de.wedoany.com-Bericht: Die Werftindustrie befindet sich 2026 weiterhin in einem hohen Konjunkturzyklus, und zwei große private chinesische Werften treiben gleichzeitig massive Kapazitätserweiterungen voran. Der neu aufgestiegene Werftführer Hengli Heavy Industry erhielt über sein börsennotiertes Unternehmen Songfa Aktien die Genehmigung für eine 70-Milliarden-Yuan-Platzierung und investiert insgesamt 135 Milliarden Yuan in drei Projekte zur Erweiterung der Produktion umweltfreundlicher Schiffe. Die seit Jahren in der Branche etablierte Yangzijiang Shipbuilding hat die Kernausrüstung ihrer neuen Tochterwerft Yangzi Hongyuan Shipbuilding fertiggestellt, und die Basis befindet sich in der Endphase der Inbetriebnahme. Die Expansionswege und Entwicklungslogiken der beiden Unternehmen unterscheiden sich deutlich und spiegeln die branchenweit geltenden Gesetzmäßigkeiten hinsichtlich der erforderlichen Voraussetzungen und des strategischen Werts von Werfterweiterungen wider.
Hengli Heavy Industry erhält Genehmigung der Wertpapieraufsichtsbehörde für 70-Milliarden-Yuan-Platzierung, systematischer Ausbau des Dalian-Industrieparks
Am 15. Juni gab die Guangdong Songfa Ceramics Co., Ltd. (Aktiencode: 603268, Kurzname: Songfa Aktien) bekannt, dass das Unternehmen die Genehmigung der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde (CSRC) für die Ausgabe von A-Aktien an bestimmte Investoren erhalten hat. Die Emission richtet sich an maximal 35 bestimmte Investoren, der Gesamtbetrag der Mittelaufnahme beträgt bis zu 70 Milliarden Yuan. Die Nettoeinnahmen fließen vollständig in drei Schiffsbau-Erweiterungsprojekte in Dalian, deren Gesamtinvestition 135 Milliarden Yuan beträgt.
Gemäß früheren Ankündigungen beabsichtigt Songfa Aktien, A-Aktien an maximal 35 bestimmte Investoren auszugeben, um insgesamt bis zu 70 Milliarden Yuan aufzunehmen. Die Nettoeinnahmen nach Abzug der Emissionskosten sollen in drei Projekte investiert werden: das Integrierte Projekt für umweltfreundliche, intelligente und hochwertige Schiffsproduktion, das Projekt zur Aufwertung der Kurvenbaugruppen-Zulieferung für umweltfreundliche Schiffsproduktion der Hengli Shipbuilding (Dalian) Co., Ltd. und das Projekt für die Kais 3-6 als Zubehör für die umweltfreundliche und hochwertige Schiffsproduktion. Die Gesamtinvestition für die drei Projekte beträgt etwa 135 Milliarden Yuan.
