SEMI prognostiziert weltweiten Halbleiterausrüstungs-Umsatz von 165,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026

de.wedoany.com-Bericht: Die Semiconductor Equipment and Materials International (SEMI) hat kürzlich ihren „Mid-Year Total Semiconductor Equipment Market Forecast Report" veröffentlicht. Demnach werden die weltweiten Umsätze mit Halbleiterfertigungsausrüstung (OEM) im Jahr 2026 voraussichtlich 165,9 Milliarden US-Dollar erreichen, ein Anstieg von 23,2 % gegenüber dem Vorjahr und ein neuer historischer Höchststand; bis 2028 soll diese Zahl die Marke von 229,5 Milliarden US-Dollar überschreiten und damit ein fünftes Jahr in Folge ein stetiges Wachstum verzeichnen.

Dieses Marktwachstum wird durch drei sich überlagernde Triebkräfte angetrieben: die Weiterentwicklung von Logikchips mit fortschrittlichen Fertigungsprozessen von 3 nm und darunter, der anhaltende Wettlauf um höhere 3D-NAND-Stacking-Schichten sowie der regionale Ausbau von Produktionslinien für ausgereifte Prozesse weltweit. Die von KI-Technologien angetriebene Forschung, Entwicklung und Produktion von hochmodernen Logikchips und fortschrittlichen Speicherchips sowie hohe Investitionen in die Halbleitertest- und -verpackungssegmente bilden die grundlegende Stütze für das anhaltende Wachstum der Ausrüstungsbranche in den nächsten fünf Jahren.

Globales Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bei Ausrüstung

Während die Nachfrage nach Ausrüstung explodiert, hat sich das globale Angebots-Nachfrage-Verhältnis bereits umgekehrt; die Branche bewegt sich von regulären Käufen hin zu einer Phase des „Wettlaufs um Ausrüstung". Eine Umfrage der koreanischen Medien ETNEWS vom Juli 2026 zeigt, dass sich die Lieferzeiten für die gängigen Produkte der fünf großen Ausrüstungshersteller ASML, Applied Materials, Lam Research, KLA und Tokyo Electron auf das 1,5- bis 2-fache der ursprünglichen Dauer verlängert haben. Übliche Ätz- und Dünnschichtabscheidungsanlagen, die früher in 6 Monaten geliefert wurden, benötigen heute 12 Monate; die Lieferzeiten für High-End-Verpackungs- und Testausrüstung übersteigen 18 Monate.

Die Ausrüstungsknappheit ist ein globales Problem. Auch die Lieferzeiten südkoreanischer Halbleiterausrüstungslieferanten haben sich erheblich verlängert; Wafer-Fabs wie Samsung und SK Hynix haben bereits frühzeitig Bestellungen zur Bevorratung aufgegeben. Der Vorsitzende des koreanischen Halbleiterverbands warnt, dass diese Verknappung keine kurzfristige Schwankung, sondern eine strukturelle, irreversible Branchenlücke sei. Ab 2027 werde die weltweite Halbleiterausrüstung voraussichtlich in einen langfristigen Mangelzustand eintreten, der bis 2028 andauern könnte.

Derzeit liegt der Kernkonflikt darin, dass die großen Wafer-Fabs zwar in der Regel die Vorarbeiten wie Fertigstellung der Fabrikgebäude, Mittelbereitstellung und Personalausstattung abgeschlossen haben, aber einen termingerechten Produktionsstart nicht gewährleisten können. Der Engpass der Branche hat sich von „fehlenden Chips" zu „fehlenden Maschinen zur Chip-Herstellung" verlagert. Überseeische Ausrüstungsunternehmen sind durch den Mangel an Kernkomponenten und ihre eigene Kapazitätsauslastung doppelt eingeschränkt; die Gesamtlieferzeiten für Ausrüstung für Frontend-Prozesse und Speicherperipherie liegen in der Regel zwischen 12 und 24 Monaten.

