de.wedoany.com-Bericht: P2 Gold (TSX-V: PGLD | OTCQB: PGLDF) treibt eine Kernarbeit beim Gabbs-Gold-Kupfer-Projekt im Walker Lane-Gürtel im Nye County, Nevada, voran: Geotechnische Bohrungen dienen direkt der Definition der endgültigen Böschungswinkel und der Stabilität der Tagebaugrube. Diese Parameter werden in die für das vierte Quartal 2026 geplante Machbarkeitsstudie (FS) einfließen. Das zu 100 % an dem Projekt beteiligte Junior-Bergbauunternehmen gab die geotechnischen Bohrungen am 18. Juni 2026 bekannt, nachdem es am 9. Juni eine umfassende Aktualisierung des Projektstatus veröffentlicht hatte. Beide Informationen zeichnen gemeinsam den aktuellen Fortschritt nach.
Die Bedeutung der geotechnischen Bohrungen liegt darin, dass sie direkt der FS-gerechten Minenplanung dienen und nicht als parallele Hilfsarbeit zum Hauptprojekt durchgeführt werden. Die Bohrlöcher werden an den Rändern der geplanten Tagebaugrube angesetzt und dienen speziell der Erfassung felsmechanischer Daten, die für die Bestimmung der Böschungswinkel und der Stabilitätsauslegung der Grube erforderlich sind. Diese Parameter bestimmen direkt die Menge an Abraum, die pro Tonne Erz bewegt werden muss, und beeinflussen somit die Betriebskosten- und Investitionsannahmen in der FS.
Steilere Grubenböschungen, sofern durch geotechnische Daten gestützt, können das gesamte Abraumvolumen über die Lebensdauer der Mine reduzieren und so die Betriebskostenstruktur senken. Fehlen diese Daten hingegen, kann die Minenplanung nicht das für eine FS erforderliche Vertrauensniveau erreichen und die im vierten Quartal 2026 offenzulegende Projektwirtschaftlichkeit nicht auf einer vertretbaren Grundlage berechnen. P2 Gold bestätigte, dass die Diamantbohrungen Ende Mai 2026 planmäßig abgeschlossen wurden und das Bohrgerät abgezogen ist. Dieser Zeitplan unterstützt die Ressourcenschätzung (MRE) für das dritte Quartal 2026 und die FS für das vierte Quartal und reduziert das Ausführungsrisiko für die FS-Lieferung.
Die geotechnischen Bohrungen an den Grenzen der geplanten Grube haben breite Mineralisierungsintervalle zurückgebracht. Dies sendet ein konkretes Signal an den Markt: Die Ausdehnung der Sullivan-Zone ist größer als in den aktuellen Minenplanungsannahmen, und der Rand der wirtschaftlichen Mineralisierung liegt näher an oder sogar jenseits der geplanten Grubengrenze. Ein Bohrloch an der Grubenwand durchteufte mächtige Gold-Kupfer-Mineralisierung und bestätigte, dass die Mineralisierung an der geplanten Abbaugrenze nicht ausdünnt – ein positives Indiz für die Kontinuität der bevorstehenden, im dritten Quartal 2026 zu aktualisierenden MRE.
In der Sullivan-Zone bilden tiefere Liegendmineralisierungen zusammen mit dem Hauptmineralisierungskörper eine Kombination mit einer Mächtigkeit von bis zu 175 Metern. Dieses Ergebnis bestätigt, dass die Sullivan-Zone in der für die Minenplanung erforderlichen Vertrauensposition eine signifikante vertikale Tiefe und Breite aufweist, was die Aufnahme des Projekts in das Ressourcenmodell für die aktualisierte MRE unterstützt.