Im Einzelnen: Das Integrierte Projekt für umweltfreundliche, intelligente und hochwertige Schiffsproduktion hat ein Investitionsvolumen von 10,065 Milliarden Yuan, wovon 5 Milliarden Yuan aus der Platzierung stammen. Dieses Projekt umfasst zwei Unterprojekte: das Projekt für umweltfreundliche, intelligente Fertigungsausrüstung von Hengli Shipbuilding und das Projekt für die Zusatzeinrichtungen für den Bau umweltfreundlicher, hochwertiger Schiffe von Hengli Shipbuilding. Hauptsächlich werden intelligente Werkhallen an Land sowie andere zugehörige Einrichtungen gebaut oder umgebaut, darunter Stahllagerplätze, kombinierte Rumpfwerkstätten (einschließlich Vorbehandlung), Werkstätten für Flachsektionen, Werkstätten für gekrümmte Sektionen, Vorausrüstungswerkstätten und andere Produktionsanlagen an Land sowie zugehörige Einrichtungen. Die geplante Bauzeit beträgt 24 Monate. Das Projekt zur Aufwertung der Kurvenbaugruppen-Zulieferung für umweltfreundliche Schiffsproduktion von Hengli Shipbuilding hat ein Investitionsvolumen von 2,126 Milliarden Yuan, wovon 1,5 Milliarden Yuan aus der Platzierung stammen. Dieses Projekt ist ein wichtiger Bestandteil des Hengli Heavy Industry Industrieparks und umfasst hauptsächlich den Bau von Werkstätten für gekrümmte Sektionen, Vorausrüstungswerkstätten, Energieversorgungsbereichen, zugehörigen Lagerplätzen und anderen Produktionsanlagen an Land. Die geplante Bauzeit beträgt 12 Monate. Das Projekt für die Kais 3-6 als Zubehör für die umweltfreundliche und hochwertige Schiffsproduktion hat ein Investitionsvolumen von 1,318 Milliarden Yuan, wovon 0,5 Milliarden Yuan aus der Platzierung stammen. Dieses Projekt umfasst hauptsächlich den Bau von vier Ausrüstungskais (Kai 3-6), die Schiffe mit einer Tonnage von 100.000 bis 400.000 Tonnen aufnehmen können und hauptsächlich dem Hengli Heavy Industry Industriepark dienen. Die geplante Bauzeit beträgt 12 Monate.
Songfa Aktien schloss 2025 eine bedeutende Vermögensumstrukturierung ab, bei der die Anteile an Hengli Heavy Industry vollständig eingebracht wurden. Das Hauptgeschäft wandelte sich von der Keramikherstellung zur Schiffsentwicklung und zum Schiffsbau. Aus den Auftragsdaten geht hervor, dass Hengli Heavy Industry 2025 115 Schiffe neu unter Vertrag nahm; 2026 überstiegen die Neuaufträge 150 Schiffe und stellten damit einen eigenen historischen Rekord auf. Die Lieferfristen für alle Aufträge erstrecken sich bis 2030.
Hengli Heavy Industry weist darauf hin, dass sich die Werftindustrie derzeit in einem Aufwärtszyklus befindet und die bestehenden Kapazitäten die überlangen Auftragsbestände nicht bewältigen können. Eine Kapazitätserweiterung sei dringend erforderlich, um die termingerechte Lieferung zu gewährleisten. Nach Abschluss der drei Erweiterungsprojekte kann das Werftgelände gleichzeitig 10 Schiffe mit einer Tragfähigkeit von unter 200.000 Tonnen und 12 große Schiffe mit einer Tragfähigkeit von über 200.000 Tonnen bauen, insgesamt 22 standardisierte Bauplätze.
In Bezug auf die Finanzplanung schätzte Songfa Aktien die gesamten Investitionsausgaben für die nächsten drei Jahre bis Ende 2025 auf insgesamt 22,039 Milliarden Yuan. Neben den 13,5 Milliarden Yuan für die Platzierungsprojekte umfassen diese auch mehrere begleitende Projekte wie Kai 8, ein internationales Schiffsforschungs- und -entwicklungszentrum, Zubehör für hochwertige Ausrüstung und den Wohnbereich des Industrieparks.
Yangzijiang Shipbuilding beschleunigt Produktionsstart der neuen Basis Yangzi Hongyuan, erweitert Matrix auf sechs Werften
Im gleichen Zeitraum erreichte die völlig neue, unabhängige Werftbasis Yangzi Hongyuan Shipbuilding von Yangzijiang Shipbuilding einen wichtigen Bauabschnitt. Der zugehörige 1800-Tonnen-Portalkran für den Großschiffbau schloss den Komponententest ab. Die Ausrüstung wurde von Runbang Heavy Industries hergestellt, hat eine Spannweite von 178 Metern, eine Hubhöhe von 90 Metern und ist in der Lage, 1800 Tonnen zu heben und 1000-Tonnen-Sektionen zu wenden. Sie ist für den Bau von Sektionen großer, sauberer Energieschiffe geeignet.
