SoftBank legt Kredit über 11,87 Milliarden US-Dollar fest, um Finanzierung für OpenAI-Investition aufzustocken

de.wedoany.com-Bericht: Am 14. September berichteten mit der Angelegenheit vertraute Personen, dass die SoftBank Group einen Kredit über 11,87 Milliarden US-Dollar festgelegt hat, um ihren Finanzierungsbedarf im Zusammenhang mit Investitionen in OpenAI zu decken. Die Laufzeit des Kredits beträgt zwei Jahre, und die endgültige Höhe liegt über den zuvor geplanten 10 Milliarden US-Dollar. Die Vereinbarung wurde in der vergangenen Woche unterzeichnet, wobei etwa 20 Banken Finanzierungszusagen bereitstellten.

Diese Finanzierung hatte zuvor mehrere Anpassungsrunden durchlaufen. Im April suchte SoftBank eine zweijährige Kreditfinanzierung über 10 Milliarden US-Dollar auf Basis der von ihr gehaltenen OpenAI-Anteile und räumte eine einjährige Verlängerungsoption ein. Im Mai wurde aufgrund von Bedenken der Banken hinsichtlich der Bewertung von Anteilen an dem nicht börsennotierten Unternehmen OpenAI und der Verwertung von Sicherheiten zeitweise diskutiert, das Finanzierungsziel auf etwa 6 Milliarden US-Dollar zu senken. Im Juli nahm SoftBank die Verhandlungen über eine Finanzierung von 10 Milliarden US-Dollar wieder auf und ergänzte die Struktur um eine Regelung, wonach die SoftBank Group für die Rückzahlung haftet, um das Risiko der Kreditgeber in Bezug auf Wertschwankungen der OpenAI-Anteile zu verringern.

Der Ende August offengelegte Finanzierungsplan zeigte, dass das vorläufige Ziel des neuen Kredits weiterhin 10 Milliarden US-Dollar betrug, bei einer Laufzeit von zwei Jahren und einer Marge von etwa 275 Basispunkten über der Secured Overnight Financing Rate (SOFR), wobei die Mizuho Bank als Lead Arranger und Bookrunner fungierte. Die endgültige Finanzierungshöhe stieg nun auf 11,87 Milliarden US-Dollar, was einer Erhöhung um 1,87 Milliarden US-Dollar gegenüber dem ursprünglichen Plan entspricht, und die Zahl der beteiligten Banken weitete sich auf etwa 20 aus.

Diese Finanzierung knüpft unmittelbar an die Mittelaufbringung für die diesjährige Nachinvestition von SoftBank in OpenAI an. Am 27. Februar unterzeichnete SoftBank mit OpenAI eine Vereinbarung über eine Nachinvestition von 30 Milliarden US-Dollar, die vom SoftBank Vision Fund 2 in drei Tranchen zu je 10 Milliarden US-Dollar ausgeführt werden sollte, geplant für den 1. April, den 1. Juli und den 1. Oktober. Nach vollständiger Ausführung werden die kumulierten Investitionen von SoftBank in OpenAI seit September 2024 voraussichtlich 64,6 Milliarden US-Dollar erreichen, was einem Anteil von etwa 13 % entspricht. SoftBank erklärte damals ausdrücklich, dass die Nachinvestition zunächst über Finanzierungen wie Brückenkredite von wichtigen Finanzinstituten aufgebracht und anschließend schrittweise durch bestehende Vermögenswerte und andere Finanzierungsinstrumente ersetzt werden solle.

SoftBank unterzeichnete im März dieses Jahres außerdem eine Brückenfinanzierung mit einem Gesamtvolumen von 40 Milliarden US-Dollar, aus der insgesamt 30 Milliarden US-Dollar abgerufen wurden. Am 9. September kündigte SoftBank an, den verbleibenden Saldo dieser Brückenfinanzierung in Höhe von 25,9 Milliarden US-Dollar am 15. September vorzeitig zurückzuzahlen. Die ursprüngliche Fälligkeit dieser Brückenfinanzierung über 40 Milliarden US-Dollar war der 25. März 2027, und sie diente hauptsächlich der Deckung des Kapitalbedarfs für Nachinvestitionen in OpenAI und Ähnliches. Der neu abgeschlossene zweijährige Kredit über 11,87 Milliarden US-Dollar und die Brückenfinanzierung sind unterschiedliche Finanzierungsvereinbarungen; SoftBank konfiguriert derzeit die zuvor für OpenAI-Investitionen verwendeten kurzfristigen Schulden durch längerfristige Bankkredite und andere Kapitalmarktinstrumente neu.

Gemäß dem zuvor von SoftBank veröffentlichten Investitionszeitplan ist die dritte Tranche der Nachinvestition von 10 Milliarden US-Dollar in OpenAI für den 1. Oktober vorgesehen; nach Abschluss dieser Tranche wird das Nachinvestitionsprogramm über 30 Milliarden US-Dollar vollständig umgesetzt sein. Die OpenAI-Anteile werden im Finanzbericht der SoftBank Group als finanzielle Vermögenswerte behandelt, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden und deren Wertänderungen erfolgswirksam erfasst werden, wobei der Wert vierteljährlich neu bewertet wird.