de.wedoany.com-Bericht: Energy Fuels Inc. hat die Übernahme von Vacuumschmelze GmbH & Co. KG (VAC) für 1,9 Milliarden US-Dollar bekannt gegeben. Die Transaktion umfasst 718 Millionen US-Dollar in bar und 65,853 Millionen neu ausgegebene Aktien und zielt darauf ab, eine integrierte Lieferketten-Plattform für Seltene Erden und Magnete zu schaffen.
VAC betreibt vier Produktionsstandorte und bedient über 1.000 Kunden, darunter die größte Permanentmagnet-Produktionsstätte der USA in Sumter, South Carolina. Diese Anlage hat derzeit eine Kapazität von 2.000 Tonnen pro Jahr und das Potenzial, auf 12.000 Tonnen pro Jahr erweitert zu werden.
VAC erfüllt die Standards der Defence Federal Acquisition Regulation Supplement (DFARS) und hat bereits einen Vertrag mit der Defence Logistics Agency erhalten, um ab 2026 Neodym-Eisen-Bor-Magnetblöcke für die US-amerikanischen Verteidigungsreserven zu produzieren.
Das fusionierte Unternehmen wird die gesamte Wertschöpfungskette der Seltenen Erden abdecken, einschließlich der Rohstoffversorgung aus dem Donald-Projekt in Australien, der Verarbeitung in der White Mesa Mill in Utah, der Metall- und Legierungsproduktionsanlagen sowie der VAC-Permanentmagnetfabriken in Europa und den USA.
Energy Fuels hat mehrere Wachstumsmeilensteine festgelegt: eine endgültige Investitionsentscheidung (FID) für das Donald-Projekt Anfang des dritten Quartals 2026, die Fertigstellung des Upgrades der White Mesa Mill bis Ende 2027, den Abschluss der VAC-Übernahme Anfang 2027 und die Ausweitung der Trennungskapazitäten für Seltene Erden bis Mitte 2029.
Energy Fuels Inc. ist ein US-amerikanisches Unternehmen für kritische Materialien, das sich auf Uran, Seltene Erden, Schwermineralsande, Vanadium und medizinische Isotope konzentriert. Das Unternehmen besitzt und betreibt konventionelle und In-situ-Laugungs-Uranprojekte im Westen der USA und war in den letzten Jahren der führende Produzent von natürlichem Urankonzentrat in den USA. Das Unternehmen besitzt außerdem die White Mesa Mill in Utah, die einzige vollständig lizenzierte und in Betrieb befindliche konventionelle Uranverarbeitungsanlage in den USA. Energy Fuels entwickelt drei Schwermineralsandprojekte: das zu 100 % eigene Vara Mada-Projekt in Madagaskar, das Bahia-Projekt in Brasilien und das Donald-Projekt in Australien, an dem das Unternehmen Anspruch auf eine Beteiligung von bis zu 49 % an einem Joint Venture mit Astron Limited hat.
Nach Abschluss der Transaktion wird Energy Fuels VAC für 718 Millionen US-Dollar in bar und 65,853 Millionen neu ausgegebene Stammaktien übernehmen. Basierend auf dem Schlusskurs von 16,12 US-Dollar pro Aktie beträgt der Eigenkapitalwert 1,9 Milliarden US-Dollar. Energy Fuels wird 140 Millionen US-Dollar der angepassten Nettoverschuldung von VAC zum 31. März 2026 übernehmen. Sollte der Aktienkurs von Energy Fuels zum Zeitpunkt des Abschlusses unter 20,93 US-Dollar pro Aktie liegen, erhält Ara Partners Vorzugsaktien von Energy Fuels im Gesamtwert von bis zu 135 Millionen US-Dollar. Der Abschluss der Transaktion wird für Anfang 2027 angestrebt und unterliegt ausländischen Investitions-, Kartell- und anderen behördlichen Genehmigungen.
Goldman Sachs & Co. LLC hat eine befristete Kreditfazilität in Höhe von 250 Millionen US-Dollar zur Refinanzierung eines Teils der bestehenden Schulden von VAC zugesagt, die üblichen Bedingungen unterliegt und eine Fairness Opinion für den Vorstand von Energy Fuels abgegeben hat. Der Vorstand hat die Transaktion einstimmig genehmigt.
Ross Bhappu, Präsident und CEO von Energy Fuels, erklärte, dass diese Übernahme ein transformativer Moment für das Unternehmen und die globale Lieferkette für Seltene Erden sei. Die Fusion der beiden Unternehmen werde die globale Lieferkette für Seltene Erden und Magnete stärken und eine zuverlässige Quelle für kritische Materialien von der Mine bis zum Hochleistungs-Permanentmagneten bieten.
