de.wedoany.com-Bericht: i-80 Gold (NYSE: IAUX | TSX: IAUX) hielt nach Abschluss seines Kapitalumstrukturierungsplans zum 31. März 2026 einen Barbestand von rund 513,5 Millionen US-Dollar. Der Plan umfasste eine Eigenkapitalfinanzierung von rund 300 Millionen US-Dollar, eine Lizenzgebührenfinanzierung in Höhe von 250 Millionen US-Dollar mit der Franco-Nevada Corporation, wandelbare Vorzugsanleihen im Wert von rund 288 Millionen US-Dollar sowie eine Goldvorauszahlungsvereinbarung über 150 Millionen US-Dollar der National Bank of Canada und der Macquarie Bank. Insgesamt wurden damit besicherte und verfügbare Kapitalmittel von über einer Milliarde US-Dollar aufgebracht. Das Unternehmen verwendete die Erlöse zur Rückzahlung von Altverbindlichkeiten in Höhe von rund 165 Millionen US-Dollar.
Paul Chawrun, Chief Operating Officer von i-80 Gold, erklärte, dass das Unternehmen von der Finanzierungsphase in die Umsetzungsphase übergegangen sei und sich nun nach Abschluss umfassender Due-Diligence-Prüfungen und eines Wettbewerbsverfahrens auf die Projektumsetzung konzentriere.
Mit der gesicherten Kapitalbasis und der Baugenehmigung sind die entscheidenden Variablen dafür, ob das Unternehmen den Status eines mittelständischen Produzenten erreicht, der Betriebsdurchsatz von Granite Creek, der Genehmigungsfortschritt für die Vermögenswerte der zweiten und dritten Phase sowie die Geschwindigkeit der Ressourcenumwandlung durch das Bohrprogramm 2026. Das dringendste Problem ist dabei das Wassermanagement in der Untertagemine Granite Creek. Die Mine erreichte 2025 ihre Produktionsvorgabe von 22.977 Unzen Gold und produzierte im ersten Quartal 2026 8.857 Unzen. Der Wasserzutritt in die Arbeitsbereiche belastet jedoch die untertägige Wasserhaltungskapazität. Das Unternehmen installiert derzeit eine zweite erweiterte Wasseraufbereitungsanlage, die im Juni 2026 in Betrieb gehen soll, um die 2025 abgeschlossene Modernisierung der untertägigen Entwässerungs-infrastruktur zu ergänzen.
Die Daten des ersten Quartals 2026 zeigen, dass die Abhilfemaßnahmen wirken und der Vortrieb der Hauptrampe planmäßig voranschreitet. Die Produktionsvorgabe für Granite Creek im Jahr 2026 liegt zwischen 30.000 und 40.000 Unzen. Diese Infrastruktur unterstützt die für das zweite Quartal 2026 geplante Machbarkeitsstudie, für die das Unternehmen speziell Wachstumskapital in Höhe von 10 bis 15 Millionen US-Dollar bereitstellt.
In Bezug auf die Genehmigungen benötigen sowohl das Cove-Untertageprojekt als auch das Granite Creek-Tagebauprojekt eine Umweltverträglichkeitserklärung (Environmental Impact Statement) durch das Bureau of Land Management, wobei jeder Prozess voraussichtlich etwa drei Jahre dauert. Der Baubeginn für Cove ist für 2028, die Produktionsaufnahme für 2029 geplant. Die Modernisierung der Lone Tree-Aufbereitungsanlage erfordert Genehmigungen für Wasserrechte, Gewässerschutz und bauliche Anlagen. Die Genehmigung für Wasserrechte wird für das zweite Quartal 2026 angestrebt, alle Umwelt- und Baugenehmigungen für das zweite Quartal 2027, der mechanische Abschluss für das vierte Quartal 2027 und der erste Goldguss für Ende Dezember 2027.
Für den Mineral Point-Tagebau, den größten Vermögenswert im Portfolio mit 3,4 Millionen Unzen angezeigten Ressourcen und 2,1 Millionen Unzen abgeleiteten Ressourcen, ist eine vorläufige Machbarkeitsstudie für 2027 geplant. Das Unternehmen hat aus der Franco-Nevada-Lizenzgebührenfinanzierung 50 Millionen US-Dollar für Verdichtungsbohrungen, Ingenieurarbeiten und frühe Genehmigungsverfahren im Jahr 2026 bereitgestellt, mit dem Ziel, den Produktionszeitplan um ein bis zwei Jahre zu verkürzen.
