de.wedoany.com-Bericht: Die französische Logistikgruppe Africa Global Logistics (AGL) hat ein unverbindliches indikatives Angebot zur Übernahme von bis zu 100 % der Anteile an der an der ägyptischen Börse (EGX) notierten Egytrans Nosco abgegeben, wobei die Mindestübernahmequote bei 75 % liegt. Gemäß den Börsenunterlagen liegt der vorläufige Angebotspreis zwischen 11,25 und 12,25 ägyptischen Pfund pro Aktie, was einer maximalen Bewertung von rund 2,76 Milliarden ägyptischen Pfund entspricht. Der Plan sieht die Dekotierung von Egytrans Nosco von der EGX vor, und AGL verpflichtet sich, die wichtigsten Führungskräfte für mindestens vier Jahre nach Abschluss des Pflichtangebots (MTO) zu halten.
Der Fortschritt der Transaktion ist an mehrere wesentliche Bedingungen geknüpft: AGL muss zunächst die Zustimmung der Aktionäre von Egytrans Nosco zur Übernahme einholen, bevor bei der Finanzaufsichtsbehörde (Financial Regulatory Authority, FRA) die Einleitung des MTO beantragt werden kann. Darüber hinaus wird AGL eine umfassende Due-Diligence-Prüfung von Egytrans Nosco durchführen und muss die aufsichtsrechtliche Genehmigung von drei Gerichtsbarkeiten einholen: der ägyptischen Wettbewerbsbehörde (Egypt's Competition Authority), der Wettbewerbs- und Verbraucherkommission des Gemeinsamen Marktes für das Östliche und Südliche Afrika (Comesa Competition and Consumer Commission) sowie der saudischen Generalbehörde für Wettbewerb (Saudi Arabia's General Authority for Competition).
Die Aktionärsstruktur zeigt, dass die mit Nosco verbundenen Parteien 29,8 % der Unternehmensanteile halten, die staatliche Investmentbank 18,3 %, die Familie Leheta 8,7 % und die restlichen 43,2 % sind Streubesitz. Da der Streubesitzanteil unter 75 % liegt, kann die von AGL festgelegte Mindestübernahmeschwelle nicht allein durch ein Angebot an die Streubesitzaktionäre erreicht werden; es müssen mindestens zwei konzentrierte Aktionäre zur Teilnahme bewegt werden.
Der maximale Angebotspreis liegt mit einem Aufschlag von 18,4 % über dem Schlusskurs von Egytrans Nosco von 10,35 ägyptischen Pfund am letzten Handelstag (Montag) vor Bekanntgabe der Absichtserklärung von AGL. AGL erklärte, über ausreichende Liquidität zur Finanzierung der Transaktion zu verfügen und sei bereit, auf Verlangen der FRA einen Nachweis über die Verfügbarkeit der Mittel vorzulegen. Das Unternehmen behält sich zudem die Option vor, das Angebot in US-Dollar oder Euro abzuwickeln, vorbehaltlich der Genehmigung durch die FRA und die Zentralbank Ägyptens.
Unter dem Eindruck dieser Nachricht schloss die Aktie von Egytrans Nosco gestern bei 10,70 ägyptischen Pfund, ein Plus von 3,38 %.
Egytrans Nosco ist ein Anbieter von integrierten Transport- und Projektlogistikdienstleistungen und entstand im vergangenen Jahr durch eine Reverse-Merger-Transaktion – der ersten ihrer Art an der EGX – bei der die bereits börsennotierte Egytrans (70,2 % Anteile) mit Nosco (29,8 %) fusionierte. Das Kerngeschäft des Unternehmens sind Logistikdienstleistungen mit einer jährlichen Wachstumsrate von rund 50 %. Das fusionierte Unternehmen verwaltet derzeit eine Lagerkapazität von rund 72.000 Quadratmetern, wie CEO Abir Leheta im Dezember gegenüber Medien mitteilte. Egytrans Nosco operiert über eine Reihe von verbundenen Unternehmen, darunter Nosco, Egytrans Logistics Solutions, Egytrans Warehousing Solutions, Egytrans Depot Solutions, Wilhelmsen Port Services, Nafith Egypt und Egytrans Arabia, von denen einige aus der Fusion hervorgegangen sind.
Das Unternehmen trat 2023 durch ein Joint Venture mit Links Investments in den saudischen Markt ein und digitalisierte im vergangenen Jahr die Hafenlogistik durch zwei bedeutende Lkw-Management-Konzessionen, darunter die Zusammenarbeit mit Nafith International in Ain Sokhna (mit einem Wert von über 1 Milliarde ägyptischen Pfund) und ein früheres Projekt in West-Port Said (mit einem Wert von 250 Millionen ägyptischen Pfund). Diese Maßnahmen ermöglichen es dem Unternehmen, in den Engpassbereich des Lkw-Transports einzusteigen, der über 90 % des innerägyptischen Güterverkehrs ausmacht.