Die Bestätigung, dass die Sullivan-Zone entlang des Einfallens weiter ausgedehnt werden kann, ist ein Signal für eine Ressourcenumwandlung, nicht nur eine Explorationsentdeckung. P2 Gold hat daraufhin ein 7.500 Meter umfassendes RC-Bohrprogramm (Reverse Circulation) geplant, das speziell auf diese Liegendmineralisierung abzielt, mit dem Ziel, dieses Material in die FS-MRE einzubeziehen. Dies ist keine spekulative Folgemaßnahme, sondern ein Projekt, das darauf abzielt, das Gold-Kupfer-Material abzugrenzen, dessen Vorhandensein die geotechnischen Bohrungen am Grubenrand bereits gezeigt haben, und zu bewerten, ob es in die wirtschaftliche Grubenkontur fällt.
Seit Beginn im Oktober 2025 wurden beim Gabbs-Projekt in der Sullivan-Zone und der Lucky-Strike-Zone insgesamt 70 RC-Bohrungen niedergebracht, zusätzlich zu den geotechnischen und Explorationsbohrungen, die vor dem Abzug des Diamantbohrgeräts durchgeführt wurden. Die Verdichtungs- und Erweiterungsarbeiten in der Lucky-Strike-Zone sowie das neue Liegendbohrprogramm in der Sullivan-Zone bilden gemeinsam die letzten Bohreingaben für die MRE im dritten Quartal 2026. Die Datenmenge aus den Bohrungen für die aktualisierte MRE ist deutlich größer als der Datensatz, der die vorläufige wirtschaftliche Bewertung (PEA) vom Oktober 2025 stützte.
Die PEA vom Oktober 2025 basierte auf einer kleineren Produktionsrate von 9 Millionen Tonnen pro Jahr (Mtpa) und ergab ein Szenario mit einer durchschnittlichen jährlichen Produktion von 109.000 Unzen Gold und 33 Millionen Pfund Kupfer über eine Minenlebensdauer von 14,2 Jahren. Die Bewertung ergab einen Nettobarwert nach Steuern (Diskontsatz 5 %, NPV5%) von 942,9 Millionen US-Dollar und einen internen Zinsfuß nach Steuern (IRR) von 33,8 %. Die FS wird derzeit mit einer größeren Kapazität von 12 Mtpa vorangetrieben, mit dem Ziel einer durchschnittlichen jährlichen Produktion von 150.000 Unzen Gold und 45 bis 50 Millionen Pfund Kupfer. Die aktualisierte Wirtschaftlichkeit für dieses größere Szenario wurde jedoch noch nicht veröffentlicht. Dies bedeutet, dass die den Anlegern derzeit zur Verfügung stehenden Referenzdaten nicht den größeren Maßstab widerspiegeln, den das Unternehmen aufbaut.
Die im vierten Quartal 2026 erwartete FS wird den wirtschaftlichen Wert des größeren Produktionsszenarios aufzeigen. Die Aufbereitungstests (für die Sullivan-Zone, Lucky-Strike-Zone und Car-Body-Zone) und die aktualisierte MRE sind beide für das dritte Quartal 2026 geplant – zwei Schritte, die vor Abschluss der FS erfolgen müssen. Bis diese Ergebnisse vorliegen, ist die Kapazität von 12 Mtpa ein gut begründetes, aber noch nicht vollständig validiertes Ziel.
Wasser ist eine praktische Voraussetzung für den Bergbaubetrieb, und in Nevada muss die Genehmigung vor Baubeginn formal eingeholt werden. P2 Gold hat am 2. April 2026 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Wasserrechten getroffen, die ausreichen, um einen Betrieb mit einer Kapazität von 12 Mtpa zu unterstützen. Die Umwidmung dieser Wasserrechte von der derzeitigen Nutzung auf den Bergbau erfordert die Genehmigung der Nevada Division of Water Resources (NDWR), wobei ein Genehmigungszeitraum von 6 bis 12 Monaten angestrebt wird, was mit dem erwarteten Abschluss der FS übereinstimmt. Durch die frühzeitige Entscheidung des Unternehmens, die Wasserrechte für das größere Szenario zu sichern, soll ein genehmigungsabhängiger Schritt zwischen dem FS-Abschluss und der Baugenehmigung eliminiert werden. Jedes Ergebnis innerhalb des Genehmigungsfensters hält den Bauplan für einen Baubeginn zwischen Ende 2027 und Mitte 2028 auf Kurs.
