de.wedoany.com-Bericht: Die Huntsman Corporation und Olin haben eine endgültige Vereinbarung über einen Zusammenschluss auf Aktienbasis zu einem in Nordamerika ansässigen Chemieunternehmen getroffen. Die Unternehmen erwarten, dass die Transaktion einen erheblichen Mehrwert für die Aktionäre schaffen wird, wobei die identifizierten Kostensynergien und Integrationseffekte insgesamt über 400 Millionen US-Dollar betragen.
Das fusionierte Unternehmen wird nach Abschluss der Transaktion in OlinHuntsman Corporation umbenannt. Das neue Unternehmen wird durch seine vergrößerte Größe, die erweiterte Geschäftstätigkeit und die gestärkte Chlor-Option in der Lage sein, über Märkte und Konjunkturzyklen hinweg Werte zu schaffen. Olin und Huntsman sind im Upstream- und Downstream-Bereich hochkomplementär und kombinieren durch vertikale Integration kostengünstige nordamerikanische Anlagen und Rohstoffe mit differenzierten Formulierungen und hochwertigen fortschrittlichen Materialien. OlinHuntsman wird mit seiner globalen Fertigungsplattform diverse und wachsende Endmärkte wie die Automobilindustrie, das Bauwesen und die Infrastruktur sowie industrielle Anwendungen bedienen. Das neue Unternehmen wird eine strukturell niedrigere Kostenposition haben und seine Fähigkeit stärken, die Produktion seiner vorteilhaften elektrochemischen Einheiten in Downstream-Materialien umzuwandeln, um so weitere Wachstumschancen zu erschließen.
Ken Lane, Präsident und CEO von Olin, erklärte, dass die Fusion beiden Unternehmen eine überzeugende Möglichkeit biete, ein widerstandsfähigeres und wertorientierteres Unternehmen zu schaffen. Seiner Ansicht nach habe Huntsman ein beeindruckendes Portfolio an Polyurethansystemen, Formulierungstechnologien und fortschrittlichen Materialien aufgebaut, das technologiegetriebene, anwendungsorientierte Endmärkte bedient. Die Kombination dieser Fähigkeiten mit den erstklassigen Chemieanlagen und dem Betrieb von Olin sowie den identifizierten Synergien und Effekten werde einen Branchenführer hervorbringen, der Kunden in der Wertschöpfungskette mit größerer Flexibilität bedienen, über den gesamten Zyklus hinweg stärkere Cashflows generieren und Chancen verfolgen könne, die kein Unternehmen allein vollständig nutzen könne. Lane freue sich darauf, OlinHuntsman zu führen und langfristigen Wert für Aktionäre, Kunden, Mitarbeiter und Gemeinden zu schaffen.
Peter Huntsman, Chairman, Präsident und CEO von Huntsman, wies darauf hin, dass mit der fortschreitenden Globalisierung der Branche Unternehmen heute mehr mit Ländern als mit anderen Unternehmen konkurrieren und dass Handelspolitik und globale Lieferketten wichtiger denn je seien. Er glaubt, dass die durch die Fusion geschaffene Möglichkeit einen größeren Mehrwert für die Aktionäre, hervorragende Dienstleistungen und Produkte für die Kunden sowie größere Stabilität und Chancen für die Mitarbeiter bieten könne. Dieser Zusammenschluss auf Augenhöhe vereine die beiden Unternehmen und schaffe einen stärkeren globalen Marktführer.
Das fusionierte OlinHuntsman wird ein nordamerikanischer Marktführer in der Chemieindustrie mit einem Umsatz von rund 12,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 sein. Das komplementäre Portfolio und die erweiterte geografische Präsenz, einschließlich einer bedeutenden Präsenz an der US-Golfküste, werden es dem neuen Unternehmen ermöglichen, regionale Branchendynamiken zu nutzen und Kunden in Schlüsselmärkten besser zu bedienen, auch durch seine Präsenz in Europa und Asien. Das Munitionsgeschäft von Olin, Winchester, wird weiterhin als Schlüsselgeschäft des fusionierten Unternehmens betrieben, seine branchenführenden Marken ausbauen und die langjährigen Beziehungen zu Kunden aus den Bereichen Sport, Strafverfolgung und Militär vertiefen.
