de.wedoany.com-Bericht: Die GCB-Verwaltungsgesellschaft hat innerhalb von sieben Monaten unter Nutzung der CVM-Verordnung Nr. 88 Agrarrechnungen (CRA) für mittelgroße ländliche Produzenten in Höhe von insgesamt 100 Millionen BRL strukturiert. Die Finanzierung umfasst Schuldenrestrukturierung, Bewässerungsinvestitionen und landwirtschaftliche Expansion.
Die CVM-Verordnung 88 ermöglicht Emissionen mit geringerem Umfang, niedrigeren Kosten und weniger bürokratischem Aufwand als die CVM-Verordnung 160 und eröffnet mittelständischen Unternehmen den Zugang zum Kapitalmarkt. Der landwirtschaftliche Fortschritt von GCB erfolgt in einer Zeit eingeschränkter ländlicher Kreditvergabe. Das Unternehmen führt dies auf zwei Strategien zurück: Empfehlungen unter den Produzenten sowie persönliche Gespräche zwischen Kapitalsuchenden und -gebern.
Ein aktuelles Beispiel ist die Emission einer CRA in Höhe von 20 Millionen BRL für den Produzenten Wolney Wagner de Siqueira von der Fazenda Canaã im Bundesstaat Goiás. Die Farm umfasst etwas mehr als 1.000 Hektar, davon 800 Hektar Ackerland, auf dem Soja, Mais und Tomaten angebaut werden. Die Mittel dienen der Schuldenrestrukturierung und der Installation neuer Bewässerungszentren, um der zunehmenden Unregelmäßigkeit der Niederschläge in der Region in den letzten Jahren zu begegnen. Victor Moura, DCM-Direktor von GCB, erklärte, dass das GCB-Team während des Transaktionsprozesses die Farm vor Ort besichtigte und mit dem Produzenten über landwirtschaftliche Betriebsführung und Investitionspläne diskutierte. Während des Treffens arrangierte Siqueira auch ein persönliches Gespräch zwischen Führungskräften der Verwaltungsgesellschaft und dem für die Installation der Bewässerungsanlagen zuständigen Unternehmen, um den Installationszeitplan und den Zahlungsablauf zu besprechen.
Moura betonte, dass Vertrauen schrittweise aufgebaut werde und Vor-Ort-Besuche von entscheidender Bedeutung seien. Obwohl die Fazenda Canaã flächenmäßig eine der kleinsten Farmen ist, die die Verwaltungsgesellschaft finanziert, fiel sie durch ihre niedrige Verschuldung und den hohen bestehenden Bewässerungsgrad auf. Bewässerung erhöht die Produktionsstabilität, verringert die Klimaabhängigkeit und verbessert die Qualität der Sicherheiten. Die CRA Fazenda Canaã hat eine Laufzeit von 48 Monaten, eine erwartete Rendite von CDI + 5 % pro Jahr, halbjährliche Zinszahlungen und jährliche Tilgung.
Seit Dezember hat GCB eine Reihe von Emissionen durchgeführt, darunter Finanzierungen für Produzenten und landwirtschaftliche Gruppen in den Bundesstaaten Bahia, Maranhão, Pará und São Paulo. Im Jahr 2025 strukturierte GCB eine CRA in Höhe von 11 Millionen BRL für Sojal, eine CRA in Höhe von 2,7 Millionen BRL für Rio Bonito und eine CRA in Höhe von 30 Millionen BRL für Avanço Agrícola. Zwei CRA-Emissionen im Jahr 2026 sind bemerkenswert: eine in Höhe von 30,5 Millionen BRL für die Rizzi-Gruppe und eine weitere in Höhe von 15 Millionen BRL für Lazarotto Agro. Moura zufolge hängt ein erheblicher Teil der aktuellen Nachfrage mit der Schuldenrestrukturierung zusammen; 70 % bis 80 % der Transaktionen enthalten eine Schuldenrestrukturierungskomponente. Von den strukturierten Transaktionen im Wert von 100 Millionen BRL wurden rund 60 Millionen BRL tatsächlich ausgezahlt; der Rest hängt vom Abschluss der Vertragsphasen ab. Die Verwaltungsgesellschaft plant, innerhalb der nächsten zwei Jahre strukturierte Transaktionen im Wert von 1 Milliarde BRL zu erreichen, darunter 500 Millionen BRL in CRA und einen gleich hohen Betrag in CRI (Immobilienrechnungen).
Auf der Investorenseite wird die Nachfrage von den eigenen Fonds von GCB und privaten Anlegern gemeinsam getragen. Institutionelle Investoren fühlen sich von Transaktionen angezogen, die durch Vermögenswerte landwirtschaftlicher Unternehmen besichert sind. Mit der fristgerechten Rückzahlung der ersten Transaktionen an die Investoren beginnt sich die Risikowahrnehmung privater Anleger zu verändern. Die Verwaltungsgesellschaft strukturiert derzeit zwei bis drei weitere CRA, die in den kommenden Monaten auf den Markt kommen sollen, und bereitet den Aufbau eines neuen Kreditsegments für die Viehwirtschaft vor. GCB wurde 2009 von Gustavo Blasco gegründet und ist eine auf Privatkredite spezialisierte Investmentgesellschaft. Bisher hat sie Kredite in Höhe von insgesamt 3 Milliarden BRL vergeben und verwaltet Vermögenswerte von rund 2,5 Milliarden BRL.
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