Enbridge und KKR investieren 2,7 Milliarden CAD in Joint Venture zur Erweiterung der Westcoast-Pipeline

de.wedoany.com-Bericht: Enbridge und KKR haben eine Vereinbarung zur Gründung eines Joint Ventures getroffen, um die Erweiterungsprojekte Aspen Point und Sunrise des Westcoast-Erdgaspipelinesystems in British Columbia (BC), Kanada, zu finanzieren.

Die Gesamtinvestition beläuft sich auf etwa 2,7 Milliarden CAD und wird von KKR angeführt, gemeinsam mit von Apollo verwalteten Fonds und verbundenen Unternehmen. Die Transaktion unterliegt noch üblichen Abschlussbedingungen.

Nach Abschluss der Transaktion werden KKR und Apollo nach Inbetriebnahme des Sunrise-Erweiterungsprojekts indirekt insgesamt 29 % der Anteile am Westcoast-System halten. Darüber hinaus erhält Enbridge bei Abschluss 700 Millionen CAD in bar. Die Ausschüttungen an die beiden Investoren beginnen nach Fertigstellung und Inbetriebnahme der jeweiligen Erweiterungsprojekte.

Paul Workman, Managing Director bei KKR, erklärte, die Westcoast-Pipeline sei ein wichtiges Erdgastransportsystem für Kunden in Westkanada und in ganz Nordamerika. Diese Investition entspreche der strategischen Ausrichtung des Unternehmens auf Investitionen in kritische Infrastruktur, die typischerweise über stabile langfristige Cashflows und Wachstumspotenzial verfüge. KKR freue sich auf die Zusammenarbeit mit Enbridge zur Unterstützung der Erweiterungsprojekte Aspen Point und Sunrise.

Das Aspen-Point-Erweiterungsprojekt soll 2026 in Betrieb genommen werden, das Sunrise-Erweiterungsprojekt ist für Ende 2028 geplant. Beide Projekte basieren auf langfristigen Take-or-Pay-Verträgen, wurden zuvor offiziell genehmigt und haben die regulatorische Prüfung bestanden.

Das Westcoast-Pipelinesystem hat derzeit eine Transportkapazität von 3,6 Milliarden Kubikfuß Erdgas pro Tag, die nach Inbetriebnahme des Sunrise-Erweiterungsprojekts voraussichtlich auf 3,9 Milliarden Kubikfuß pro Tag steigen wird. Die Pipeline erstreckt sich über mehr als 2.900 Kilometer und verbindet Fort Nelson und Gordondale im Nordosten von British Columbia sowie die kanadisch-amerikanische Grenze bei Huntingdon/Sumas.

Enbridge wird weiterhin die Mehrheitsbeteiligung am Westcoast-System halten und die Betriebskontrolle sowie die Aufsicht über die Erweiterungen behalten. Das Unternehmen besitzt außerdem die Option, die Anteile am Joint Venture zwischen dem 7. und 14. Jahr nach Abschluss der Transaktion zurückzukaufen.

Pat Murray, Executive Vice President und Chief Financial Officer von Enbridge, erklärte, diese Partnerschaft bringe KKR und Apollo als strategische Kapitalgeber für die Erweiterungsprojekte Aspen Point und Sunrise ein und helfe dem Unternehmen, Kapital zu zirkulieren, finanzielle Flexibilität zu wahren und renditestarke Wachstumsprojekte voranzutreiben. Er erwähnte außerdem, dass Enbridge seit 2014 durch Kapitalzirkulationsprogramme kumulierte Erlöse von 19 Milliarden CAD erzielt habe. Die Transaktion habe keine wesentlichen Auswirkungen auf die Finanzprognose von Enbridge für 2026 und die mittelfristigen Aussichten.

Die Berater dieser Transaktion umfassen: Auf Seiten von Enbridge fungieren Morgan Stanley Canada und TD Securities als Finanzberater, die Rechtsberatung übernehmen Sullivan & Cromwell und McCarthy Tétrault; KKR erhält Finanzberatung von CIBC Capital Markets, Kirkland & Ellis und Bennett Jones sind als Rechtsberater tätig; die Apollo-Fonds werden von Scotiabank beraten, Milbank übernimmt die rechtliche Vertretung.

Die kanadische Regierung hat das Sunrise-Erweiterungsprojekt mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von 4 Milliarden CAD bereits im April 2026 genehmigt.