Tamarack Valley und Headwater planen Fusion zu großem Ölproduzenten im Wert von 10 Milliarden CAD

de.wedoany.com-Bericht: Am 8. September unterzeichneten Tamarack Valley Energy und Headwater Exploration eine endgültige Vereinbarungsvereinbarung, wonach die beiden Unternehmen durch einen reinen Aktientausch fusionieren, mit einem Transaktionswert von rund 10 Milliarden CAD. Gemäß der Vereinbarung erhalten Headwater-Aktionäre für jede gehaltene Stammaktie von Headwater eine Stammaktie von Tamarack; Tamarack plant die Ausgabe von rund 237,8 Millionen neuen Aktien. Nach Abschluss der Transaktion werden die bisherigen Aktionäre von Tamarack und Headwater jeweils 66,5 % bzw. 33,5 % der Anteile am fusionierten Unternehmen halten. Der Abschluss der Transaktion wird für Mitte des vierten Quartals 2026 erwartet und bedarf noch der Zustimmung der Aktionäre beider Unternehmen, der Aufsichtsbehörden und der Gerichte.

Das fusionierte Unternehmen wird sich auf die Erschließung des Clearwater-Ölgebiets in Alberta konzentrieren und in Marten Hills, Nipisi und Marten Hills West ein zusammenhängendes Kernvermögensportfolio bilden. Die beiden Unternehmen gehen davon aus, dass die unmittelbare Clearwater-Produktion nach der Fusion 80.000 Barrel Öläquivalent pro Tag übersteigen wird, mit nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven von über 300 Millionen Barrel Öläquivalent, Landrechten an über 1.500 Blöcken sowie mehr als 3.000 identifizierten Bohrstandorten. Das fusionierte Unternehmen erwartet zum Abschlusszeitpunkt einen Netto-Cashbestand von über 50 Millionen CAD und eine verfügbare Finanzierungskapazität von über 1,2 Milliarden CAD, einschließlich einer Kreditlinie über 875 Millionen CAD, die bis September 2026 nicht in Anspruch genommen wurde und im Mai 2030 fällig wird.

Beide Parteien planen, ab 2027 ihre Explorations- und Entwicklungsprogramme, den Betrieb, das Marketing und die Unternehmensführungssysteme zu integrieren, und erwarten anhaltende Synergieeffekte von über 50 Millionen CAD pro Jahr, die sich über den Entwicklungsplanungszeitraum auf insgesamt über 350 Millionen CAD belaufen. Tamarack erwartet, dass die durchschnittliche Unternehmensproduktion im Gesamtjahr 2026 nach Abschluss der Transaktion 65.500 bis 67.500 Barrel Öläquivalent pro Tag erreichen wird, wobei das Kapitalprogramm für 2026 auf 450 bis 470 Millionen CAD angepasst wird; die gesamten Kapitalinvestitionen beider Unternehmen für das Gesamtjahr werden auf rund 700 Millionen CAD geschätzt.

Tamarack hat außerdem eine potenzielle langfristige Exportkapazität von 35.000 Barrel pro Tag gesichert, wovon 25.000 Barrel pro Tag über die Trans-Mountain-Pipeline voraussichtlich im ersten Quartal 2027 in Betrieb genommen werden, vorbehaltlich des Abschlusses des Drag-reduzierenden Mittel-Erweiterungsprojekts; weitere 10.000 Barrel pro Tag sollen über den South Bow Prairie Connector zu den Märkten in Cushing und an der US-Golfküste transportiert werden, wobei dieser Korridor frühestens Ende 2028 in Betrieb gehen könnte, abhängig von der Genehmigung und Fertigstellung des Projekts.

Die Transaktion umfasst auch die Gründung eines neuen börsennotierten Explorationsunternehmens namens Tributary Exploration. Tamarack und Headwater werden einen Teil ihrer nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerte in dieses Unternehmen einbringen, darunter Explorationsrechte in der Mannville-Formation in Alberta, Schweröl-Chancen mit thermischer Förderung in Handel, Saskatchewan, sowie die McCully-Erdgasproduktionsanlagen in New Brunswick. Tributary Exploration wird vom bestehenden Managementteam von Headwater betrieben und nach Abschluss der Transaktion unabhängig von Tamarack geführt.

Beide Unternehmen planen, im Oktober 2026 eine gemeinsame Informationsrundschreiben an die Aktionäre zu versenden und im November jeweils außerordentliche Hauptversammlungen zur Prüfung der Transaktion abzuhalten. Der derzeitige Präsident von Tamarack, Steve Buytels, plant, ab dem 1. Januar 2027 als Präsident und Chief Executive Officer des fusionierten Unternehmens zu fungieren, während der derzeitige Chief Executive Officer Brian Schmidt zum Executive Chairman wechseln wird.