Simbabwes Karo-Platinmine erhält 300-Millionen-Dollar-Anleihefinanzierung und treibt Produktionsstart bis Ende 2027 voran

de.wedoany.com-Bericht: Tharisa hat eine 300-Millionen-Dollar-Anleihefinanzierung erhalten, um sein Karo-Platinminenprojekt in Simbabwe voranzutreiben. Das Entwicklungsprojekt hat ein Gesamtinvestitionsvolumen von 545 Millionen US-Dollar, wobei diese Finanzierung einen Großteil des Kapitalbedarfs abdeckt. Das Unternehmen strebt an, bis Ende 2027 das erste Erz zu fördern.

Die fünfjährige vorrangig besicherte nordische Anleihe hat einen Kupon von 11 % und wird von der hundertprozentigen Tochtergesellschaft Arxo Finance Plc zu 98 % des Nennwerts ausgegeben. Sie wurde von mehr als 150 institutionellen Investoren überzeichnet. Die Erlöse werden zunächst treuhänderisch verwahrt und erst nach Erfüllung der Freigabebedingungen ausgezahlt; sie dienen hauptsächlich der Entwicklung und dem Bau von Karo. Die Anleihe finanziert den Eintritt des Projekts in die Bauphase und erweitert die Finanzierungsbasis von Tharisa über traditionelle Bankkredite und Eigenkapitalfinanzierung hinaus, indem internationale Fixed-Income-Investoren in die Expansionspläne des Unternehmens einbezogen werden.

Tharisa hatte die Entwicklungskosten für Karo zuvor auf etwa 545 Millionen US-Dollar veranschlagt und mitgeteilt, bereits rund 241 Millionen US-Dollar in das Projekt investiert zu haben. Die neue Anleihe deckt einen erheblichen Teil des verbleibenden Kapitalbedarfs. Das Unternehmen erwartet, dass das erste Erz im vierten Quartal 2027 in die Aufbereitungsanlage gelangt.

Die erste Phase von Karo ist auf eine Jahresproduktion von etwa 226.000 Unzen Platingruppenmetalle (PGM) ausgelegt und wird der etablierten Platinindustrie Simbabwes eine beträchtliche zusätzliche Produktion bringen. Das Projekt befindet sich im Great Dyke in Simbabwe, einer der weltweit wichtigsten geologischen Strukturen mit Platingruppenmetallen. Tharisa erwartet, dass sich seine PGM-Produktion nach der vollständigen Erschließung von Karo mehr als verdoppeln wird. Das Projekt verleiht Tharisa ein zweites Tier-1-PGM-Asset und fügt der Platinindustrie Simbabwes eine weitere große Mine hinzu. Zu den bestehenden Unternehmen der Platinindustrie des Landes gehören Zimplats, Unki und Mimosa.

Die Regierung Simbabwes hält über Generation Minerals eine freie Beteiligung von 15 % an Karo, wodurch das Projekt direkt mit den Zielen der mineralischen Entwicklung des Landes verknüpft ist. Das Land bemüht sich derzeit, mehr Kapital in die Mineralgewinnung und die Aufbereitungs- und Verarbeitungsstufen zu lenken.

Vor dem Abschluss der Finanzierung wurden zwei Fortschritte erzielt. Am 20. August unterzeichnete Tharisa mit der Regierung Simbabwes eine Vereinbarung über einen besonderen Bergbaupachtvertrag, die die langfristige Bergbaulizenzlaufzeit und den steuerlichen Rahmen von Karo stärkt. Zudem unterzeichnete das Unternehmen mit Valterra eine langfristige Abnahmevereinbarung für das PGM-Konzentrat des Projekts, wodurch die Mine bereits vor der Erzförderung einen Absatzmarkt für einen Teil der Produktion sichert.

Schwache PGM-Preise und ein angespanntes Finanzierungsumfeld hatten den Entwicklungsfortschritt von Karo beeinträchtigt; diese Finanzierung markiert einen Wendepunkt für das Projekt. Mit der Erholung der Platinpreise schreitet das Projekt zügig voran, und das externe Umfeld für Tharisas Expansion in Simbabwe verbessert sich ebenfalls. Anfang September wurde Platin bei über 1.800 US-Dollar pro Unze gehandelt, und der Spot-Korbpreis von Tharisa für Platingruppenmetalle lag bei etwa 2.719 US-Dollar pro Unze. Das Chromgeschäft von Tharisa bleibt ein strategischer Bestandteil zur Finanzierung des PGM-Wachstums; der Chrom-Spotpreis liegt bei etwa 290 US-Dollar pro Tonne. CEO Phoevos Pouroulis erklärte, Karo sei nun in der Lage, selbstbewusst in die Bauphase einzutreten.

Während der Erschließung von Karo treibt Tharisa auch den Übergang seiner gleichnamigen Mine in Südafrika vom Tagebau zum Untertagebau voran. Der Apollo-Untertagebergbaukomplex wurde im März mit der Erschließung gestartet und nähert sich dem ersten Fördererz; das Ziel ist eine stabile Produktionsrate von 255.000 Tonnen pro Monat im dritten Quartal 2029. Der Orion-Komplex soll anschließend folgen, mit dem Ziel, im Geschäftsjahr 2031 das erste Erz zu fördern. Zusammen werden diese beiden Untertagebergbaukomplexe die Lebensdauer der südafrikanischen Mine nach Erschöpfung des bestehenden Tagebaus voraussichtlich um mehr als 60 Jahre verlängern.

Für Karo steht derzeit der Bau im Vordergrund, und die 300-Millionen-Dollar-Anleihe stellt den Großteil der Mittel bereit, die erforderlich sind, um das Projekt dem Produktionsziel 2027 näherzubringen.