Der detaillierte Minenplan für das Bureau of Land Management (BLM) ist für Ende 2026 vorgesehen, die Umweltgenehmigung wird für 2027 angestrebt. Bei Erhalt der Umweltgenehmigung im Jahr 2027 könnte der Bau Ende des Jahres beginnen, mit einem Reservefenster bis Mitte 2028. Die BLM-Einreichung hängt von dem regionalen Wassermodell ab, das derzeit durch das laufende Grundwasserprojekt vor Ort aufgebaut wird. Dieses Projekt sieht Test- und Überwachungsbohrungen an den Standorten der Gruben Sullivan und Lucky Strike vor. Das Wassermodell muss vor Einreichung des detaillierten Minenplans abgeschlossen sein.
Nevada ist eine etablierte Bergbauregion, was die Wahrscheinlichkeit regulatorischer Unterbrechungen verringert und die laufende parallele Genehmigungsstrategie von Gabbs unterstützt. P2 Gold hat lokale Berater mit direkter Erfahrung im Bergbau in Nevada beauftragt, um die BLM-Basisstudienberichte und Umweltarbeiten vor der Einreichung des endgültigen Minenplans voranzutreiben. Das Unternehmen akzeptiert das Risiko, dass einige Basisstudien möglicherweise aktualisiert werden müssen, um die Gesamtgenehmigungszeit zu verkürzen. Der BLM-Einreichungszeitplan und die NDWR-Genehmigung sind die beiden direkt relevantesten Genehmigungsvariablen, die darüber entscheiden, ob ein Baubeginn im Jahr 2028 machbar ist.
Die aktualisierte MRE für das dritte Quartal 2026 ist der wichtigste Meilenstein von Gabbs in naher Zukunft. Bei der Bewertung sollten Anleger auf die Ressourcenklassifizierung, das Verhältnis von hochvertrauenswürdigen angezeigten Ressourcen zu geringvertrauenswürdigen abgeleiteten Ressourcen sowie die gesamten Goldäquivalent-Unzen achten. Für die FS-gerechte Minenplanung bieten angezeigte Ressourcen das für die Minenplanung, Kostenschätzung und Projektfinanzierung erforderliche Vertrauensniveau. Ein großes Projekt, das jedoch hauptsächlich aus abgeleiteten Ressourcen besteht, hat eine geringere FS-Glaubwürdigkeit als ein Projekt, dessen abbaubares Material gut klassifiziert und durch dichte Bohrungen gestützt wird.
Das Verdichtungs- und Erweiterungsprogramm in der Lucky-Strike-Zone zielt darauf ab, geringvertrauenswürdiges abgeleitetes Material in angezeigte Ressourcen hochzustufen und die Zonenausdehnung zu testen. Das geotechnische Programm in der Sullivan-Zone hat bestätigt, dass sich die Zone bis zum Grubenrand erstreckt, mit gleichbleibenden Gehalten und Mächtigkeiten, und bietet strukturelles Vertrauen für eine strengere Ressourcenklassifizierung in diesem Bereich. Die Kombination aus der Umwandlung in der Lucky-Strike-Zone und der geotechnischen Bestätigung in der Sullivan-Zone bedeutet, dass die MRE für das dritte Quartal 2026 sowohl einen größeren Gesamtbestand als auch einen höheren Anteil an gut klassifiziertem Material widerspiegeln sollte als die Ressource, die die PEA vom Oktober 2025 stützte. Diese Daten werden bestimmen, wie Anleger das Projekt vor der FS im vierten Quartal 2026 bewerten.
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