Festlandchina ist der weltweit größte Ausrüstungskäufer

Festlandchina bleibt der weltweit größte Käufer von Halbleiterausrüstung. Der Ausrüstungsumsatz belief sich 2025 auf 49,3 Milliarden US-Dollar, was einem weltweiten Anteil von etwa 36,51 % entspricht – das sechste Jahr in Folge an der Spitze; im ersten Quartal 2026 stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 7 % auf 10,99 Milliarden US-Dollar. Der Lokalisierungsgrad der inländischen Ausrüstung liegt jedoch nur bei etwa 23 %. Vor dem Hintergrund verschärfter Exportkontrollen wird der Bedarf an autarker und kontrollierbarer Produktionsausrüstung dringlicher; die Notwendigkeit und Dringlichkeit von Importsubstitutionen steigt. Die langen Lieferzeiten für Überseeausrüstung bieten heimischen Ausrüstungsunternehmen objektiv ein Fenster für Ersatz.

Führende inländische Wafer-Fabs halten ihre hohen Kapitalausgaben aufrecht und bieten der heimischen Halbleiterausrüstungsbranche eine stabile Nachfragestütze. SMIC hält seine ausrüstungsbezogenen Kapitalausgaben 2026 weiterhin über 8 Milliarden US-Dollar; CXMT startete im zweiten Quartal 2026 eine neue Runde von Ausrüstungsausschreibungen und plant für das Gesamtjahr eine Kapazitätserweiterung um 50.000 bis 60.000 Wafer, was einem Beschaffungsvolumen für Ausrüstung von 35 bis 43 Milliarden RMB entspricht; der Bau der dritten Produktionslinie von YMTC schreitet stetig voran und gibt kontinuierlich Bedarf für Ausrüstungsbeschaffung frei.

Die Logik der Importsubstitution hat sich weiterentwickelt: von der früheren Frage „ob technologische Durchbrüche erzielt und Produkte hergestellt werden können" hin zu „ob Produkte in großen Stückzahlen, stabil und schnell geliefert werden können". Angesichts der Lieferzeiten von 12 bis 24 Monaten bei Überseeausrüstung wird die effiziente Lieferung inländischer Ausrüstung zu einem klaren Vorteil. Unternehmen wie Jingyi Equipment berichten, dass inländische Wafer-Fabs aufgrund überlanger Lieferzeiten ausländischer Hersteller, Preiserhöhungen und Kapazitätsengpässen aktiv gezwungen sind, inländische Ausrüstung zu importieren; der inländische Marktanteil von Nischenprodukten wie Temperaturregelung, EFEM-Wafertransport und Vakuumpumpen steigt rasant.

Deutliche Ergebnisdivergenz der heimischen Kernausrüstungsunternehmen im ersten Halbjahr

Auf Unternehmensebene befindet sich der A-Aktien-Sektor für Halbleiterausrüstung in der dichten Phase der Veröffentlichung der Halbjahresberichte. Bis Mitte August 2026 hat ACM Research Shanghai seinen Halbjahresbericht 2026 veröffentlicht; AMEC und Changchuan Technology haben Gewinnwarnungen für das Halbjahr bekannt gegeben; NAURA, Piotech, Hwatsing Technology, Kingsemi und Skyverse werden Ende August ihre Berichte vorlegen. Die bereits veröffentlichten Q1- und Halbjahresprognosen zeigen, dass die Umsätze der 8 Kernunternehmen für heimische Halbleiterausrüstung im ersten Halbjahr 2026 alle positiv wachsen, mit einer Wachstumsrate zwischen 13,87 % und 69,09 %. Die Divergenz bei den Gewinnen hat sich im Vergleich zu 2025 verschärft und lässt sich in drei Typen einteilen.

