flüssigen Brennstoffen durch die Straße von Hormus etwa 21,6 Millionen Barrel pro Tag; bis zum zweiten Quartal 2026 war das durchschnittliche tägliche Transportvolumen auf etwa 4,9 Millionen Barrel gesunken. Selbst wenn die Golf-Förderländer einen Teil der Produktion wiederherstellen, können neu geschaffene Produktionsmengen nur schwer in den internationalen Markt gelangen, wenn Tanker nicht stabil ein- und ausfahren können.
Saudi-Arabien kann Rohöl über die Ost-West-Pipeline von der Golfseite zum Hafen Yanbu an der Küste des Roten Meeres transportieren; die VAE können die Pipeline nach Fudschaira nutzen, um an der Seite des Golfs von Oman zu verladen. Die verbleibende Kapazität der bestehenden Umgehungspipelines und Exportterminals ist jedoch begrenzt und kann das ursprüngliche Transportvolumen der Straße von Hormus nicht vollständig ersetzen.
Die Risiken breiten sich auch auf alternative Routen aus. Nachdem Rohöl zum Roten Meer umgeleitet wurde, muss es weiterhin die Bab-el-Mandeb-Straße oder den Suezkanal passieren, und die Reeder müssen die Sicherheit der Schifffahrtswege, Geleitschutzvereinbarungen, Kriegsrisikoversicherungen und Schiffspläne neu bewerten. Die Handels- und Entwicklungskonferenz der Vereinten Nationen (UNCTAD) weist darauf hin, dass die Unterbrechung des Transports durch die Straße von Hormus bereits zu höheren Tankerfrachtraten, Kriegsrisikoversicherungen und Bunkerkosten geführt hat.
Dies verändert die globalen Rohölströme. Asiatische Raffinerien müssen ihre Einkäufe bei Russland, Brasilien, Guyana, Westafrika und anderen Produktionsregionen im Atlantikbecken erhöhen. Bei längeren Transportwegen benötigt das gleiche Importvolumen mehr Tanker, und Ankunftszeiten in den Häfen, Liegegelder und Rohstoffpläne der Raffinerien werden ebenfalls schwerer zu kontrollieren.
Der internationale Ölhandel erlebt dadurch zwei parallel verlaufende Anpassungspfade: Asiatische Käufer suchen nach mehr Nicht-Golf-Rohöl, während die Golf-Förderländer die Transport- und Verladekapazitäten ihrer Umgehungspipelines sowie der Exportterminals am Roten Meer und am Golf von Oman erhöhen müssen. Letzteres wird darüber entscheiden, ob sich der Marktdruck in eine Nachfrage nach Pipeline-, Pumpstation-, Lagertank- und Terminalbauprojekten umwandeln lässt.
Chancen für chinesische Anbieter beginnen mit der Modernisierung bestehender Anlagen
Nach Angaben der US-amerikanischen Energy Information Administration entfielen im ersten Halbjahr 2025 etwa 48 % der Empfangsmenge von Rohöl und Kondensat aus der Straße von Hormus auf China als Bestimmungsort. Nach der Einschränkung des Transports durch die Meerenge müssen chinesische Raffinerieunternehmen eine neue Balance zwischen Einkaufskosten, Transportzeiten und Rohstoffquellen finden.
Wenn mehr russisches, brasilianisches und westafrikanisches Rohöl in chinesische Raffinerien gelangt, verändern sich Dichte, Schwefelgehalt, Säurezahl, Metallgehalt und Destillatstruktur der Rohstoffe. Einige Raffinerien müssen ihre Rohölmischpläne und Anlagenauslastung neu justieren und Anpassungsmaßnahmen an Atmosphärischen- und Vakuumdestillationsanlagen, Hydrotreating, Hydrocracken, Entschwefelungs- und Korrosionsschutzsystemen durchführen. Wärmetauscher, Reaktoren, Industrieöfen, Kompressoren, korrosionsbeständige Rohrleitungen, Ventile, Dichtungen und Online-Analysegeräte könnten daraus resultierende Erneuerungsbedarfe bilden.
Die Chancen auf dem Auslandsmarkt liegen zunächst in den bestehenden Lager- und Transportanlagen im Nahen Osten. Wenn Saudi-Arabien mehr Rohöl über das Rote Meer exportiert, steigt die Betriebsintensität der Pumpstationen entlang der Ost-West-Pipeline, des Exportterminals in Yanbu, der Lagertanks und der Verladeeinrichtungen; die verstärkte Nutzung der Fudschaira-Route durch die VAE erhöht ebenfalls den Wartungsdruck auf Pipelines, Lagerung, Messtechnik und maritime Be- und Entladesysteme. Auch die Häfen am Golf von Oman und die wichtigsten asiatischen Importterminals müssen sich auf mehr Tanker, komplexere Rohölsorten und häufigere Tanklagerdispositionen einstellen.
