de.wedoany.com-Bericht: Highwood Asset Management Ltd. (TSXV: HAM) gibt die Unterzeichnung einer endgültigen Vereinbarung zur Veräußerung der Wilson-Creek-Vermögenswerte an die Obsidian Energy Ltd. bekannt. Die Gesamtgegenleistung beträgt maximal 112 Mio. CAD.
Gemäß der Vereinbarung zahlt Obsidian Energy eine Barkaufpreis von 105 Mio. CAD (vor Anpassungen) und leistet zwischen dem dritten Quartal 2026 und dem zweiten Quartal 2027 vierteljährliche, vom Preis für West Texas Intermediate (WTI) abhängige, bedingte Zahlungen von maximal 7 Mio. CAD. Der wirtschaftliche Stichtag der Transaktion ist der 1. April 2026, der Abschluss wird um den 30. Juni 2026 erwartet, vorbehaltlich üblicher Abschlussbedingungen und behördlicher Genehmigungen. Highwood plant, einen Teil der Vorabgegenleistung zur Reduzierung ausstehender Schulden zu verwenden, um die Bilanz und die allgemeine Liquidität zu verbessern.
Seit dem Erwerb der Wilson-Creek-Vermögenswerte im August 2023 für eine Netto-Gegenleistung von rund 35 Mio. CAD wurde eine Vorsteuer-Rendite auf das investierte Kapital von über 200 % erzielt. Bis zum 31. März 2026 generierten die Vermögenswerte einen freien Cashflow auf Vermögensebene von rund 26 Mio. CAD. Seit dem Erwerb von Brazeau, Castlegate und Shale im August 2023 mit einem Multiplikator des Netto-Betriebsertrags von 2,2 und dem 0,5-fachen der 1P-Reserven stieg die Produktion des Unternehmens von rund 4.000 auf über 6.000 Barrel Öläquivalent pro Tag, bei gleichzeitig hohen Konversionsraten der Reserven (PDP: 1,4-fach; 1P: 2,0-fach; 2P: 3,3-fach). Der Verkauf von Wilson Creek stellt die nächste Phase der Unternehmensstrategie dar, die darauf abzielt, Kapital auf langfristig ertragreiche Vermögenswerte in der Brazeau-Region und andere frühe Chancen zu konzentrieren. Der Nettoerlös aus der Veräußerung wird zur Reduzierung der Nettoverschuldung verwendet, die nach Abschluss der Transaktion voraussichtlich rund 15 Mio. CAD betragen wird.
Bei einem WTI-Preis von 65 USD pro Barrel weisen die Brazeau-Vermögenswerte einen Konversionsfaktor von etwa 2,6, eine Vorsteuer-Amortisationszeit von 12 Monaten, eine Kapitaleffizienz von rund 19.000 CAD pro Barrel Öläquivalent pro Tag und einen Break-Even-Punkt des freien Unternehmens-Cashflows unter 45 USD pro Barrel WTI auf. Das Unternehmen hat in der Region ein Wasserflutprogramm gestartet. Gemäß der unabhängigen Reservenbewertung von GLJ Ltd. für Highwood zum 31. Dezember 2025 beträgt der Vorsteuer-NPV10 der verbleibenden Reserven des Unternehmens rund 153 Mio. CAD auf Basis der nachgewiesenen entwickelten Produktion (PDP) und rund 306 Mio. CAD auf Basis der gesamten nachgewiesenen Reserven (1P). Nach Abzug der prospektiven Nettoverschuldung von rund 15 Mio. CAD ergibt sich ein impliziter Nettoinventarwert pro Aktie von rund 9,00 CAD (PDP) und rund 19,00 CAD (1P).
Highwood plant, noch vor Jahresende Kapital in Vermögenswerte in der Nähe der Mannville-Überlagerungszone im Osten Albertas zu investieren und hat sein Portfolio in dieser Region durch mehrere Crown-Erwerbungen kontinuierlich ausgebaut. Diese Flächen bieten mehrere Möglichkeiten, darunter potenzielle Dampfunterstützte Schwerkraftdrainage-Projekte. Das Unternehmen wird weiterhin strategische Optionen für seine Lithium-, kritischen Mineralien und Seltenerdelement-Vermögenswerte prüfen und hat bereits Interesse von potenziellen strategischen Partnern festgestellt. Als Teil seines Engagements zur Steigerung der Aktionärsrenditen plant Highwood, in der zweiten Jahreshälfte 2026 ein erstes normales Kursrückkaufprogramm durchzuführen, vorbehaltlich der Genehmigung durch den Vorstand und der Annahme durch die TSX Venture Exchange.
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