Bereits im April 2026 gab es öffentliche Informationen, dass die 16 intelligenten Produktionslinien in den drei großen Werkhallen von Yangzi Hongyuan – für Bearbeitung, Sektionsbau und Rohrleitungsausrüstung – vollständig in Betrieb genommen wurden und die ersten Schiffsaufträge bereits in Produktion sind. Die Basis wurde im April 2024 registriert, erstreckt sich über 1300 Meter Landfläche und 1320 Meter Uferlinie, verfügt über ein Trockendock für 300.000-Tonnen-Schiffe, einen Ausrüstungskai für 200.000-Tonnen-Schiffe und ein inneres Hafenbecken für 100.000-Tonnen-Schiffe. Die jährliche Produktionskapazität beträgt 800.000 Tonnen Tragfähigkeit, der jährliche Produktionswert nach voller Inbetriebnahme soll mindestens 10 Milliarden Yuan betragen. Die vollständige Inbetriebnahme ist für Ende 2026 geplant.
Um die Kapazitätslandschaft weiter auszubauen, gründete Yangzijiang Shipbuilding im April 2026 die Yangzi Hongda Ship Repair Co., Ltd. mit einer Investition von 100 Millionen US-Dollar. Zusammen mit Yangzi Hongyuan umfasst die Yangzijiang Shipbuilding Group nun sechs Werften. Die anderen vier sind New Yangzi Shipbuilding, Yangzi Xinfu Shipbuilding, Yangzi Mitsui Shipbuilding und die 2025 kapitalisierte Zhoushan Tsuneishi Shipbuilding. Die Yangzi Hongyuan Basis ist als spezialisierte Basis für den Bau von Schiffen mit sauberer Energie positioniert und hat bereits Aufträge für Containerfrachter von SITC erhalten. Sie konzentriert sich auf die Nische der hochwertigen, umweltfreundlichen Schiffstypen.
Der Schiffbau ist eine kapital-, land- und technologieintensive Schwerindustrie. Erweiterungsprojekte im Wert von mehreren Milliarden Yuan werden nicht blind gestartet. Führende Werften müssen fünf harte Bedingungen für eine Expansion erfüllen:
Der Auftragsbestand ist gesättigt, und die Lieferfristen sind langfristig ausgebucht. Laut Clarkson-Daten hat Hengli Heavy Industry einen Auftragsbestand von 326 Schiffen mit insgesamt 11,73 Millionen CGT. Die Neuaufträge für Schiffe im Jahr 2026 überstiegen 150 Schiffe, mehr als die 115 Schiffe im gesamten Jahr 2025. Die bestehenden Kapazitäten können den Lieferbedarf nicht decken. Die Aufträge aller sechs Werften von Yangzijiang Shipbuilding sind vollständig ausgelastet. Es besteht eine deutliche Lücke bei der Neunachfrage nach Schiffen mit sauberer Energie auf dem Markt, was die Planung für den Bau einer neuen, spezialisierten Werftbasis vorantreibt.
Es sind stabile, großvolumige langfristige Finanzierungskanäle erforderlich. Die Investitionen für ein einzelnes Werfterweiterungsprojekt belaufen sich oft auf mehrere Milliarden Yuan, die allein aus eigenen Mitteln schwer zu stemmen sind. Songfa Aktien schloss 2025 eine Vermögensumstrukturierung ab und brachte Hengli Heavy Industry vollständig ein. Über die A-Aktien-Plattform können langfristige Baufinanzierungen durch Privatplatzierungen aufgenommen werden. Yangzijiang Shipbuilding ist seit vielen Jahren im Ausland notiert, verfügt über stabile operative Cashflows und finanziert den schrittweisen Aufbau der neuen Basis aus eigenen Industriefonds.
Die Branche befindet sich in einem Aufwärtszyklus, und die Neubaupreise steigen kontinuierlich. Derzeit ist die Marktnachfrage nach Massengutfrachtern, Tankern und Schiffen mit grünem Antrieb stark. Reeder sichern sich frühzeitig langfristige Bauplätze, und Werften, die ihre Kapazitäten erweitern, können gleichzeitig von den steigenden Schiffbaupreisen profitieren. In Verbindung mit dem zwingenden Bedarf an einer kohlenstoffarmen Umstellung der globalen Schifffahrt steigen die Aufträge für Dual-Fuel-Schiffe mit LNG, Methanol und Ammoniak weiter. Neue, intelligente und umweltfreundliche Produktionskapazitäten haben langfristige Marktwettbewerbsfähigkeit.