VAC ist ein über 100 Jahre alter Magnethersteller mit über 400 Patenten und vier Produktionsstandorten in Hanau (Deutschland), Ulvila (Finnland), Horná Streda (Slowakei) und Sumter, South Carolina (USA), die über 1.000 Kunden bedienen. Die Fabrik in Sumter ist die größte Permanentmagnetfabrik in den USA mit einer aktuellen Kapazität von 2.000 Tonnen pro Jahr, die auf 12.000 Tonnen pro Jahr erweiterbar ist. Etwa 85 % der Produkte von VAC werden nach Kundenspezifikation hergestellt. VAC erfüllt die DFARS-Standards und hat einen Vertrag mit der Defence Logistics Agency zur Lieferung von Neodym-Eisen-Bor-Magnetblöcken für die Verteidigungsreserven erhalten; die Produktion soll 2026 beginnen.
Dr. Erik Eschen, Präsident und CEO von VAC, wies darauf hin, dass diese Transaktion die Position von VAC als Grundpfeiler einer widerstandsfähigen und zuverlässigen Permanentmagnet-Lieferkette festige. Die Partnerschaft mit Energy Fuels biete dem Team, der Technologie und den Kunden eine vollständig integrierte Lieferkettenplattform von der Mine bis zum fertigen Magneten.
Finanziell erzielte VAC im Geschäftsjahr 2025 ein angepasstes EBITDA von 29 Millionen US-Dollar, und der Auftragsbestand für 2026 verzeichnete ein Wachstum von über 20 % im Jahresvergleich. Bei der derzeitigen Kapazität von 2.000 Tonnen pro Jahr in Sumter wird ein annualisiertes angepasstes EBITDA von 65 bis 75 Millionen US-Dollar angestrebt; bei einer Erweiterung auf 4.000 Tonnen pro Jahr etwa 130 bis 140 Millionen US-Dollar; und bei der maximalen Kapazität von 12.000 Tonnen pro Jahr etwa 400 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen gab an, dass der Cashflow von VAC zur Finanzierung der Phase-II-Erweiterung der White Mesa Mill, des Donald-Projekts und der geplanten US-amerikanischen Metall- und Legierungsanlagen verwendet werde.
Die Plattform des fusionierten Unternehmens deckt vier Phasen der Wertschöpfungskette für Seltene Erden ab: die Rohstoffversorgung aus dem Donald-Projekt in Australien, das Anfang des dritten Quartals 2026 eine positive FID und 2028 die Produktionsaufnahme anstrebt; die Verarbeitung und Trennung in der White Mesa Mill, deren Upgrade bis Ende 2027 abgeschlossen sein soll; die Metall- und Legierungsproduktion in der koreanischen Metallfabrik von Australian Strategic Materials (ASM) sowie in der geplanten US-amerikanischen Metall- und Legierungsanlage, vorbehaltlich der Erfüllung der Abschlussbedingungen von ASM; und die Permanentmagnetfertigung in den europäischen Werken von VAC und der Fabrik in Sumter.
Die geplante Phase-II-Erweiterung der White Mesa Mill von Energy Fuels zielt darauf ab, die Trennungskapazität bis Mitte 2029 auf bis zu 6.000 Tonnen Neodym-Praseodym-Oxid, etwa 288 Tonnen Dysprosium-Oxid und 80 Tonnen Terbium-Oxid pro Jahr zu erhöhen. Das Unternehmen führt außerdem laufende Gespräche mit der Export Finance Australia und anderen Kreditgebern über ein Darlehenspaket in Höhe von 220 Millionen Australischen Dollar für das Donald-Projekt, während VAC bereits 41 Millionen US-Dollar vom US Department of War für den Bau einer Metallfertigungsanlage in den USA erhalten hat.
Nach Abschluss der Transaktion wird Ara Partners, vorbehaltlich des planmäßigen Abschlusses der ASM-Übernahme, 19,9 % der ausgegebenen Stammaktien von Energy Fuels halten und das Recht haben, ein Vorstandsmitglied zu nominieren. VAC wird eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Energy Fuels und behält seine Marke sowie seinen Hauptsitz in Hanau, Deutschland.
Dieser Artikel wurde von Wedoany übersetzt und bearbeitet. Bei jeglicher Zitierung oder Nutzung durch künstliche Intelligenz (KI) ist die Quellenangabe „Wedoany“ zwingend vorgeschrieben. Sollten Urheberrechtsverletzungen oder andere Probleme vorliegen, bitten wir Sie, uns unverzüglich zu benachrichtigen. Wir werden den entsprechenden Inhalt umgehend anpassen oder löschen.
E-Mail: news@wedoany.com
