de.wedoany.com-Bericht: Sierra Madre Gold and Silver hat die Übernahme der Del Toro-Silbermine im mexikanischen Bundesstaat Zacatecas von First Majestic Silver Corp. abgeschlossen. Der Gesamtwert der Transaktion beläuft sich auf bis zu 60 Millionen US-Dollar. Die Akquisition wurde durch eine Privatplatzierung in Höhe von 57,5 Millionen kanadischen Dollar finanziert, wobei zusätzlich bis zu 30 Millionen US-Dollar an erfolgsabhängigen Meilensteinzahlungen an Ressourcen- und Produktionsziele geknüpft sind.
Die Transaktion wurde im Dezember 2025 angekündigt und am 28. April 2026 auf einer außerordentlichen Hauptversammlung der Aktionäre von Sierra Madre genehmigt. Bei Abschluss zahlte Sierra Madre 20 Millionen US-Dollar in bar an First Majestic und emittierte 10.870.000 Stammaktien zu einem Preis von 1,30 kanadischen Dollar pro Aktie. Innerhalb von 18 Monaten nach Abschluss muss Sierra Madre weitere 10 Millionen US-Dollar zahlen, entweder in bar oder in Aktien zum Marktwert, jedoch begrenzt auf maximal 10.575.385 Stammaktien. Zwei weitere Zahlungen in Höhe von jeweils 10 Millionen US-Dollar sind an Leistungsschwellen geknüpft: Die erste wird fällig, wenn Sierra Madre innerhalb von 48 Monaten einen NI 43-101-Technischen Bericht vorlegt, der Mineralressourcen von mindestens 100 Millionen Unzen Silberäquivalent (AgEq) ausweist; die zweite wird fällig, wenn das Unternehmen innerhalb von 60 Monaten nach Abschluss eine kommerzielle Produktion mit einer Tagesproduktion von mindestens 4.000 Tonnen über einen Zeitraum von 30 aufeinanderfolgenden Tagen erreicht. Die an First Majestic ausgegebenen Aktien unterliegen einer viermonatigen gesetzlichen Haltefrist und werden zwischen Dezember 2026 und Juni 2028 in vier gleichen Tranchen zu je 25 % freigegeben. Nach Abschluss der Transaktion hält First Majestic nun 62.433.076 Stammaktien, was etwa 24,77 % der ausgegebenen Aktien (vor Verwässerung) entspricht.
Parallel zur Übernahme schloss Sierra Madre eine von Konsortialbanken vermittelte Privatplatzierung von Hinterlegungsscheinen ab, die insgesamt 57,5 Millionen kanadische Dollar (einschließlich der vollständigen Ausübung der Mehrzuteilungsoption der Konsortialbanken) einbrachte. Beacon Securities fungierte als federführender Konsortialführer und alleiniger Bücherführer, während Canaccord Genuity, BMO Capital Markets und VSA Capital das Konsortium bildeten. Die Nettoerlöse wurden für die Übernahme verwendet, der verbleibende Betrag dient der Exploration und dem Betriebskapital von Del Toro.
Del Toro ist eine genehmigte, historisch produzierende Silber-Gold-Blei-Untertagemine in der Region Chalchihuites im Bundesstaat Zacatecas. Das Minengelände umfasst 70 Abbaurechte auf einer Fläche von 2.129 Hektar und war zwischen 2013 und 2019 in Betrieb, mit einer durchschnittlichen jährlichen Produktion von 2,54 Millionen Unzen Silberäquivalent zwischen 2015 und 2018. Die Mine umfasst drei Untertageabbaustandorte – Perseverancia, San Juan und Dolores – mit über 62,5 Kilometern bestehender untertägiger Grubenbaue. Die Infrastruktur vor Ort umfasst einen Flotationskreislauf mit einer Kapazität von 3.000 Tonnen pro Tag (ausgestattet mit drei Mühlen), der Sulfid- und Oxidkonzentrate verarbeiten kann, sowie eine Trockenstapel-Tailingsanlage, die für eine Kapazität von 2.000 Tonnen pro Tag und eine Betriebsdauer von 12 Jahren ausgelegt ist. Laut den im März 2025 von First Majestic zusammengestellten behördlichen Unterlagen belaufen sich die historischen gemessenen und angezeigten Ressourcen auf insgesamt 592.000 Tonnen mit Gehalten von 201 g/t Silber, 0,43 g/t Gold, 3,90 % Blei und 4,27 % Zink, was 7,57 Millionen Unzen Silberäquivalent entspricht.