Unternehmen mit explosionsartigem Wachstum profitieren von der Weiterentwicklung von High-End-Produkten, der Optimierung der Produktstruktur und der Freisetzung von Skaleneffekten. Der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn von Piotech stieg im Jahresvergleich um 488 %; allein im ersten Quartal 2026 betrug der Quartalsnettogewinn 571 Millionen RMB, was über 90 % des gesamten Nettogewinns von 2025 entspricht. AMEC erwartet für das erste Halbjahr 2026 einen Anstieg des den Aktionären zurechenbaren Nettogewinns um 282 % bis 311 % auf 2,7 bis 2,9 Milliarden RMB. Changchuan Technology erwartet für das erste Halbjahr 2026 einen Anstieg des den Aktionären zurechenbaren Nettogewinns um 111 % bis 134 % auf 900 Millionen bis 1 Milliarde RMB.

Stabile, aber unter Druck stehende Unternehmen verzeichnen weiterhin Umsatzwachstum, aber aufgrund hoher F&E-Ausgaben und gestiegener Produktvalidierungskosten liegt das Gewinnwachstum deutlich unter dem Umsatzwachstum; die Gesamtleistung ist unter Druck. Der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn von ACM Research Shanghai stieg im ersten Halbjahr 2026 um 42 % im Jahresvergleich, während der um nicht wiederkehrende Posten bereinigte Nettogewinn um 15 % im Jahresvergleich sank; das Gewinnwachstum ist hauptsächlich auf nicht wiederkehrende Posten zurückzuführen. Die den Aktionären zurechenbaren Nettogewinne von Hwatsing Technology und NAURA stiegen im ersten Halbjahr 2026 um 5,95 % bzw. 3,42 % im Jahresvergleich – relativ niedrige Wachstumsraten.

Unternehmen mit anhaltenden Verlusten befinden sich noch in der Investitionsphase und konzentrieren sich hauptsächlich auf hochmoderne Ausrüstungssegmente. Der den Aktionären zurechenbare Nettogewinn von Kingsemi ging im ersten Halbjahr 2026 um 24,70 % im Jahresvergleich zurück; der um nicht wiederkehrende Posten bereinigte Nettogewinn bleibt negativ, mit einem bereinigten Verlust von 7,57 Millionen RMB im ersten Quartal 2026. Skyverse verzeichnete im ersten Quartal 2026 einen den Aktionären zurechenbaren Nettogewinn von -68 Millionen RMB, wobei sich die Verluste weiter ausweiten. Hochmoderne Ausrüstung wie Coater/Developer und fortschrittliche Messtechnik/Inspektion durchläuft von der F&E-Entwicklung bis zur Massenproduktion einen langwierigen Kundenqualifizierungszyklus; die Vorabinvestitionen belasten die Ergebnisse.

Kern der Ergebnisdivergenz: Vorabinvestitionen in F&E ebnen den Weg für langfristiges Wachstum

Die verlangsamte Gewinnsteigerung der führenden Unternehmen und die anhaltenden Verluste einiger Unternehmen in zukunftsweisenden Bereichen sind keine Anzeichen für eine schwache Nachfrage, sondern notwendige Vorabinvestitionen der Branche in die Erschließung von Hochtechnologien. Der Nettogewinn von NAURA stieg im ersten Quartal 2026 nur um 3,42 %, da Auftragsbestände von 82 Milliarden RMB und Lagerbestände von 28,6 Milliarden RMB erhebliche Mittel binden und das Unternehmen gleichzeitig mit Hochdruck an der Entwicklung von Ausrüstung für fortschrittliche Prozesse von 1X nm und darunter arbeitet, was die F&E-Ausgaben erheblich erhöht. Die Verluste von Kingsemi und Skyverse sind ebenfalls auf langfristige Validierungsinvestitionen in High-End-Ausrüstungssegmente zurückzuführen; kritische Ausrüstung zur Behebung von Engpässen wie Coater/Developer und Dunkelfeld-Inspektion für fortschrittliche Messtechnik befindet sich noch in der Kundenqualifizierungs- und Markteinführungsphase. Diese Investitionen sind die notwendigen Vorabkosten, die inländische Ausrüstung für den Durchbruch bei Hochtechnologien und langfristiges qualitatives Wachstum zahlen muss; sie werden die Grundlage für zukünftige Marktanteilsgewinne und Ergebnisentfaltung legen.