US-Unternehmen Select plant Übernahme von Pilot für 700 Mio. USD im Q4 2026

de.wedoany.com-Bericht: Select Water Solutions hat die Unterzeichnung einer endgültigen Vereinbarung bekannt gegeben, wonach das Unternehmen beabsichtigt, alle Anteile von Pilot Water Solutions für 700 Mio. USD zu erwerben. Die Gegenleistung setzt sich aus 600 Mio. USD in bar und 100 Mio. USD in Select Water Aktien der Klasse A zusammen; zusätzlich ist eine erfolgsabhängige Barzahlung von bis zu 15 Mio. USD vorgesehen. Die Transaktion wird voraussichtlich im vierten Quartal 2026 abgeschlossen und steht noch unter dem Vorbehalt üblicher Vollzugsbedingungen sowie behördlicher Genehmigungen.

Das Kerngeschäft von Pilot Water konzentriert sich auf das Delaware Basin in den USA. Das Unternehmen betreibt eine genehmigte Entsorgungskapazität für produziertes Wasser von etwa 2,7 Mio. Barrel pro Tag und verfügt über eine noch nicht erschlossene genehmigte Entsorgungskapazität von etwa 900.000 Barrel pro Tag, ergänzt durch eine Pipeline-Infrastruktur von mehr als 700 Meilen. Derzeit stammen mehr als 80 % der durchschnittlichen täglichen Aufbereitungsmenge von produziertem Wasser aus dem Kernbereich des Delaware Basin in New Mexico und Texas.

Das bestehende Langfristvertragsportfolio von Pilot Water umfasst etwa 306.000 Acres, einschließlich einer Mindestaufbereitungsverpflichtung von etwa 480.000 Barrel pro Tag. Das Unternehmen hat kürzlich außerdem einen Vertrag über eine Mindestaufbereitungsmenge von 175.000 Barrel pro Tag abgeschlossen, der voraussichtlich dazu beitragen wird, die durchschnittliche tägliche Aufbereitungsmenge von produziertem Wasser von etwa 850.000 Barrel im ersten Halbjahr 2026 auf etwa 1 Mio. Barrel im Jahr 2027 zu steigern.

Nach Abschluss der Übernahme wird die gemeinsame Wasserinfrastrukturplattform von Select Water und Pilot Water über eine Rückgewinnungskapazität für produziertes Wasser von etwa 3,8 Mio. Barrel pro Tag, eine in Betrieb befindliche und noch zu erschließende Entsorgungskapazität von 4,8 Mio. Barrel pro Tag, mehr als 1.600 Meilen Pipelinenetz sowie eine Speicherkapazität für behandeltes Wasser und produziertes Wasser von etwa 57 Mio. Barrel verfügen. Das Unternehmen erwartet, dass die gemeinsame Plattform im Jahr 2027 täglich mehr als 2,5 Mio. Barrel produziertes Wasser aufbereiten wird.

Select Water hat sein Wassernetz im nördlichen Delaware Basin bereits kontinuierlich ausgebaut. Im August dieses Jahres unterzeichnete das Unternehmen mit einem großen börsennotierten Öl- und Gasbetreiber eine zwölfjährige Erweiterungsvereinbarung, die die Sammlung, Entsorgung und Versorgung mit behandeltem Wasser auf mehr als 875.000 Acres sowie eine zusätzliche exklusive Servicefläche von 256.000 Acres umfasst.

In finanzieller Hinsicht wird für Pilot Water im Jahr 2026 ein bereinigtes EBITDA von 100 Mio. bis 110 Mio. USD erwartet, das im Jahr 2027 auf 120 Mio. bis 130 Mio. USD steigen soll. Select Water plant zudem, innerhalb von 12 bis 18 Monaten nach Abschluss der Transaktion jährliche Kostensynergien von 10 Mio. bis 15 Mio. USD zu realisieren.