Die vertikale Integration wird die Kostenposition verbessern. Die Transaktion kombiniert die Fertigungs- und Rohstoffkapazitäten von Olin (einschließlich Chlor und Natronlauge) mit den Downstream-Produkten und dem Formulierungswissen von Huntsman. Diese Plattform wird es OlinHuntsman ermöglichen, an mehreren Punkten der Wertschöpfungskette mit den Kunden zu wachsen, die Wirtschaftlichkeit eines kostengünstigen Produzenten zu nutzen, um weltweit Werte zu schaffen, und durch ein effizienteres Betriebsmodell die Margen und den Cashflow zu verbessern.
Die Unternehmen haben Kostensynergien und Integrationseffekte von über 300 Millionen US-Dollar identifiziert, von denen der überwiegende Teil innerhalb von 24 Monaten realisiert werden soll und alle bis zum Ende des dritten Jahres abgeschlossen sein sollen. Diese Synergien werden durch Beschaffungs- und Rohstoffintegration, Betriebsoptimierung sowie Einsparungen bei den Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten (SG&A) erzielt. Die Unternehmen haben außerdem zusätzliche Rohstoffintegrationseffekte in Höhe von 100 Millionen US-Dollar ab dem Jahr 2031 identifiziert. Zusätzlich zu den Synergien von über 400 Millionen US-Dollar erwartet OlinHuntsman Steuervorteile in bar von rund 125 Millionen US-Dollar durch die beschleunigte Nutzung von Net Operating Losses.
Die Struktur des Zusammenschlusses auf Aktienbasis wird die Stärke der Bilanz erhalten, und es wird erwartet, dass die Fusion die Rentabilität und die Cashflow-Generierung über den gesamten Zyklus hinweg verbessert. OlinHuntsman wird eine disziplinierte Kapitalallokation priorisieren, mit Schwerpunkt auf der Bereitstellung von Erhaltungsinvestitionen zur Unterstützung eines sicheren und zuverlässigen Betriebs, einer stabilen Dividendenpolitik, einer kurzfristigen Entschuldung und der Verwendung zukünftiger überschüssiger Barmittel für Aktionärsrenditen sowie für organische und anorganische Wachstumsprojekte mit hohen Renditen.
Das fusionierte Unternehmen wird von einem hochgradig erfahrenen Managementteam und einem Verwaltungsrat aus beiden Organisationen profitieren. Nach Abschluss der Transaktion wird Ken Lane, derzeit Präsident und CEO von Olin, die Position des CEO von OlinHuntsman übernehmen. Peter Huntsman, derzeit Chairman, Präsident und CEO von Huntsman, wird nicht geschäftsführender Vorsitzender des Verwaltungsrats von OlinHuntsman. Phil Lister, derzeit Executive Vice President und CFO von Huntsman, wird CFO des fusionierten Unternehmens. Der Verwaltungsrat von OlinHuntsman wird aus zehn Mitgliedern bestehen, je zur Hälfte von Olin und Huntsman, darunter Peter Huntsman und Ken Lane. Todd Slater, derzeit Senior Vice President und CFO von Olin, wird Chief Integration Officer von OlinHuntsman und berichtet an den CEO. Ein strategischer Integrationsausschuss des Verwaltungsrats von OlinHuntsman wird die Integration und die Realisierung der Synergien überwachen. Nach Abschluss der Transaktion wird der Hauptsitz von OlinHuntsman in The Woodlands, Texas, sein.
Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von Huntsman 0,5476 Olin-Aktien für jede Huntsman-Aktie. Nach Abschluss der Transaktion werden die Aktionäre von Olin etwa 54,5 % der Anteile des fusionierten Unternehmens halten, die Aktionäre von Huntsman etwa 45,5 %. Peter Huntsman fügte hinzu, dass die Parteien ein marktwertbasiertes Umtauschverhältnis vereinbart hätten, das den volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten 30 Tage bis zum Börsenschluss am 12. Juni 2026 verwendet. Dies biete den Aktionären von Huntsman eine Prämie im Vergleich zum historischen Durchschnitt, spiegele gleichzeitig die aktuellen Marktbedingungen wider und sei auch für die Aktionäre von Olin fair. Die Transaktion wurde von den Verwaltungsräten beider Unternehmen einstimmig genehmigt und wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2027 abgeschlossen, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich des Erhalts der erforderlichen behördlichen Genehmigungen und der Zustimmung der Aktionäre beider Unternehmen.
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