Alex Langer, President und CEO von Sierra Madre Gold and Silver, erklärte, dass die Übernahme von Del Toro ein wichtiger Schritt des Unternehmens auf dem Weg zu einem mittelgroßen Silberproduzenten sei. Die bestehende Produktionsinfrastruktur sei bereits vorhanden, und das Unternehmen konzentriere sich nun auf ein kurzfristiges Ressourcenerweiterungs-Bohrprogramm von etwa 30.000 Metern, das voraussichtlich eine aktualisierte Mineralressourcenschätzung unterstützen und anschließend eine mögliche Wiederinbetriebnahme der Mine ermöglichen werde.
Die Del Toro-Transaktion ist die zweite Übernahme von Sierra Madre von First Majestic. Zuvor hatte das Unternehmen im Jahr 2023 die La Guitarra-Silber-Gold-Mine in Temascaltepec im Bundesstaat Mexiko für rund 44,89 Millionen US-Dollar erworben. La Guitarra ist eine hochgradige Untertagemine mit einer Fläche von über 39.000 Hektar, die zwischen 2018 und der Wiederinbetriebnahme nach der Übernahme durch Sierra Madre stillgelegt war. Seitdem hat das Unternehmen drei Abbaustandorte – La Guitarra, Coloso und Nazareno – auf dem Gelände eröffnet, wobei die Materialüberprüfung in Nazareno Silbergehalte zeigte, die 40 % höher lagen als im Ressourcenmodell von 2023, und Goldgehalte, die 30 % höher waren. Sierra Madre beabsichtigt, bei Del Toro denselben infrastrukturgeführten Wiederinbetriebnahmeansatz anzuwenden. Greg Liller, Executive Chairman und Chief Operating Officer von Sierra Madre, hatte zuvor darauf hingewiesen, dass Del Toro diesem Geschäftsmodell entspreche: Es verfüge über eine bereits errichtete Aufbereitungsanlage und eine strategische Grundstücksposition in der weitläufigen, wenig erkundeten Region Chalchihuites. First Majestic habe hervorragende Arbeit geleistet, um die Genehmigungen aufrechtzuerhalten und die Mine sowie die Aufbereitungsanlage in einem betriebsbereiten Zustand zu halten. Die mexikanische Bundeswettbewerbskommission (COFECE) hatte die kartellrechtliche Prüfung der Del Toro-Transaktion vor Abschluss genehmigt.
Der Abschluss der Del Toro-Transaktion erfolgt zu einer Zeit verstärkter Aktivität im mexikanischen Silberbergbausektor. Guanajuato Silver Company plant für 2026 ein Rekordbohrprogramm von 75.000 Metern, das sich über fünf in Betrieb befindliche Untertageminen in den Bundesstaaten Guanajuato und Durango erstreckt. Sinda Ltd., unterstützt von der Electrum Group, reichte im Juni 2026 bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC einen Antrag auf einen Börsengang an der New Yorker Börse ein, mit dem Ziel, bis zu 100 Millionen US-Dollar zur Weiterentwicklung eines Gold-Silber-Projekts vor Produktionsbeginn im Bundesstaat Guanajuato aufzunehmen. Mexiko ist weltweit führend in der Silberproduktion mit einem Anteil von etwa 25 % am globalen Markt und zählt zu den 15 größten Produzenten von 19 Mineralien, von denen 12 von den USA als kritische Mineralien eingestuft werden. Laut Prognosen, die auf dem PDAC Mexico Mining Forum 2026 zitiert wurden, könnte eine umfassende Politik für kritische Mineralien bis 2030 Investitionen in Höhe von 43 Milliarden US-Dollar anziehen und 500.000 Arbeitsplätze schaffen. Seit der Reform des Bundesbergbaugesetzes im Jahr 2023 ist das Investitionsumfeld im mexikanischen Bergbau durch regulatorische Einschränkungen beeinträchtigt. Die Reform verkürzte die Konzessionslaufzeiten von 50 auf 30 Jahre und führte strengere Umwelt- und Sozialauflagen ein. Anfang 2026 waren rund 160 Projekte aufgrund fehlender Umweltgenehmigungen blockiert. Obwohl die Regierung von Präsidentin Sheinbaum die Genehmigungsverfahren beschleunigt und 100 der 175 ausstehenden Genehmigungen bearbeitet hat, wurde ein Projektstau von rund 11 Milliarden US-Dollar freigegeben. Laut Angaben von Wirtschaftsbeamten des Bundesstaates sank der Rückstand an lokalen Genehmigungen in Zacatecas, wo sich Del Toro befindet, innerhalb eines Jahres von 25 auf 5 ausstehende Anträge.
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