de.wedoany.com-Bericht: Das CK Gold Gold-Kupfer-Tagebauprojekt von US Gold Corp (Nasdaq: USAU) in Wyoming hat alle erforderlichen Genehmigungen erhalten und die Bauarbeiten wurden aufgenommen. Die im März 2026 von Halyard Micon International nach den Standards des S-K 1300 Subparts der US-Börsenaufsicht SEC erstellte Machbarkeitsstudie weist bei einem Goldpreis von 3.250 US-Dollar pro Unze einen Nettobarwert (NPV) nach Steuern von 632 Millionen US-Dollar, einen internen Zinsfuß (IRR) von 27 % und anfängliche Kapitalkosten von 394 Millionen US-Dollar aus.
George Bee, Präsident und CEO des Unternehmens, erklärte, dass Genehmigungen oft der Grund für Verzögerungen oder das Scheitern von Projekten seien. CK Gold habe alle wesentlichen Genehmigungen erhalten, wodurch das regulatorische Risiko eliminiert sei und sich das Unternehmen vollständig auf Finanzierung und Umsetzung konzentrieren könne. Der Bau der Zufahrtsstraße zur Mine wurde im Januar 2026 gestartet.
Die wirtschaftliche Analyse der Machbarkeitsstudie gilt bei den aktuellen Goldpreisen als konservativ. Bei einem Goldpreis von 4.000 US-Dollar pro Unze steigt der NPV nach Steuern auf 946 Millionen US-Dollar und der IRR auf 36,3 %. Sensitivitätsanalysen zeigen, dass der NPV nach Steuern bei jedem Anstieg des Goldpreises um 500 US-Dollar pro Unze um etwa 206 bis 209 Millionen US-Dollar zunimmt. Selbst bei einem Goldpreis von 2.000 US-Dollar pro Unze erwirtschaftet das Projekt einen positiven NPV nach Steuern. Der gesamte freie Cashflow während der Minenlebensdauer beträgt 967 Millionen US-Dollar, was einem Jahresdurchschnitt von 124 Millionen US-Dollar entspricht.
Die nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven des Projekts belaufen sich auf 1,598 Millionen Goldäquivalentunzen, definiert durch 215 Bohrlöcher. 80 % der historischen Bohrungen endeten in der Mineralisierungszone oder wurden seitlich nicht geschlossen. In südöstlicher Streichrichtung sind noch 2.900 Fuß ungetestet, und die Lagerstätte bleibt unterhalb von 800 Fuß Tiefe offen. Eine im Juni 2022 veröffentlichte Hypothese des Geologen Richard Sillitoe geht von einer porphyrischen Genese von CK Gold aus. Unternehmensangaben zufolge besteht das Potenzial, die aktuellen Ressourcen zu verdoppeln, falls sich die Mineralisierung entlang des Streichens fortsetzt.
Die Gesamtkosten über die Minenlebensdauer (All-in Sustaining Cost) betragen 1.785 US-Dollar pro Goldäquivalentunze, die gesamten Betriebskosten vor Ort belaufen sich auf 18,46 US-Dollar pro Tonne Verarbeitungsmaterial. Das Projekt liegt etwa 20 Autominuten vom Stadtzentrum Cheyennes entfernt, drei Meilen nördlich des Interstate 80, sodass keine Arbeiterunterkünfte erforderlich sind. Der Abbau erfolgt mit konventionellen Tagebau-Lkw-Bagger-Flotten bei einem Abraumverhältnis von 0,89. Zur Produktion von Gold-Kupfer-Konzentrat werden Jameson-Flotationszellen und Trockenstapelung von Tailings eingesetzt.
Das Projekt verfügt über eine genehmigte Minenbetriebsgenehmigung, eine Abwassereinleitungsgenehmigung nach dem Wyoming Pollutant Discharge Elimination System (WYPDES), eine Minenrekultivierungssicherheit, eine Luftqualitätsgenehmigung und eine Industrieansiedlungsgenehmigung. Die Zuständigkeitsabgrenzung des US Army Corps of Engineers bestätigte, dass der Projektfußabdruck keine US-Gewässer beeinträchtigt, wodurch eine Prüfung nach dem National Environmental Policy Act (NEPA) entfällt. Das Projekt befindet sich auf Mineralpachtflächen in Wyoming, wobei eine Net Smelter Return (NSR)-Lizenzgebühr von 2,1 % für die staatliche Bildung bestimmt ist und in der wirtschaftlichen Analyse der Machbarkeitsstudie vollständig berücksichtigt wurde. Der Genehmigungsprozess umfasste über 200 Einzelgespräche mit mehr als 300 Personen.
Laut dem Quartalsbericht zum 31. Januar 2026 verfügt das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 36,1 Millionen US-Dollar, die für Vorbaumaßnahmen und frühe Bauaktivitäten ausreichen. Das Unternehmen strebt sowohl traditionelle als auch nicht-traditionelle Finanzierungsquellen an. Zum 1. Mai 2026 belief sich die vollständig verwässerte Anzahl ausstehender Aktien auf etwa 20,3 Millionen.
Das Modell der Machbarkeitsstudie berücksichtigt keine Einnahmequellen aus Zuschlagstoffen und Eisenbahnschotter, was ein nicht bewertetes NPV-Aufwärtspotenzial darstellt. Das Unternehmen zitiert Marktstudien, die eine jährliche Nachfrage von etwa einer Million Tonnen in LKW-Transportdistanz zeigen, und es liegt eine unverbindliche Absichtserklärung zur Lieferung von Schotter an eine große Eisenbahngesellschaft vor. Der Referenzpreis lokaler Steinbrüche liegt bei etwa 20 bis 25 US-Dollar pro Tonne. Jede vertragliche Abnahmemenge würde als Nebenproduktgutschrift die effektiven Barkosten senken.
Neben CK Gold hält US Gold Corp auch das Keystone Gold-Projekt in Nevada und das Challis Gold-Projekt in Idaho. Das Keystone-Projekt erstreckt sich über 20 Quadratmeilen im Cortez-Gürtel, elf Meilen südlich des Cortez-Komplexes von Nevada Gold Mines, und teilt wichtige geologische Merkmale mit dem Cortez-System, das über 51 Millionen Unzen Gold produziert hat, wurde jedoch noch nicht systematisch bebohrt. Das Challis-Projekt verfügt am Johnny's Point über historische, nicht aktuelle Ressourcen von etwa 313.825 Unzen Gold mit einem Gehalt von 1,22 g/t.
CK Gold ist vollständig genehmigt und der Bau hat begonnen. Die verbleibenden Risiken liegen hauptsächlich in den Finanzierungsbedingungen, dem Bauzeitplan und den Rohstoffpreisen. Die Machbarkeitsstudie berechnet den NPV auf Basis eines Goldpreises von 3.250 US-Dollar pro Unze und bewertet den Verkauf von Zuschlagstoffen und Eisenbahnschotter mit null. Da 80 % der historischen Bohrungen offen bleiben, könnten die aktuellen Reserven eher eine Untergrenze als eine geologische Grenze darstellen. Zu den nächsten Katalysatoren des Projekts gehören die Ankündigung der Projektfinanzierung, die Veröffentlichung des vollständigen S-K 1300 technischen Berichts sowie die Weiterentwicklung der Gespräche über die Abnahme von Zuschlagstoffen zu verbindlichen Bedingungen.
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