de.wedoany.com-Bericht: Die Perpetua Resources Corp. hat mit den kritischen Bauarbeiten für ihr Stibnite-Goldprojekt begonnen und erhielt die Zustimmung des Verwaltungsrats der US-Export-Import Bank für ein Kreditpaket in Höhe von 2,9 Milliarden US-Dollar. Der Analyst Mike Niehuser von Roth Capital Partners bekräftigt seine Kaufempfehlung für das Unternehmen und setzt ein Kursziel von 32,00 US-Dollar, was gegenüber dem Schlusskurs von 25,74 US-Dollar am 1. Juni 2026 einem potenziellen Anstieg von etwa 24 % entspricht.
Am 30. Mai 2026 startete Perpetua zusätzliche kritische Arbeiten, darunter erste Aktivitäten für die alternative Burntlog-Strecke, die den Verkehr umleiten und die Belastung lokaler Straßen verringern soll, die für die Gemeinde und die Umwelt von entscheidender Bedeutung sind. Dies ist für den termingerechten Fortschritt des Projekts von großer Bedeutung. Bei einem Vor-Ort-Besuch von Analysten am 18. Mai 2026 in Yellow Pine, Idaho, in der Nähe des Projekts, wurden mehrere große Lkw-Konvois beobachtet, die zur Baustelle fuhren, was auf eine beschleunigte Bautätigkeit hindeutet.
Am 21. Mai 2026 gab Perpetua bekannt, dass der Verwaltungsrat der Export-Import Bank einstimmig ein langfristiges vorrangig besichertes Darlehen in Höhe von 2,9 Milliarden US-Dollar genehmigt hat. Das Darlehen wird im Rahmen der Initiative „Make More in America“ bereitgestellt, als Transparenzprojekt im Rahmen des FST-41-Programms eingestuft und vom Kriegsministerium unterstützt. Die Finanzierung wird als Bestätigung der Bedeutung des Projekts für die Interessengruppen auf Bundes-, Landes- und lokaler Ebene angesehen.
Der Kreditbetrag von 2,9 Milliarden US-Dollar umfasst kapitalisierte Zinsen und deckt zusammen mit dem Barbestand des Unternehmens von 669,5 Millionen US-Dollar zum Ende des ersten Quartals 2026 das Baukapitalbudget von 2,576 Milliarden US-Dollar. Die Kreditlaufzeit beträgt 13 Jahre, der Zinssatz ist der langfristige US-Staatsanleihensatz zuzüglich 100 Basispunkte, der bei der ersten Inanspruchnahme festgelegt wird, und die Rückzahlung beginnt im Jahr 2030. Das Paket enthält auch eine Option zur Ablösung der Fremdfinanzierung für Drittausrüstung und soll voraussichtlich in der zweiten Jahreshälfte 2026 zusammen mit der endgültigen Investitionsentscheidung abgeschlossen werden.
Da die Genehmigungs- und komplexen Vorbereitungsarbeiten weitgehend abgeschlossen sind, plant Perpetua, die Exploration wieder aufzunehmen, um die Ressourcenbasis zu erweitern und die Produktion in späteren Phasen der Minenlebensdauer zu steigern. Die Tiefen der Lagerstätten Hanger Flats und Yellow Pine sind nicht abgeschlossen, und die derzeit hochwertigsten Flusssedimentproben befinden sich außerhalb des aktuellen Ressourcengebiets, was darauf hindeutet, dass das Erweiterungspotenzial des Projekts in früheren Arbeiten nicht vollständig bewertet wurde. Als Entwickler ohne Umsatz meldete Perpetua für 2025 einen Verlust pro Aktie von 1,08 US-Dollar. Analysten korrigierten den erwarteten Verlust für 2026 von zuvor 2,03 US-Dollar auf 1,78 US-Dollar pro Aktie und prognostizieren für 2027 einen Verlust von 1,82 US-Dollar pro Aktie. Die Anzahl der ausgegebenen Aktien beträgt etwa 125,1 Millionen, die Gesamtverschuldung liegt bei etwa 1 Million US-Dollar; der gemeldete Barbestand umfasst keine nachfolgenden Eigenkapitalfinanzierungen und 59,5 Millionen US-Dollar an beschränkten Barmitteln.
Bei einem Goldpreis von 3.250 US-Dollar pro Unze – unter dem langfristigen Analystenannahmewert von 3.600 US-Dollar pro Unze – beträgt der Nettobarwert des Projekts (bei einem Abzinsungssatz von 5 %) 3,457 Milliarden US-Dollar; bei 4.000 US-Dollar pro Unze steigt er auf 5,012 Milliarden US-Dollar. Unter Anwendung eines Kurs-Buchwert-Multiplikators von 0,90 ergibt sich ein Wert pro Aktie von 24,90 US-Dollar für das geplante Projekt. Unter der Annahme, dass etwa die Hälfte der Ressourcen außerhalb der Reserven zu einem Preis von 540 US-Dollar pro Unze aufgewertet wird, ergibt sich ein zusätzlicher Wert von 6,27 US-Dollar pro Aktie, insgesamt 31,17 US-Dollar pro Aktie. Das Kursziel umfasst nicht die potenziellen Wolframerlöse und etwa 5,35 US-Dollar pro Aktie an Barmitteln. Zu den Risiken des Projekts gehören Schwankungen der Metallpreise, der erfolgreiche Abschluss der Export-Import-Bank-Finanzierung, branchenweite Kosteninflation und Kostenüberschreitungen, potenziell höhere Abzinsungssätze, die Erlangung zusätzlicher Genehmigungen, Rechtsstreitigkeiten, die Beschaffung zusätzlicher Kapitalmittel sowie Explorationsrisiken.
Das Stibnite-Goldprojekt wird als eine der hochwertigsten Tagebaugoldminen der USA und als einzige Antimonquelle des Landes beschrieben. Das Projekt umfasst auch umfangreiche Umweltsanierungsmaßnahmen für die Wasserqualität, Altbergbauabfälle und Fischlebensräume. Analysten zufolge wäre der Fischlebensraum ohne das Projekt „innerhalb einer Generation oder sogar für immer nicht wiederherstellbar“. Da das Projekt als im Zeit- und Kostenrahmen liegend angesehen wird, erwarten Analysten einen Kursanstieg, wenn Perpetua sich der Produktion nähert, und behalten ihre Kaufempfehlung und das Kursziel von 32,00 US-Dollar bei.
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