de.wedoany.com-Bericht: Das kanadische Royalty-Streaming-Unternehmen Versamet Royalties hat sich bereit erklärt, den Grundstein-Gold-Stream des kanadischen Bergbauunternehmens Skeena Resources für das Eskay-Creek-Projekt in British Columbia für 360 Millionen US-Dollar (500 Millionen kanadische Dollar) zu erwerben. Dies ist der bisher größte Deal für Versamet.
Laut einer am Montag veröffentlichten Erklärung berechtigt der Stream Versamet, 3,5 % der förderfähigen Goldproduktion über die gesamte Lebensdauer der Mine zu erhalten, ohne Obergrenze, Reduzierung oder Rückkaufklausel. Der Abschluss der Transaktion wird für die erste Monatshälfte erwartet, vorbehaltlich der üblichen Genehmigungen sowie der Fertigstellung einer geplanten Finanzierung von 750 Millionen US-Dollar durch Skeena.
Der Bergbauanalyst der National Bank Financial, Alex Terentiew, sagte, der Erwerb werde Versamets Portfolio ein hochwertiges Asset hinzufügen, und die kurzfristigen positiven Cashflows würden die bereits branchenführende Free-Cashflow-Rendite von 9,7 % unter Royalty- und Streaming-Peers weiter steigern. Am Montag stieg die Aktie von Versamet in Toronto um 6,7 % auf 14,79 kanadische Dollar, wodurch sich die Marktkapitalisierung auf etwa 1,6 Milliarden US-Dollar (1,2 Milliarden US-Dollar) erhöhte. Im vergangenen Jahr bewegte sich die Aktie zwischen 7 und 43 kanadischen Dollar. Die Aktie von Skeena fiel hingegen um 0,7 % auf 42,75 kanadische Dollar bei einer Marktkapitalisierung von etwa 5,2 Milliarden kanadischen Dollar.
Die Vereinbarung sieht vor, dass Versamet 340 Millionen US-Dollar in bar und 20 Millionen US-Dollar in Aktien an einen von Orion Resource Partners verwalteten Fonds und eine mit Blackstone verbundene Gesellschaft zahlt. Für jede Unze Gold, die an den Gold-Stream geliefert wird, wird Versamet eine laufende Barzahlung in Höhe von 10 % des Goldspotpreises zum Zeitpunkt der Lieferung leisten.
Die Eskay-Creek-Mine liegt im produktiven „Golden Triangle“ von British Columbia und war eine ehemalige Gold-Silber-Mine. Skeena treibt ihr Tagebau-Wiedererschließungsprojekt voran, wobei der Bau Ende Februar zu 49 % abgeschlossen war und die erste Produktion für das zweite Quartal 2027 angestrebt wird. Die Mine war von 1994 bis 2008 in Betrieb und produzierte mit extrem hohen Gehalten etwa 3,3 Millionen Unzen Gold und 160 Millionen Unzen Silber, bevor sie geschlossen wurde. Sie war eine der höchstgradigen Edelmetalloperationen der Welt.
Eine Machbarkeitsstudie aus dem Jahr 2023 zeigt gemessene und angezeigte Ressourcen von 50,1 Millionen Tonnen mit einem Gehalt von 2,6 Gramm Gold pro Tonne und 63 Gramm Silber pro Tonne, die 4,1 Millionen Unzen Gold und 101,4 Millionen Unzen Silber enthalten. Die Studie prognostiziert eine durchschnittliche Jahresproduktion von etwa 455.000 Goldäquivalentunzen in den ersten fünf Jahren und 370.000 Unzen in den ersten zehn Jahren. Die Gesamtproduktion über die Lebensdauer der Mine wird auf 2,8 Millionen Unzen Gold und über 81 Millionen Unzen Silber geschätzt.
Der Stream wird voraussichtlich in den ersten fünf Betriebsjahren jährlich mehr als 10.000 Unzen Gold beisteuern und bis 2028 die Kanada-Exposure von Versamets Portfolio auf etwa 50 % erhöhen. Da der Stream keine Obergrenze hat und keine Reduzierungs- oder Rückkaufklauseln enthält, kann Versamet von einer verlängerten Lebensdauer der Mine profitieren. Obwohl die Machbarkeitsstudie 2023 eine Lebensdauer von 12 Jahren für die Mine vorsieht, dürften Ressourcenzuwächse die Laufzeit des Streams verlängern.
Versamet wird den Barkaufpreis von 340 Millionen US-Dollar über eine geänderte und neu gefasste Kreditvereinbarung finanzieren. Die bestehende revolvierende Kreditlinie wird von 200 Millionen US-Dollar auf 250 Millionen US-Dollar erhöht und läuft im März 2029 aus. Gleichzeitig wird eine neue feste Kreditlinie in Höhe von 150 Millionen US-Dollar eingerichtet, die im März 2028 ausläuft.
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