Es sind verfügbare, genehmigte Grundstücke, Tiefwasseruferlinien und eine vollständige unterstützende Industriekette erforderlich. Hengli Heavy Industry reaktivierte die bestehende Uferlinie und das Werftgelände einer ehemaligen, stillgelegten Werft in Dalian, ohne dass neue Grundstücksgenehmigungen erforderlich waren. Yangzi Hongyuan Shipbuilding erhielt 1300 Mu (ca. 86,7 Hektar) spezielles Werftgelände und 1320 Meter Tiefwasseruferlinie. Beide Standorte verfügen über vollständige Industriecluster für Stahlverarbeitung, Schiffsausrüstung und Hafenlogistik, die einen reibungslosen Bau der Erweiterungsprojekte und die anschließende Produktionsunterstützung gewährleisten.
Es sind langfristig stabile Kundenressourcen bei in- und ausländischen Reedern erforderlich. Hengli Heavy Industry hat eine große Anzahl langfristiger Serienaufträge von führenden griechischen und europäischen Reedern angesammelt. Yangzijiang Shipbuilding hat eine ausgewogene Kundenstruktur im In- und Ausland und einen ausreichenden Bestand an Aufträgen für umweltfreundliche, hochwertige Schiffe. Die neuen Kapazitäten haben eine stabile und kontinuierliche Quelle für Aufträge und es besteht kein Risiko, dass sie nach der Inbetriebnahme leer stehen.
Diese konzentrierte Expansionswelle führender privater Werften ist eine unvermeidliche Folge der globalen kohlenstoffarmen Umstellung der Schifffahrt und der konzentrierten Freisetzung der Nachfrage nach neuen Schiffen. Allerdings unterscheiden sich die Expansionsansätze von Hengli Heavy Industry, einem branchenfremden Neueinsteiger, und Yangzijiang Shipbuilding, einem etablierten Branchenführer, deutlich: Hengli Heavy Industry nutzt die Hebelwirkung des A-Aktien-Kapitalmarktes, baut auf dem bestehenden Werftgelände in Dalian um und erweitert es, tätigt auf einen Schlag eine Milliardeninvestition und konzentriert sich auf die skalierte Serienproduktion aller Schiffstypen (Tanker, Massengutfrachter, Containerfrachter), um schnell die Gesamt-CGT-Größe zu vergrößern und den Markt für ausländische Serienhandelsschiffe zu erobern. Yangzijiang Shipbuilding, das seit über zwanzig Jahren in der Branche tätig ist, verfolgt eine konservative Expansionsroute, erwirbt neue Grundstücke für den Bau einer spezialisierten, unabhängigen Basis für umweltfreundliche Schiffe, investiert und produziert schrittweise, konzentriert sich auf die Nische der hochwertigen Schiffe mit sauberer Energie und baut gleichzeitig ein eigenes Schifffahrtsgeschäft auf, um eine synergetische Entwicklung von Schiffbau und Schifffahrt zu erreichen.
Mittel- bis langfristig werden die neuen, umweltfreundlichen und intelligenten Produktionskapazitäten die globale Wettbewerbsfähigkeit der chinesischen Werften weiter stärken. Allerdings bergen die kapitalintensiven Erweiterungen auch potenzielle Risiken wie Konjunkturschwankungen, Stahlkosten und einen Mangel an hochqualifizierten Fachkräften. Ob die beiden Unternehmen ihre Leistungsziele mit den neuen Kapazitäten erreichen können, hängt letztlich von der globalen Nachfrage nach Schifffahrtshandel, dem Bestellrhythmus der Reeder und der Geschwindigkeit der technologischen Innovation bei kohlenstoffarmen Schiffen ab.
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