de.wedoany.com-Bericht: Die kanadische Uranium Royalty Corporation (URC) plant, durch eine Vereinbarung mit Orion Resources Partners und bestimmten verbundenen Unternehmen der HRG Metals die von den Sweetwater-Investoren gehaltenen Soda-Royalty-Vermögenswerte zu erwerben, um ein neues fusioniertes Unternehmen zu schaffen. Die URC hat ein Management-Informationsrundschreiben und entsprechende Proxy-Materialien veröffentlicht und wird eine außerordentliche Hauptversammlung der Aktionäre einberufen, um diesen Arrangement-Plan zu genehmigen.
Eine Tochtergesellschaft des Ontario Teachers‘ Pension Plan (Ontario Teachers) als Teil der HRG Metals (bezeichnet als Sweetwater-Investoren) hat zugestimmt, ihre 92%ige Beteiligung an Unternehmen, die Soda-Royalty-Vermögenswerte und Grundstücksrechte in Wyoming, Utah und Colorado halten, an ein neu gegründetes Unternehmen zu verkaufen. Die URC wird eine Gegenleistung in Höhe von 1,14 Milliarden US-Dollar in Form von Bargeld und Aktien erbringen. Die Transaktion wird im Rahmen eines gesetzlichen Arrangement-Plans gemäß dem Canada Business Corporations Act durchgeführt, und nach Abschluss werden die Anteile der URC und der Sweetwater-Investoren zur „neuen URC“ fusioniert. Die neue URC wird voraussichtlich die börsennotierte Muttergesellschaft der fusionierten Gruppe sein, die an der Nasdaq notiert ist.
Gemäß dem Arrangement-Vertrag erhält jeder Aktionär für jede gehaltene URC-Aktie eine Stammaktie der neuen URC. Die Sweetwater-Investoren erhalten von der URC etwa 330 Millionen US-Dollar in bar sowie 223 Millionen Aktien der neuen URC mit einem angenommenen Wert von jeweils 3,64 US-Dollar.
Ein aus unabhängigen Direktoren bestehender Sonderausschuss des URC-Verwaltungsrats hat den Aktionären empfohlen, die Fusion zu genehmigen. Der größte Aktionär der URC, die Uranium Energy Corporation, die 14 % des ausgegebenen und ausstehenden Aktienkapitals hält, hat angekündigt, für die Vereinbarung zu stimmen. Der URC-Verwaltungsrat ist der Ansicht, dass die Fusion eine Entwicklungschance für das Unternehmen schafft, um eine größere, diversifiziertere und cashflow-generierende Royalty-Plattform mit langfristigem Wachstumspotenzial aufzubauen. Die Vereinbarung wird ein reifes und einzigartiges Royalty-Portfolio mit relativ langer Minenlebensdauer hinzufügen. Die zusätzlichen zukünftigen Cashflows aus den Vermögenswerten der Sweetwater-Unternehmen werden es der neuen URC ermöglichen, ihre Geschäftsstrategie durch eine gestärkte Bilanz umzusetzen, nämlich die Verfolgung weiterer wertsteigernder Uran-Royalty-Übernahmen.
Die URC gibt an, dass die Transaktion den Nettoinventarwert pro Aktie, den Cashflow und die Gewinne steigern wird, und erwartet, dass die neue URC für institutionelle Anleger attraktiver wird und ihre Marktbekanntheit erhöht. Nach Abschluss der Vereinbarung werden die Orion-Verkäufer und der Ontario Teachers‘ Pension Plan voraussichtlich etwa 43 % bzw. 16 % der ausgegebenen Aktien der neuen URC halten. Die Parteien haben vereinbart, eine Investorenrechtsvereinbarung zu unterzeichnen, die unter anderem vorsieht, dass sie innerhalb von zwei Jahren nach Abschluss bei Aktionärsangelegenheiten für die Empfehlungen des Managements stimmen, sowie Mitteilungspflichten und Veräußerungsbeschränkungen für Verkäufe enthält, um die Kontrollprämie für die Aktionäre der neuen URC zu erhalten.
Nach Abschluss der Vereinbarung wird die neue URC voraussichtlich einer der größten börsennotierten Grundbesitzer in den USA (ohne Real Estate Investment Trusts) und einer der größten Grundbesitzer in Wyoming sein, mit etwa 850.000 Acres vollständigen Oberflächenrechten und etwa 4,5 Millionen Acres vollständigen Mineralrechten. Das Grundstückspaket der Sweetwater-Unternehmen erstreckt sich über das Green-River-Becken in Wyoming, die weltweit größte bekannte Soda-Lagerstätte, und bietet ein seltenes Kontrollelement im Royalty-Bereich. Nach Angaben und Offenlegungen der Betreiber befinden sich die Betriebe der Sweetwater-Unternehmen bereits in einer Kapazitätserweiterung, und es wird erwartet, dass die zurechenbare Soda-Produktionskapazität in den kommenden Jahren um über 60 % steigen wird, ohne dass die neue URC erhebliche zusätzliche Kapitalinvestitionen tätigen muss. Langfristig haben Greenfield-Projekte das Potenzial, die gesamte Royalty-zurechenbare Kapazität weiter zu erhöhen. Die Betriebe der Sweetwater-Unternehmen umfassen auch Möglichkeiten zur Entwicklung erneuerbarer Energien, Greenfield-Soda-Potenzial sowie Nicht-Soda-Grundstücke mit Optionsrechten und zukünftigem Wachstumspotenzial.
Die URC fasst zusammen, dass die Grundstückslage der Sweetwater-Unternehmen potenzielle Uran-Explorationsmöglichkeiten in Wyoming (dem führenden US-Bundesstaat für Uranproduktion und -ressourcen) bieten wird.
