de.wedoany.com-Bericht: Das kanadische Unternehmen Wheaton Precious Metals hat mit der BHP Group eine 4,3 Milliarden US-Dollar schwere Vereinbarung über Silber-Royalties abgeschlossen. Diese betrifft das als Nebenprodukt anfallende Silber aus BHP's Kupfermine Escondida in Chile und der Kupfer-Uran-Mine Olympic Dam in Südaustralien. Die Zusammenarbeit zielt darauf ab, BHP's Kupferbergbau durch Wheaton's Cashflow zu unterstützen und gleichzeitig Wheaton's Edelmetallressourcen zu erweitern.
Wheaton Precious Metals mit Hauptsitz in Vancouver, Kanada, ist eines der weltweit größten Royalty-Investmentunternehmen für Edelmetalle und spezialisiert auf den langfristigen, stabilen Bezug von Edelmetallen wie Gold und Silber durch Royalty-Vereinbarungen. Öffentlichen Informationen zufolge umfasst sein Portfolio über 20 Minen in mehr als 20 Ländern weltweit. Im Jahr 2023 belief sich die Silberproduktion auf 32 Millionen Unzen, was 6 % des globalen Minensilberangebots entspricht. Die BHP Group ist ein globaler Bergbaugigant mit Geschäftsaktivitäten in 35 Ländern. Im Geschäftsjahr 2023 erzielte sie einen Umsatz von 66 Milliarden US-Dollar, und ihre Kupferproduktion machte 8 % des weltweiten Marktanteils aus.
Gemäß der Vereinbarung wird Wheaton eine Vorauszahlung von 1,5 Milliarden US-Dollar in bar leisten und sich verpflichten, während der Betriebsdauer der Minen laufende Royalty-Zahlungen zu entrichten. Der Royalty-Satz für die Silberproduktion der Escondida-Kupfermine beträgt 20 %, für die Olympic-Dam-Kupfer-Uran-Mine 15 %. Die Laufzeit der Vereinbarung deckt die verbleibende Betriebszeit beider Minen ab und wird voraussichtlich bis über das Jahr 2040 hinaus andauern. Wheaton rechnet ab 2025 mit einer jährlichen Silbermenge von etwa 12 Millionen Unzen aus diesen beiden Minen, was einer Steigerung von 37,5 % gegenüber der aktuellen jährlichen Silberproduktion des Unternehmens entspricht.
Die Escondida-Kupfermine ist eine der größten Kupferminen der Welt und produzierte 2023 1,1 Millionen Tonnen Kupfer und etwa 10 Millionen Unzen Silber als Nebenprodukt. Die Olympic-Dam-Kupfer-Uran-Mine produzierte im selben Jahr 200.000 Tonnen Kupfer und etwa 2 Millionen Unzen Silber als Nebenprodukt. Durch diese Vereinbarung sichert sich Wheaton die zukünftige Silberproduktion beider Minen, wobei die Silberproduktion von Escondida 31 % und die von Olympic Dam 6 % der aktuellen Jahresproduktion Wheatons ausmachen.
Randy Smallwood, CEO von Wheaton, erklärte, diese Partnerschaft werde die Silberreserven des Unternehmens um 50 % erhöhen und das Risiko der Abhängigkeit von einer einzelnen Mine verringern. BHP plant, die Vorauszahlung von Wheaton für das Expansionsprojekt der Escondida-Mine zu verwenden, das voraussichtlich 2026 in Betrieb gehen wird. Die jährliche Kupferkapazität soll dann auf 1,3 Millionen Tonnen steigen, und die Silberproduktion könnte auf 15 Millionen Unzen anwachsen.
Diese Vereinbarung markiert eine Weiterentwicklung des Kooperationsmodells zwischen globalen Bergbaugiganten und Edelmetall-Royalty-Investoren. Wheaton erweitert auf risikoarme Weise seine Ressourcenbasis, während BHP die Kapitalstruktur seiner Kupferprojekte optimiert. Nach Berechnungen von Wheaton erreicht die Vereinbarung bei aktuellem Silberpreis eine interne Rendite (IRR) von 18 % und eine Amortisationszeit von 5 Jahren.
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