Im Vermögensportfolio von i-80 Gold betragen die abgeleiteten Ressourcen 7,5 Millionen Unzen, die gemessenen und angezeigten Kategorien 6,5 Millionen Unzen. Bevor die abgeleiteten Ressourcen durch Verdichtungsbohrungen in den angezeigten oder gemessenen Status überführt werden, weisen die in den veröffentlichten vorläufigen Wirtschaftlichkeitsbewertungen (PEA) der einzelnen Projekte ausgewiesenen Wirtschaftlichkeiten eine hohe geologische Unsicherheit auf. Die abgeleiteten Ressourcen der Archimedes-Untertagemine betragen 988.000 Unzen mit einem Gehalt von 7,3 g/t Gold und sind damit deutlich größer als die angezeigten Ressourcen von 436.000 Unzen mit 7,6 g/t Gold. Die abgeleiteten Ressourcen der Cove-Untertagemine betragen 1,16 Millionen Unzen mit 8,9 g/t Gold und sind damit deutlich größer als die angezeigten Ressourcen von 310.000 Unzen mit 8,2 g/t Gold. Beide Projekte benötigen vor der endgültigen Festlegung der Baufinanzierung eine formelle Reservenerklärung.
Das Bohrprogramm 2026 ist der primäre Mechanismus zur Lösung dieses Problems. Für Lower Archimedes sind Bohrungen von rund 55.000 Metern mit 140 Bohrlöchern geplant, um eine Umwandlung in gemessene und angezeigte Kategorien zu erreichen und die Machbarkeitsstudie bis Ende des ersten Quartals 2027 zu unterstützen. Für Mineral Point sind Bohrungen von rund 131.000 Metern geplant, um die abgeleiteten Ressourcen vor der vorläufigen Machbarkeitsstudie 2027 umzuwandeln. Die Bohrergebnisse von Upper Archimedes umfassen einen Abschnitt mit einem Gehalt von 24,6 g/t Gold über 23,6 Meter, was mit dem Modell der vorläufigen Wirtschaftlichkeitsbewertung von 2025 übereinstimmt. Chawrun erklärte, man werde anstreben, alle abgeleiteten Ressourcen in gemessene und angezeigte Ressourcen umzuwandeln und die vorläufige Machbarkeitsstudie Anfang 2027 abzuschließen.
Der kombinierte Nettobarwert (NPV) nach Steuern auf PEA-Niveau aller fünf Projekte beträgt 4,9 Milliarden US-Dollar, basierend auf einer Goldpreisannahme von 3.000 US-Dollar pro Unze, während die Marktkapitalisierung des Unternehmens bei etwa 1,3 Milliarden US-Dollar liegt. Dies spiegelt den aktuellen Abschlag des Marktes für Risiken in Bezug auf Umsetzung, Genehmigung und Ressourcenumwandlung wider. Mit der Vorlage der Machbarkeitsstudien werden die Nettobarwerte der PEA-Phase in reservengestützte Nettobarwerte umgewandelt. Die Inbetriebnahme von Lone Tree wird den Kostendruck durch die Fremdverarbeitung um 55 % bis 60 % verringern und die Goldrückgewinnungsraten von Granite Creek, Archimedes und Cove auf etwa 92 % steigern. Mineral Point hat einen Nettobarwert nach Steuern auf PEA-Niveau (Goldpreis 3.000 US-Dollar/Unze, Silberpreis 35,00 US-Dollar/Unze) von 2,3 Milliarden US-Dollar und stellt das größte Neubewertungsereignis im Portfolio dar, die Produktion ist jedoch für 2030 geplant.
Die Machbarkeitsstudien für die Untertageminen Granite Creek und Cove im zweiten Quartal 2026 werden die ersten formellen Mineralreservenerklärungen des Unternehmens liefern. Der Nettobarwert nach Steuern (5 % Diskontierungssatz) der vorläufigen Wirtschaftlichkeitsbewertung für die Granite Creek-Untertagemine beträgt 155 Millionen US-Dollar (Goldpreis 2.175 US-Dollar/Unze) und 373 Millionen US-Dollar (Goldpreis 3.000 US-Dollar/Unze). Für die Cove-Untertagemine beträgt der PEA-NPV 271 Millionen US-Dollar (Goldpreis 2.175 US-Dollar/Unze) und 626 Millionen US-Dollar (Goldpreis 3.000 US-Dollar/Unze). Die Inbetriebnahme der zweiten Wasseraufbereitungsanlage in Granite Creek im Juni 2026 wird zeigen, ob der Wasserwirtschaftsplan die für die Erreichung der Produktionsvorgabe 2026 erforderliche Vortriebsgeschwindigkeit aufrechterhalten kann. Die Hauptbauarbeiten für die Lone Tree-Aufbereitungsanlage beginnen nach den Rückbauarbeiten im zweiten Quartal. Eine Studie zur Modernisierung bestätigt die Gesamtprojektkosten von 430 Millionen US-Dollar bei einer Nennverarbeitungskapazität von etwa 827.800 Tonnen pro Jahr. Ziel ist es, etwa 50 % der Kapitalverpflichtungen bis Mitte 2026 zu erreichen.
Dieser Artikel wurde von Wedoany übersetzt und bearbeitet. Bei jeglicher Zitierung oder Nutzung durch künstliche Intelligenz (KI) ist die Quellenangabe „Wedoany“ zwingend vorgeschrieben. Sollten Urheberrechtsverletzungen oder andere Probleme vorliegen, bitten wir Sie, uns unverzüglich zu benachrichtigen. Wir werden den entsprechenden Inhalt umgehend anpassen oder löschen.
E-Mail: news@wedoany.com