Diese Art von Bedarf wird sich nicht sofort in großen Neubauprojekten niederschlagen. Näher an der Auftragsvergabe liegen in der Regel Tankinspektionen, Austausch von Schwimmdachdichtungen, Erneuerung von Förderpumpen und Ventilen, Upgrades von Messsystemen, Wartung von Terminal-Be- und -Entladeeinrichtungen sowie Brandschutzumbauten in Tanklagern. Mit steigender Betriebslast der Anlagen könnten ursprünglich jährlich geplante Wartungs- und Ersatzteilbeschaffungen vorgezogen werden.
Erst wenn die Straße von Hormus langfristig nicht wieder normal befahrbar wird, könnten sich die Chancen weiter auf den Ausbau von Umgehungspipelines, die Kapazitätserweiterung von Exportterminals am Roten Meer und am Golf von Oman, den Bau von kommerziellen Lagerbasen und großen Importterminals ausdehnen. Diese Projekte durchlaufen Planung, technische Bewertung, Genehmigung, Finanzierung und Ausschreibung – Anbieter können sie nicht allein aufgrund von Marktprognosen als bereits vergebene Beschaffungen betrachten.
Maritime Sicherheit ist ein weiterer Bereich, in dem leichter Aufträge entstehen können. Nach dem Anstieg von Tankerangriffen und Schifffahrtsrisiken müssen Hafenbetreiber, Reedereien und Ölunternehmen ihre Schiffsidentifikation, Satellitenkommunikation, Radarüberwachung, Ölunfallbekämpfung und Hafenleitsysteme verstärken. Chinesische Unternehmen haben bereits eine relativ vollständige Produktkette in den Bereichen Beidou-Navigation, optoelektronische Überwachung, Drohnen- und unbemannte Schiffsinspektion, Meeresumweltüberwachung und Ölbekämpfungsausrüstung aufgebaut und verfügen über die produktseitige Grundlage für die Teilnahme an Hafen-Sicherheitsmodernisierungen.
Was letztlich darüber entscheidet, ob chinesische Ausrüstung in diese Projekte gelangt, ist nicht nur der Preis. Die Beschaffung für Öl- und Gasprojekte im Nahen Osten liegt in der Regel in den Händen nationaler Ölgesellschaften, Pipelinebetreiber, Hafenbehörden und großer EPC-Auftragnehmer. Anbieter müssen in die qualifizierten Lieferantenlisten der Eigentümer oder Generalunternehmer aufgenommen werden und die Anforderungen an API, IECEx, Explosionsschutz, Materialien und Zuverlässigkeit im Dauerbetrieb erfüllen. Vor-Ort-Service, Ersatzteilversorgung und lokale Kooperationsfähigkeit beeinflussen ebenfalls direkt die Entscheidung der Projektverantwortlichen.
Die IEA erwartet, dass das globale Ölangebot 2027 um 8,3 Millionen Barrel pro Tag auf 110,3 Millionen Barrel pro Tag steigen wird, wenn sich der regionale Konflikt in den kommenden Monaten entspannt und der Transport durch die Straße von Hormus schrittweise wiederhergestellt wird; die Nachfrage dürfte um 2,4 Millionen Barrel pro Tag steigen, sodass das Angebot die Nachfrage um 4,61 Millionen Barrel pro Tag übersteigen könnte. Dies bedeutet, dass die damit verbundenen Geschäftsmöglichkeiten weiterhin klare zeitliche und phasenbezogene Grenzen haben: Kurzfristig geht es um Anlagenwartung und Sicherheitsupgrades, mittelfristig um Raffinerie- und Terminalumbauten, langfristig hängt es davon ab, ob Umgehungspipelines und Exportterminals in formelle Investitions- und Ausschreibungsverfahren übergehen.
Für chinesische Anbieter sollte der nächste Fokus nicht auf den täglichen Ölpreisschwankungen liegen, sondern darauf, ob an der Küste des Roten Meeres in Saudi-Arabien, in Fudschaira in den VAE, am Golf von Oman und an asiatischen Importterminals technische Bewertungen, EPC-Ausschreibungen, Lieferantenregistrierungen und Beschaffungsankündigungen für Ausrüstung erscheinen. Erst wenn diese Projektmeilensteine auftreten, verwandelt sich der globale Ölangebotsdruck tatsächlich in Engineering-Aufträge, an denen chinesische Unternehmen teilnehmen können.
